戰(zhàn)“疫”中的數(shù)字經(jīng)濟(jì)新機會

此次疫情固然對經(jīng)濟(jì)帶來一些負(fù)面影響，但總體來說，數(shù)字經(jīng)濟(jì)起到了宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定器的作用，正面的價值比較明顯。如今，數(shù)字經(jīng)濟(jì)正站在一個新的起點上，未來會有十分廣闊的空間。

目前，國內(nèi)控制疫情的努力取得了初步成效，但還是有很多不確定因素。民工返城、復(fù)工會不會引發(fā)疫情反彈？疫情在各國會蔓延到什么程度？會不會引發(fā)新的金融危機？這些問題都值得密切觀察。

法國經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴斯夏曾提出過“破窗理論”，簡言之就是理發(fā)店的一塊玻璃窗被打破，這件壞事當(dāng)然造成了損失，但是玻璃窗的損壞會引發(fā)一系列經(jīng)濟(jì)活動。如果店主人去訂制新玻璃，廠家就會收到新的生產(chǎn)訂單，到最后裝上新玻璃，這一系列活動產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)機會，帶來的社會收益，可能超過這塊玻璃本身破掉的成本。

疫情對經(jīng)濟(jì)的影響當(dāng)然遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是破一塊玻璃那么簡單，但是“破窗理論”提醒我們，疫情沖擊也會帶來一系列的經(jīng)濟(jì)活動，這其中會有人受損，但也許也會有人獲得新機會。

線上經(jīng)濟(jì)成為宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定器

這次的新冠疫情跟2003年非典有所不同。一方面，今天已經(jīng)有線上經(jīng)濟(jì)，可以在一定程度上緩解疫情對經(jīng)濟(jì)和生活消費的沖擊;另一方面，人員流動性大大提高，使控制疫情更困難。盡管國內(nèi)看起來已經(jīng)得到控制，但又在全球蔓延。這是2003年非典未能出現(xiàn)的情況。如今即便國內(nèi)經(jīng)濟(jì)能復(fù)蘇，國外疫情如果導(dǎo)致進(jìn)一步限制貨物、資本和人員流動，也是一個非常負(fù)面的因素。

從數(shù)字經(jīng)濟(jì)的角度看，和2003年非典相比，如今的網(wǎng)購已經(jīng)獲得巨大發(fā)展，占全社會零售總額的20%以上。2003年基本還沒有線上經(jīng)濟(jì)，比如淘寶平臺就是2003年6月才上線的。新冠疫情發(fā)生后，阿里和螞蟻金服經(jīng)過一系列調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，餐館的生意確實總體減少，其中線下業(yè)務(wù)減少了75%，同時線上業(yè)務(wù)減少了40%。但如果沒有線上業(yè)務(wù)補充，餐飲業(yè)受到的總體沖擊會更大。調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，40%的餐館都提供外賣，其中有一半的餐館是新開發(fā)的外賣業(yè)務(wù)，比如現(xiàn)在成都的火鍋店都開始做外賣。因此，線上業(yè)務(wù)使得疫情沖擊損失變得相對小了一些。

從行業(yè)分布來看，游樂園、博物館、酒店、航空等行業(yè)受到疫情的影響較大，但線上影視、在線辦公、在線教育等行業(yè)則飛速擴(kuò)張。據(jù)統(tǒng)計，在線教育的業(yè)務(wù)量在疫情期間至少增長超過300%。不同行業(yè)間的境遇可謂是冰火兩重天。同時，疫情還促進(jìn)了有些行業(yè)積極轉(zhuǎn)型。比如，疫情期間關(guān)閉4000家門店的溫州紅蜻蜓制鞋公司，被迫打響了一場“蜻蜓大作戰(zhàn)”，把線下門店業(yè)務(wù)搬到線上，促使線上業(yè)務(wù)增長了600%。還有成都的新網(wǎng)銀行，雖然疫情期間消費信貸明顯減少，但小微信貸的申請量不降反升。

