構建中國特色的國際領先ESG模式

盛瑞生

2020年2月，中國平安成為這一年全球第一批發布年報與可持續發展報告的企業，ESG報告較上年提速22天。這個顯著的進步得益于，公司開發出了海內外第一個AI賦能ESG的AI-ESG管理平臺，提升了ESG信息管理效率和披露速度。此外，2019財年起，中國平安的ESG披露頻率由一年一次提升至一年兩次，每個季度發布一次ESG投資者速遞，并且使ESG成為業績路演的重要組成部分。

ESG信息披露水平的提高是ESG綜合實力提高的直接反映，這些進步得到投資者和國際評級機構的廣泛認可。中國平安被納入2019道瓊斯可持續發展新興市場指數，成為中國內地首個入圍的保險企業;作為第二大成分股，被納入恒生國指ESG指數;恒生可持續發展評級為A+，MSCI評級提升至BBB，領先國內金融企業;CDP評級提升至B級，處于中國金融企業第一位。

逐步構建有中國特色的國際領先ESG模式

ESG是一種關注企業環境、社會和公司治理績效，而非傳統財務績效的企業評價標準和投資理念。投資人一般通過兩種途徑進行ESG信息收集：一種比較普遍的做法是從企業定期的信息披露中獲取信息;另一種是通過業績反向路演、接受訪談及媒體報道等方式進行主動的ESG溝通。

ESG信息披露是增強企業透明度、年報完整性的必然要求。海內外的各交易所和監管機構在ESG方面都有或多或少、或強制或鼓勵性的信息披露要求。2016年，中國的七部委聯合印發《構建綠色金融體系的指導意見》，我國要分三個步驟建立上市公司環境信息披露制度，其中2020年起所有上市公司強制披露環境信息。香港聯交所自2016年開始要求上市公司發布ESG報告，2019年12月提高了H股的ESG信息披露要求。ESG信息披露標準嚴格化、口徑統一化將成為國內資本市場發展的必然趨勢。

ESG信息披露是檢視企業ESG績效的重要環節，每年的信息披露期是企業定期審視ESG管理有效性、追蹤區間績效的時間窗口。作為追蹤企業具體實踐結果的一種監督手段，披露能有效促進實務。企業可以通過自身的歷史對比發現在不同ESG議題上的變化趨勢，進而動態調整ESG管理政策以及相應的目標，保證企業的ESG表現持續優化。

ESG信息披露和溝通是吸引投資者的重要載體和形式。越來越多的機構投資人將可持續發展融入其投資理念，企業的ESG信息在公司評價中的價值越來越大。一方面，投資者可以通過ESG溝通深入地了解企業的可持續發展治理水平，從而為長期價值投資決策提供指導。另一方面，企業可以借此吸收優秀的ESG實踐經驗，并在投資者的敦促下提升可持續發展表現，從而提升公司的價值，由此共同促進整個市場的良性發展。

由于發展程度、文化差異、監管制度的不同，各國的ESG評價標準與ESG溝通方式自然存在差異。比如海外的社會議題會關注員工的工會參與、集體談判等社會權益保護，而在中國這些問題是極少見的;同時，中國企業的黨建、中國企業在社會扶貧中發揮的作用是海外沒有的，中國社會議題的深入實踐也是中國平安ESG模式中非常重要的一個思考角度。

我們希望逐步構建有中國特色的國際領先ESG模式，銜接成熟的國際化評價體系與中國的國情，更好地貼近資本市場對于ESG管理的需求，實現穩定的可持續發展。中國平安正在搭建中國特色的ESG評價標準，以及公共的ESG數據平臺，借助人工智能和大數據處理能力，建立起AI-ESG評分體系。AI-ESG將服務于我們的責任投資，為權益、固收以及股權投資等提供ESG視角的價值評估、策略設計以及投資管理工具。我們成功應用后，會將AI-ESG逐漸賦能給市場及其他專業機構。

實踐證明ESG披露和溝通質量提升公司價值

中國平安重視從投資者的ESG溝通中學習優秀經驗，平均每月有2-3次與機構投資人直接進行的ESG主題溝通。例如，自2018年開始，公司與英國著名養老基金管理人Hermes基金開始了長期的ESG主題溝通，借鑒國際最佳實踐，中國平安提升了多個ESG相關議題上的管理水平，不斷深化ESG與公司管理體系的融合。比如，在AI治理和道德準則的議題上，中國平安率先意識到其對于企業發展的重要性，并發布了中國企業第一份相關聲明;在氣候變化風險的管理上，Hermes給予了很多建議，并引薦中國平安加入中英金融機構環境信息披露試點小組，協助中國平安發出了內地第一份TCFD報告。今年初，在Hermes的推薦下，中國平安被邀請參加ICGN Global Stewardship Disclosure Awards的評選，成為全球ESG溝通的典范。

同時，中國平安作為中國在ESG發展方面的企業先行者，積極在國外分享中國特色的ESG經驗，獲得了業界的持續關注。今年初，中國平安受邀出席“‘一帶一路達沃斯論壇——高質量發展與消除貧困”，在會上分享公司的特色扶貧模式，展示中國企業為實現可持續發展目標做出的努力與成就。為了將公司經驗作進一步推廣，我們2019年加入了氣候行動100+，與中國能源公司積極展開ESG對話，分享在氣候變化、信息披露方面的經驗，提升其在環境信息披露、減少碳排放方面的工作。今年，中國平安簽署了“一帶一路”綠色投資原則，成為氣候風險管理工作組的核心成員。

中國平安多年的實踐結果，證明了提升ESG披露和溝通質量對提升公司價值的意義。首先，用ESG披露作為窗口和手段，帶動企業內部的ESG政策的持續檢視從而推動自身ESG實踐，促進公司的可持續發展。其次，當企業意識到了信息披露的重要性，會自發更新ESG管理理念和手段，借助更加有效的工具、管理模式提升披露質量和效率，中國平安目前借助AI ESG工具實現了ESG信息披露的全集團范圍覆蓋，并使報告披露加速了22天。最后，企業要以更加積極、自信的姿態去迎接國際國內投資者們的綜合審視標準，獲得評級機構和投資機構的信任，為企業進一步發展創造更寬松的融資環境，實現上市公司與投資者的共贏，為構建繁榮而負責任的資本市場做出應有貢獻。

作者系中國平安董秘，“金圓桌獎”最具創新力董秘獎得主