廣州綠色金融促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的研究

周曉琨　潘家坪

摘要：廣州市作為金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)，將金融市場發(fā)展的優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級需要相結(jié)合，建立一個綠色金融市場與經(jīng)濟增長相互促進的新型發(fā)展模式，是廣州綠色金融發(fā)展的重要目標(biāo)。文章通過分析綠色金融與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)狀，基于廣州市的數(shù)據(jù)，運用灰色關(guān)聯(lián)方法分析對廣東省綠色金融與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)關(guān)聯(lián)度進行實證分析，結(jié)果表明綠色金融促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，并對廣東省利用綠色金融推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級提出建議。

關(guān)鍵詞：綠色金融;產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu);灰色關(guān)聯(lián)模型

一、廣州綠色金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀分析

（一）廣州綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀分析

2016年3月，“建立綠色金融體系，發(fā)展綠色信貸、綠色債券，設(shè)立綠色發(fā)展基金”再次寫入我國“十三五”規(guī)劃，我國綠色金融體系開始逐步探索構(gòu)建。2017年6月，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國人民銀行等七部委聯(lián)合發(fā)布了《廣東省廣州市建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)總體方案》（以下簡稱《總體方案》），廣州市被選為華南地區(qū)唯一綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)，《總體方案》根據(jù)區(qū)域發(fā)展現(xiàn)狀，指出廣州將側(cè)重發(fā)展綠色金融市場，突出包括排污權(quán)、水權(quán)等環(huán)境權(quán)益類型的金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新。號稱“千年商都”的廣東，作為中國的中心城市、國際商貿(mào)中心和交通樞紐，對綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展有不可推脫的責(zé)任，綠色金融的發(fā)展對綠色產(chǎn)業(yè)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級等方面有巨大的推動作用。根據(jù)《地方綠色金融發(fā)展指數(shù)及評估報告》指出，我國31個省綠色金融發(fā)展情況的得分差距較大，廣東省處于第一梯隊，且在過去一年地方綠色金融發(fā)展中，浙江、廣東表現(xiàn)最為積極。廣東已經(jīng)走在朝著綠水青山和金山銀山內(nèi)在統(tǒng)一的道路上。

（二）廣州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀分析

廣州市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展情況可用表1與圖1來說明，表1為廣州市2007～2017年GDP與三大產(chǎn)業(yè)的基本情況，圖1為廣州市2007～2017年三大產(chǎn)業(yè)比例分布情況。在這十年間，廣州市的生產(chǎn)總值不斷增長，其中第一產(chǎn)業(yè)所占比重最小第三產(chǎn)業(yè)所占比重最大，且在不斷發(fā)展過程中，第一與第二產(chǎn)業(yè)所占比重不斷下降，第三產(chǎn)業(yè)所占比重不斷上升，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。在發(fā)達國家第三產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值的比重一般都在50%以上，第三產(chǎn)業(yè)將成為規(guī)模最大、增長最快的產(chǎn)業(yè)，廣州市的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)已經(jīng)與之相類似。但根據(jù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)，廣州市的第一產(chǎn)業(yè)比例過低，第二產(chǎn)業(yè)的占比也不斷下降，三大產(chǎn)業(yè)相輔相成，第一產(chǎn)業(yè)為第二、第三產(chǎn)業(yè)奠定基礎(chǔ);第二產(chǎn)業(yè)是第三產(chǎn)業(yè)的核心，同時也能推動第一產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，因此在第三產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展壯大的同時，我們也不能忽略廣州市第一產(chǎn)業(yè)與第二產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

二、綠色金融對廣州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的實證分析

（一）灰色關(guān)聯(lián)分析法

灰色關(guān)聯(lián)分析法是根據(jù)因素之間發(fā)展趨勢的相似或相異程度即“灰色關(guān)聯(lián)度”，作為衡量因素間關(guān)聯(lián)程度的一種方法。其基本思想是通過確定參考數(shù)據(jù)列和若干個比較數(shù)據(jù)列的幾何形狀相似程度來判斷其聯(lián)系是否緊密，在曲線間的關(guān)聯(lián)程度在系統(tǒng)發(fā)展過程中，若兩個因素變化的趨勢具有一致性，即兩者關(guān)聯(lián)程度較高;反之，即兩者關(guān)聯(lián)程度較低。本文運用灰色關(guān)聯(lián)關(guān)系方法對綠色金融與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系進行研究。