從這些例子可以看出來，數(shù)字經(jīng)濟(jì)確實發(fā)揮了宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定器的作用，為很多公司和行業(yè)至少起到了緩沖的作用，正面的價值比較明顯。當(dāng)然，疫情的影響是動態(tài)的，不同行業(yè)在不同階段受到的沖擊是不同的。但需要注意的是，數(shù)字經(jīng)濟(jì)是一個系統(tǒng)工程，決不是有了高端服務(wù)器和用戶端平臺就可以。比如有網(wǎng)友反映這次疫情直報系統(tǒng)并沒有被充分利用，就說明了技術(shù)已經(jīng)就緒，但配套的執(zhí)行系統(tǒng)還沒有到位。還有雖然網(wǎng)購、線上服務(wù)已經(jīng)非常成熟，但由于馬路挖斷或樓宇封鎖等原因造成很難下鄉(xiāng)。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)助力中小微企業(yè)融資

過去兩年，中小微企業(yè)、民營企業(yè)都抱怨日子越來越難過。中小微企業(yè)往往沒有太多資金儲備，因現(xiàn)金流斷裂而倒閉的風(fēng)險很大。解決這個問題的路徑，簡單來說有三種方式：第一是增加營收，第二是壓縮開支，第三是獲得外部融資。

如今，國家出臺一系列政策措施幫扶中小企業(yè)渡過難關(guān)。但是有些問題還需要首先解決，比如中小微企業(yè)在哪兒、有多少、狀況如何？這樣才能針對性地幫扶、支持它們。

針對這個歷史性、普遍性的問題，北大數(shù)字金融研究中心利用支付寶的數(shù)據(jù)來進(jìn)行評估測算，并據(jù)此撰寫了《中國個體經(jīng)營戶總量測算與新冠肺炎疫情沖擊評估報告》。《報告》測算了中國的個體經(jīng)營戶的數(shù)量，評估了疫情對個體經(jīng)營戶造成的影響，并據(jù)此分析數(shù)字金融與疫情沖擊之間的關(guān)系。

《報告》基于支付寶數(shù)億量級的二維碼收單工具，即“碼商”的數(shù)據(jù)，利用機器學(xué)習(xí)等分析方法，估算了中國個體經(jīng)營戶的總量。結(jié)果顯示，2018年全國個體經(jīng)營戶總數(shù)量約9776.4萬戶;個體經(jīng)營戶就業(yè)人口約有2.3億人（不排除兼職性就業(yè)人口），占全國勞動人口的28.8%;個體經(jīng)營戶年營收總額是13.1萬億元（不排除部分已經(jīng)納入社會零售總額的統(tǒng)計數(shù)據(jù)），相當(dāng)于全年社會零售總額的34.4%。

《報告》運用“反事實構(gòu)建”的方式評估此次疫情帶來的影響后發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)每個省受沖擊的程度都不一樣，其中受疫情沖擊度最高的是湖北。有數(shù)據(jù)顯示，湖北省內(nèi)活躍商家數(shù)量減少了60%，營業(yè)額減少了70%。但總體來看，尤其是從活躍商戶數(shù)量來看，雖然湖北以外各地疫情嚴(yán)重程度不一樣，但經(jīng)濟(jì)受沖擊的程度差不多。這可能與各地受到的心理沖擊大、采取的措施類似有關(guān)。從得到的數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)，如果某個地區(qū)基于數(shù)字技術(shù)精準(zhǔn)放貸的貸款服務(wù)多一些，那么這個地區(qū)受疫情沖擊的程度相對就會小一點，這說明此地的中小微企業(yè)融資環(huán)境受到的沖擊相對較小，資金短缺問題沒有明顯突出。

研究發(fā)現(xiàn)，在美國，網(wǎng)絡(luò)貸款對支持災(zāi)后重建的作用非常大，特別是在傳統(tǒng)銀行布局比較少的地區(qū)，尤其重要。這對中國很有借鑒意義。2018年，北京大學(xué)發(fā)布的數(shù)字普惠金融指數(shù)指出，在2011年只有東南沿海地區(qū)覆蓋率不錯的移動支付，在2018年已經(jīng)呈現(xiàn)全國“開花”的態(tài)勢，中西部地區(qū)發(fā)展勢頭尤其好，總體上體現(xiàn)出普惠的特點，移動支付明顯跨越“胡煥庸線”。這說明數(shù)字金融明顯加快了金融服務(wù)區(qū)域的拓展速度。因為只要客戶有一部聯(lián)網(wǎng)手機，就能解決金融中獲客難和風(fēng)控難兩個最難的問題。不僅如此，在線金融服務(wù)平臺一旦建立起來，就有“長尾效應(yīng)”，可以增加幾百萬甚至幾千萬用戶，且邊際成本基本為零，具有很強的普惠性質(zhì)。比如說網(wǎng)商銀行、微眾銀行、新網(wǎng)銀行，這幾家銀行每家員工不超過2000人，但每年都可以發(fā)放約1000萬筆貸款，而且和客戶基本不需要見面。

