收益法在無形資產評估中的應用研究

沈霞穎

摘 要 隨著知識經濟的不斷發展，無形資產的重要性逐漸突顯出來，對其價值的評估成為了當前社會重視的一個問題。在對無形資產進行評估的過程中，收益法是現階段應用較為廣泛、有效的方法。然而在實際應用的過程中存在許多問題，對評估結果的科學性、準確性造成了不利影響，需要人們在研究、應用的過程中予以高度重視。基于此，本文首先對評估無形資產的必要性及收益法進行概述，進而分析收益法在無形資產評估中應用的問題，最后對相關風險控制策略進行有效的探討，以期可以為有關單位的工作開展提供一些幫助。

關鍵詞 無形資產 評估 收益法 問題 對策

無形資產指的是企業所控制或擁有的不具有實物形態的可辨認非貨幣性資產，具體體現為著作、專利、品牌、信譽等，雖不具備具體形態，但其價值卻極為重大。目前，收益法、成本法、市場法等都是用于評估無形資產價值的方法，其中收益法在實踐中的應用最具有效性與廣泛性。收益法主要是通過估測被評估無形資產未來的收益，從而判斷其資產價值。這種方法認為每個理智的投資者在對任一資產進行采購或投資的過程中，實際愿意支付的金額不會比今后該項資產所能帶來的回報要高，也就是收益額。可見，對收益法在無形資產評估中的應用進行分析與探討極具現實意義。

一、無形資產評估的必要性

在企業對外投資的過程中，商標權、專利技術等無形資產發揮的價值越來越大，已成為企業核心競爭力的重要組成部分，做好無形資產評估成為了當前企業實現健康持續發展的一個重要條件。如果企業對無形資產價值的重視不足、保護力度不夠，極易出現無形資產被侵占的情況，進而導致企業出現重大損失。因此，企業必須科學地認識無形資產對企業發展的關鍵作用，對無形資產及其價值進行全面、有效的評估，采取有效措施實現保值、增值，避免無形資產流失。除此之外，隨著無形資產越來越受到重視，企業在保護無形資產的過程中產生的糾紛也不斷增加，而科學合理的無形資產評估體系對于妥善解決此類糾紛極為重要。

二、收益法相關概述

收益法是指根據被評估無形資產預期收益來衡量其價值的一種方法，主要是根據對無形資產獲利能力以及預估生產值的評估為標準。適用于收益法的無形資產必須進入公開市場，且在一定時間內能夠持續性地獲得預期收益，并且收益與收益的風險因素可以以貨幣為單位進行計算、衡量。

三、收益法在無形資產評估中應用的問題分析

（一）超額收益界定問題

一般來說，無形資產需要在其他資產的協同下才能實現收益，評估無形資產時應對協同資產產生的收益部分進行分離，因此，對無形資產直接產生的超額收益進行界定存在較大的難度。若收益分離不明確，極易高估或者低估無形資產的實際價值，降低實際評估結果的可靠性和準確性。

（二）收益持續時間選擇確定問題

無形資產剩余價值在經濟活動中的壽命決定了其有效收益期限，但是在明確無形資產剩余經濟壽命方面具有較大難度。一是無形資產類型不同，其剩余經濟壽命的影響因素有較大的差異;二是無形資產在使用、轉讓的過程中會影響其期限，進而影響其剩余經濟壽命;三是無形資產的價值會不斷地消耗，消耗的速度、價值等都會嚴重影響有效收益期限。種種問題導致無形資產有效收益期限選擇確定存在極大的難度。

（三）折現率選取問題

在應用收益法的過程中，折現率是較為重要的基本參數，細微差異都會導致評價結果出現較大的差別，而在折現率的確定上存在較大的難度。無形資產正常投資報酬率與風險投資報酬率直接決定其折現率。雖然正常投資報酬率確定較為容易，也不會存在較大爭議，但是在風險投資報酬率確定方面其準確性與科學性極難得到保障。目前企業大多采用財務相關理論對風險投資報酬率進行計算確定，缺乏固定有效的評價方法，在參數選擇與數據統計方面的可靠性也不足，直接導致實際評估結果不夠準確。

四、收益法在無形資產評估中應用的風險控制策略

（一）對超額收益進行準確的預測

企業應充分意識到市場波動、國家最新政策、外界環境變動等因素對自身無形資產超額收益造成的影響，包括具體影響范圍，在全面考慮以上因素的前提下，對影響程度進行具體量化的分析、控制，進而確保無形資產超額收益評估高度準確、科學。除此之外，企業還應明確評估對象，包括無形資產內容與范圍，結合企業實際情況及無形資產配合使用情況，選擇合適的會計計量方法，明確分離無形資產與配合的其他資產產生的收益，為企業無形資產超額收益的預測提供有效的依據。

（二）提高折現率確定的合理性

在評估無形資產時應用收益法，折現率確定的合理性極為重要。企業應從以下兩個方面著手提高折現率確定的合理性：一是在無形資產市場經濟運作基本規律背景下，正常投資與風險投資報酬率之和即無形資產的折現率，因此企業應確保折現率在正常投資報酬率之上;二是不可片面地根據自己的基準收益率對折現率進行計算，而是要以無形資產預期收益額為折現率確定的主要計算依據，方可確保折現率確定的合理性。

（三）合理確定無形資產評估范圍

科學運用收益法的一個關鍵前提就是清晰界定評估的內容與范圍，如此方可確保評估的科學合理。企業應將與評估相關的無形資產全部納入評估體系，確保評估的全面性。并且隨著企業的發展，無形資產范圍與內容也在擴充發展，可見傳統的靜態評估是不準確的，企業應結合自身發展情況，將無形資產的折舊、升值等情況納入評估范圍，提高評估的科學性、準確性。

（四）合理確定有效期限

在無形資產有效期限確定方面，評估人員除了評估其損耗、未來預期獲利等情況之外，還需對相關的合同、法律法規等因素進行全面的考慮，以確定無形資產有效期限。尤其是針對具備特定生命周期的無形資產，如商標權、著作權、專利權等，必須結合有關法律規定來確定有效期限，在進行非專利技術成果轉讓時應以合同為主要依據確定其有效期限。同時，無形資產有效期限應在其生命周期內。

（五）增強評估人員的風險意識

評估人員是無形資產評估工作得以順利開展的前提保障，其專業水平、職業素養直接影響著評估結果的準確性與科學性。因此，企業必須完善評估人員準入機制，從源頭控制評估人員的綜合素質，確保無形資產評估隊伍整體水平較高。此外，企業應強化員工培訓機制，轉變評估工作理念，有效增強評估人員的風險意識，自覺在工作中落實各項風險防控措施，減少評估工作風險。此外，企業還應注重對評估人員專業技能與職業素養的雙重培養提升，更好地為提升評估的準確、科學性提供保障。

五、結語

對無形資產的有效評估已成為當代企業充分發揮無形資產價值、避免無形資產流失以及提升企業核心競爭力的重要手段，而收益法雖然是當前應用較為廣泛、有效的評估方法，但在具體應用過程中仍存在諸多問題，對此，相關企業必須制定有效措施以積極應對，將無形資產評估風險控制在最低的水平，更好地提升企業無形資產的價值，進一步推動企業發展。

（作者單位為浙江凱達信稅務師事務所有限公司）

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