1. 指標(biāo)的選取與說明

確定反映系統(tǒng)行為特征的參考數(shù)列和影響系統(tǒng)行為的比較數(shù)列。

（1）參考數(shù)列：Y=Y（k）|k=1，2，…，n

（2）比較數(shù)列：Xi=Xi（k）|k=1，2，…，n;i=1，2，…，m

根據(jù)中國綠色金融發(fā)展程度的測度分析研究，得出綠色信貸的指標(biāo)權(quán)重最大。因此本文選取的參考數(shù)列為廣州的綠色信貸額來表示綠色金融的發(fā)展程度，但由于綠色信貸額的數(shù)據(jù)缺乏完備的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，因此我們選取有代表性的數(shù)據(jù)，中國工商銀行廣東分行的數(shù)據(jù)作為替代。第二個指標(biāo)選取廣州總體信貸額，形成與綠色信貸的對照組。選取的比較數(shù)列為廣州三大產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值數(shù)據(jù)代表廣州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)狀況。

2. 變量的估量綱化

在進行灰色關(guān)聯(lián)分析時，由于系統(tǒng)中各因素列中的數(shù)據(jù)可能因量綱不同，難以進行比較或在比較時很難得到正確的結(jié)論。因此一般都要進行數(shù)據(jù)的無量綱化處理。主要有一下兩種方法：初值化處理和均值化處理。本文將采用均值化方法進行處理。

xi（k）=，k=1，2，…，n;i=1，2，…，m

3. 計算關(guān)聯(lián)系數(shù)

δi（k）=

其中ρ為分辨系數(shù)。ρ值越小，分辨力越大，一般ρ的取值區(qū)間為（0，1），具體取值可視情況而定。研究得出ρ≤0.5463時分辨力最好，通常取ρ=0.5。

4. 求解關(guān)聯(lián)度

ri=δi（k）

其中ri是比較數(shù)列Xi與參考數(shù)列Y的關(guān)聯(lián)度，本文中即為廣州市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與綠色信貸額、廣州總體信貸額的關(guān)聯(lián)度。

5. 關(guān)聯(lián)度排序

按關(guān)聯(lián)度的大小排序，若r1

（二）根據(jù)廣州數(shù)據(jù)進行實證分析

根據(jù)以上灰色關(guān)聯(lián)分析方法進行計算，可以得出廣州總體信貸額與三大產(chǎn)業(yè)之間的灰色綜合關(guān)聯(lián)度分別為r1=0.5305， r2=0.5304，r3=0.8928;同時也可以得出綠色信貸與三大產(chǎn)業(yè)時間的灰色綜合關(guān)聯(lián)度分別為r1=0.7118，r2=0.6991，r3=0.8916。

通過灰色關(guān)聯(lián)分析方法的結(jié)論可以得出：廣州總體信貸額與三大產(chǎn)業(yè)之間的關(guān)聯(lián)度從大到小排列分別為：第三產(chǎn)業(yè)、第一產(chǎn)業(yè)和第二產(chǎn)業(yè);廣州綠色信貸額與三大產(chǎn)業(yè)之間的關(guān)聯(lián)度從大到小排列分別為：第三產(chǎn)業(yè)、第一產(chǎn)業(yè)和第二產(chǎn)業(yè)。由此可以產(chǎn)出，廣州的綠色信貸目前對第三和第一產(chǎn)業(yè)有一定程度的影響，但對第二產(chǎn)業(yè)的影響較為缺乏。同時廣州總體信貸額與第一產(chǎn)業(yè)與第二產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)度十分近似，但綠色信貸與一、二產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)度方面有了明顯的區(qū)分。與此同時，除了綠色信貸與第三產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)度略略低于廣州總體信貸額與第三產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)度外，綠色信貸與第一產(chǎn)業(yè)與第二產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)度遠大于廣州總體信貸額與他們的關(guān)聯(lián)度。這說明，綠色信貸不僅對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整起到了一定的助推作用，還對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)關(guān)系做出了一定的選擇。