網(wǎng)商銀行有個“301”模式，即申請貸款的客戶，只需要3分鐘在網(wǎng)上填寫申請，錢就能1秒鐘到申請賬戶，且0人工干預(yù)。這樣的模式能夠?qū)崿F(xiàn)，就是依靠大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型。和傳統(tǒng)模式相比，大數(shù)據(jù)風(fēng)控有兩個優(yōu)點，分別是信息優(yōu)勢和模型優(yōu)勢。

信息優(yōu)勢首先體現(xiàn)在實時數(shù)據(jù)。在線申請貸款的客戶，雖然沒有完整的財務(wù)數(shù)據(jù)、質(zhì)押資產(chǎn)，但是有實時交易數(shù)據(jù)，因此可以知道客戶的業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況，甚至可以基于這些數(shù)據(jù)預(yù)測未來幾天或一周的業(yè)務(wù)運營情況。這些實時更新的數(shù)據(jù)，過去可能需要看財務(wù)報表，起碼滯后一個季度，甚至一年才能獲得。信息優(yōu)勢還體現(xiàn)在行為數(shù)據(jù)，比如家庭關(guān)系、責(zé)任感、個性特征等都是行為數(shù)據(jù)構(gòu)建的特征。一個人的財務(wù)狀況會隨時改變，但是行為數(shù)據(jù)會相對穩(wěn)定。

模型優(yōu)勢體現(xiàn)在基于機器學(xué)習(xí)的模型來做分析。傳統(tǒng)金融系統(tǒng)的風(fēng)控模型一般都是線性模型，是根據(jù)已有數(shù)據(jù)做簡單分析，然后進(jìn)行綜合打分。機器學(xué)習(xí)則可以抓住非線性關(guān)系和交互行為，基于動態(tài)關(guān)系、業(yè)務(wù)交易量進(jìn)行模型分析，得到的結(jié)果會更準(zhǔn)確。

將大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型和傳統(tǒng)商業(yè)銀行的風(fēng)控模型對比，可以初步得出兩個結(jié)論。第一，在現(xiàn)有系統(tǒng)中，如果基于很好的財務(wù)數(shù)據(jù)和央行征信數(shù)據(jù)做風(fēng)控模型，模型基本可靠;但如果在該模型中加入網(wǎng)絡(luò)新數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測，則能讓分析變得更加準(zhǔn)確。第二，這套方法最大的優(yōu)勢在于給傳統(tǒng)風(fēng)控雪中送炭，大部分中小微企業(yè)并沒有財務(wù)數(shù)據(jù)、央行征信，在這樣的情況下，大數(shù)據(jù)依然能做出非常穩(wěn)健的預(yù)測，是一個革命性的變化。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)迎來新起點

今天，數(shù)字經(jīng)濟(jì)可能因為疫情而站上一個新起點。這樣的判斷是基于三點原因。

第一，疫情給了一個新的觸發(fā)點，讓大家深刻理解無接觸交易的重要性。淘寶是非典疫情結(jié)束時建立起來的平臺，并在之后獲得快速發(fā)展。這次疫情，也許會讓無接觸交易的需求進(jìn)一步提升。目前，一系列無接觸活動正在發(fā)生，比如醫(yī)療衛(wèi)生、短視頻、網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)、手游、線上辦公、在線教育、無人配送、數(shù)字金融等，未來還會有很大發(fā)展。