三、發(fā)展綠色金融推動廣州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的建議

根據(jù)對廣州綠色金融發(fā)展與廣州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀分析與綠色金融推動廣州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的實證分析，可以得知廣州綠色金融的發(fā)展推動了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級，下面為進一步擴大綠色金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的正面影響提出相應(yīng)的建議。

（一）推動綠色金融政策與產(chǎn)業(yè)政策的結(jié)合與落實

綠色金融與產(chǎn)業(yè)發(fā)展屬于不同領(lǐng)域，如果沒有政府的正確引導(dǎo)，難以有效地將綠色金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整所產(chǎn)生的正面影響充分發(fā)揮，因此需要政府對綠色金融政策與產(chǎn)業(yè)政策進行協(xié)整。明確綠色金融的理念與發(fā)展方向、項目方向與目標(biāo)受眾等，同時要緊跟國家的方針政策，主動支持綠色產(chǎn)業(yè)政策，對產(chǎn)業(yè)政策中重點領(lǐng)域制定專項政策，促使綠色金融政策與產(chǎn)業(yè)政策協(xié)同發(fā)展。

同時針對地方政府可能受利益驅(qū)動而難以落實發(fā)展綠色金融政策與產(chǎn)業(yè)政策的問題。國家可針對發(fā)展綠色金融與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面建立一套激勵機制提高其回報率，鼓勵地方政府有效落實政策內(nèi)容，對發(fā)展綠色金融與推動廣州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化提供保證。

（二）創(chuàng)新綠色金融工具，完善綠色金融體系

目前來說，我國還處于綠色金融初步發(fā)展階段，其發(fā)展對于我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)問題來說，要通過綠色金融推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級，其發(fā)展還不夠充分，需要更多金融工具的支持和建立更加完善的綠色金融體系。廣州的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)均處于全國領(lǐng)先的地位，可以利用互聯(lián)網(wǎng)金融進行綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新與綠色金融體系的構(gòu)建。馬駿表示，綠色金融體系至少達到三個目標(biāo)：一是提高回報率、二是降低污染項目的回報率、三是提高消費者的綠色偏好。綠色金融工具的創(chuàng)新與綠色金融體系的構(gòu)建不僅能夠推動廣州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級，還適應(yīng)了我國一直堅持的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，對國家的發(fā)展提供保障。

（三）增強風(fēng)險監(jiān)管，建立與完善信息反饋制度

綠色金融發(fā)展對促進廣州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，是建立在綠色金融平穩(wěn)健康發(fā)展的前提下進行的。在對綠色金融工具創(chuàng)新與綠色金融體系構(gòu)建的同時，不能忽略對風(fēng)險的監(jiān)管。綜合個人信用制度、市場、政策與法律多重方面的因素，建立完善的綠色金融發(fā)展監(jiān)管體系，在發(fā)展的過程不斷獲取風(fēng)險相關(guān)信息的反饋，不僅有利于規(guī)避不必要的市場風(fēng)險，也有利于對綠色金融體系構(gòu)建的途徑開拓。監(jiān)管政策的落實，才更適于發(fā)揮政策導(dǎo)向作用。

（四）弘揚綠色發(fā)展觀，促進環(huán)保與金融共同發(fā)展

在廣州綠色金融發(fā)展的過程中，需要高度重視提高消費者的綠色偏好，全社會都應(yīng)激勵綠色投資。政府需要發(fā)揮引導(dǎo)作用，關(guān)注對群眾的宣傳與引導(dǎo)作用，提高居民的環(huán)境保護與資源保護的意識，建立綠色發(fā)展觀。在同樣的價格標(biāo)準(zhǔn)下，如果公眾愿意購買清潔產(chǎn)品，這樣不僅促進了環(huán)境保護政策的進程，同時綠色產(chǎn)業(yè)的利潤也會增加，促進了綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。我們要加強對綠色發(fā)展理念與環(huán)保意識的增強，由政府帶領(lǐng)，從群眾做起，堅決貫徹“綠水青山就是金山銀山”的科學(xué)發(fā)展戰(zhàn)略。

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（作者單位：南京林業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院）