第二，人口老齡化問題正日趨嚴(yán)重。目前，中國每年勞動人口減少800萬，老齡人口增加1200萬。按照這個速度發(fā)展，三十年后的撫養(yǎng)比將從2019年的41%上升到2049年的66%。這意味著今天100個勞動人口需要養(yǎng)40個不工作的人（主要是老人和小孩），到2049年，每100個勞動人口就要養(yǎng)66個不工作的人，勞動人口的負(fù)擔(dān)會變得越來越重。從另外一方面來說，勞動人口供給變得越來越少，機器替代人就變成必須要做的事情，線上經(jīng)濟(jì)當(dāng)然是其中之一。

第三，技術(shù)在不斷進(jìn)步，第四次工業(yè)革命可能很快到來。第一次工業(yè)革命始于1760年，以蒸汽機技術(shù)的出現(xiàn)為標(biāo)志;第二次工業(yè)革命始于1850年，以電力技術(shù)為核心;第三次工業(yè)革命大概始于1950年，標(biāo)志是計算機信息技術(shù)的應(yīng)用;第四次工業(yè)革命，普遍被認(rèn)為始于2013年。2013年德國在漢諾威工業(yè)博覽會上正式提出“工業(yè)4.0戰(zhàn)略”，以人工智能、大數(shù)據(jù)、機器人為代表的新技術(shù)，可能是第四次工業(yè)革命的重點。在這次大潮下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展可謂順理成章。由此，技術(shù)發(fā)展對經(jīng)濟(jì)的影響可見一斑。

目前人們都在談?wù)?G技術(shù)，筆者認(rèn)為，5G技術(shù)的落地將引爆數(shù)字經(jīng)濟(jì)。從1G、2G、3G、4G到5G，通信技術(shù)在不斷提高，與之相對應(yīng)，經(jīng)濟(jì)也在多方面發(fā)生了改變。比如淘寶雖然在2003年上線，但在2004年12月支付寶上線以前，業(yè)務(wù)都還很難做，因為交易方式和交易信用的問題沒有解決。即便支付寶上線之后，網(wǎng)購也并未快速發(fā)展，因為必須要在臺式機上才能使用支付寶，不夠方便，導(dǎo)致使用支付寶的人很少。后來，手機通信等基礎(chǔ)技術(shù)跟上以后，淘寶等業(yè)務(wù)才開始突飛猛進(jìn)。因此，于2007年1月發(fā)布的蘋果手機，被稱為數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個里程碑。當(dāng)智能手機大幅鋪開，尤其是2009年3G技術(shù)大面積商用，用戶終于可以在手機上進(jìn)行網(wǎng)購、支付;2014年又推出商用4G，線上購物體驗效果變得更好。如今，5G技術(shù)比4G更進(jìn)一步，如果5G實現(xiàn)商用，很可能在很多方面帶來革命性變化。此外，5G技術(shù)以及第四次工業(yè)革命，還可能讓我們加速迎來第三次全球化浪潮。

人類歷史上已發(fā)生過兩次全球化浪潮。第一次始于1850年左右，因為蒸汽機技術(shù)使得織業(yè)、鐵路、航運顯著提速，世界通過航運、鐵路交通和通訊快速連在一起，交易成本降低，貿(mào)易因此變得容易。此次全球化浪潮主要以貨物為載體。

第二次從1971年開始，這一年美元和黃金脫鉤，跨境資本流動快速活躍起來。第二波全球化浪潮主要以資本為載體，推動力量是國際經(jīng)濟(jì)政策的變化。

如果數(shù)字技術(shù)能成為推動世界經(jīng)濟(jì)連通的新力量，第三波全球化浪潮的到來將只是時間問題。第三次全球化浪潮，將主要以數(shù)據(jù)為載體，還有全球產(chǎn)業(yè)鏈、數(shù)字貨幣、跨國醫(yī)療服務(wù)等很多趨勢明顯的事情可以做。

需要注意的是，每一波全球化浪潮都是一件好事，但并不意味著所有人同時受益。比如，美國在第二輪全球化過程中成就了科技、金融以及經(jīng)濟(jì)的總體發(fā)展，但其紡織、鋼鐵等行業(yè)受到的沖擊也很嚴(yán)重。如果第三波全球化浪潮到來，中國會受到什么影響？暫時還是未知的。

（本文根據(jù)北大國發(fā)院副院長、北大數(shù)字金融研究中心主任黃益平教授在“國家發(fā)展”在線系列講座的演講整理而成。）