民營企業(yè)融資方式的探討

晏建英

摘要：隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，民營企業(yè)已經(jīng)成為了國家經(jīng)濟的重要組成部分，客觀地說，民營企業(yè)的發(fā)展正從發(fā)展初期向發(fā)展中期轉變，向著更合理、更科學的方向發(fā)展。然而民營企業(yè)由于自身原因、相關的政策原因、金融機構抵押等原因，融資在一定程度上成為民營企業(yè)發(fā)展壯大的“瓶頸”。文章為解決民營企業(yè)融資難，資金成本高等問題提出對策與建議，望政府能夠加強融資政策支持，企業(yè)也應加強自身文化建設，提高自主創(chuàng)新能力，加強品牌建設，加強質(zhì)量管理，自覺完善民營企業(yè)的信用問題，加強擔保體系，對金融模式不斷改變和創(chuàng)新，建立全民自覺守法的體系，規(guī)范融資環(huán)境，從而大力推動民營企業(yè)的發(fā)展環(huán)境顯得非常重要。

關鍵詞：民營企業(yè);融資困境;資金成本

一、引言

隨著改革發(fā)展，民營經(jīng)濟取得了令人矚目的成就，已成為我國國民經(jīng)濟發(fā)展的新增長點。數(shù)據(jù)顯示，民營企業(yè)對我國GDP貢獻率高達60%以上，提供了80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，吸納了70%以上的農(nóng)村轉移勞動力，新增就業(yè)90%在民營企業(yè)，來自民營企業(yè)的稅收占比超過50%。因此，要實現(xiàn)經(jīng)濟的快速穩(wěn)定的發(fā)展，就必須著力解決民營企業(yè)經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展面臨的融資問題。

針對民營企業(yè)，融資難和融資貴的相關問題，近期有關金融部門和一些地方都出臺了一系列政策措施，取得了一定效果，但在外部環(huán)境因素和周期性因素等影響下，部分民營企業(yè)經(jīng)營風險上升，融資難問題繼續(xù)升溫。部分企業(yè)仍然面臨“缺少抵押擔保”、“貸款融資難”的問題。有的企業(yè)甚至還遇到銀行“抽貸、壓貸、停貸”的情況。

二、民營企業(yè)融資難的原因分析

（一）民營企業(yè)自身因素

1. 管理水平較低

部分民營企業(yè)選擇“親戚式”管理，他們往往表現(xiàn)在對他人的不放心，重要的崗位全部由親戚掌舵，無論是采購部門主管、銷售部門主管、生產(chǎn)車間主管，還是財務主管均由親戚擔任和決策。但是，當企業(yè)具備一定規(guī)模，“親戚式”管理太過偏激，長此以往，其他管理人員失去信心，反正干好干壞一個樣。如此嚴重打擊員工積極性，讓企業(yè)失去各種“積極”的崗位競聘機制。這種唯親是賢的管理模式，大大制約了民營企業(yè)的發(fā)展。從而導致金融機構對民營企業(yè)創(chuàng)造利潤的管理水平失去信心。

2. 人才重視程度不夠

隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，部分民營企業(yè)家逐步意識到人力資源的重要性，但現(xiàn)實情況是，他們往往不知道該怎么重視人才，主要原因是部分民營企業(yè)家仍然懷著落后觀念，認為員工和企業(yè)之間的關系只是簡單的勞動雇傭關系。正由于這種沒有把員工當做是創(chuàng)造價值源泉的寶貴財富，導致民營企業(yè)用人不當，因而導致民營企業(yè)失去團隊力量，失去競爭力，這也導致政府或金融機構對民營企業(yè)失去信心，無法做到最大化融資。

3. 企業(yè)家自身因素

部分民營企業(yè)家目光短淺，只顧眼前利益。認為現(xiàn)在能掙錢的項目，那就是好項目，沒有長遠規(guī)劃和遠期目標，當然也就沒有企業(yè)的總體戰(zhàn)略。導致企業(yè)的生命周期過短。 據(jù)數(shù)據(jù)顯示，我國民營企業(yè)的平均壽命只有2.9年。北京中關村“電子一條街”5家民營企業(yè)，生存時間超過5年的只有43家，其余91.4%的企業(yè)已煙消云散，生存期超過8年的企業(yè)僅占總數(shù)的3%左右。民營企業(yè)家自身因素，導致生命周期短的特點，嚴重影響了金融機構對企業(yè)的判斷。從而導致民營企業(yè)新增加授信融資時，必須有嚴格的初始考核體系和復雜的評審手續(xù)。

4. 風險意識薄弱

民營企業(yè)發(fā)展初期，很大程度已經(jīng)得到了政府的大力支持和幫助。但部分經(jīng)營者因此而淡化了風險意識，認為只要政府支持，便可不顧一切，到處投資，“雞蛋放在任何籃子里都會孵出小雞”，這種過于自信，未能認真看到項目的風險性，未能正確合理地評價自己。最后導致融資雖然成功，卻導致資金鏈斷裂的現(xiàn)象也常有發(fā)生。

5. 企業(yè)創(chuàng)新程度不高

部門民營企業(yè)大都為勞動密集的制造業(yè)或者傳統(tǒng)的輕工業(yè)，一是企業(yè)家自己未想到創(chuàng)新的一面;二是員工素質(zhì)也偏低，企業(yè)管理制度都采用以前的老套模式，未把社會發(fā)展和人類文明產(chǎn)生的矛盾考慮進來，根本沒有企業(yè)文化來做支撐。加之生產(chǎn)設備是國內(nèi)淘汰的設備，生產(chǎn)工藝采用舊的工藝模式，從而導致企業(yè)失去強大的競爭優(yōu)勢。

（二）政府對融資政策扶持不夠活躍

隨著民營企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，政府近來年不斷加大對民營企業(yè)的融資政策扶持，特別是最近對小微企業(yè)的扶持力度加大。但是政府對部分民營企業(yè)的融資政策扶持不夠活躍。例如部分民營企業(yè)處于發(fā)展投資期時，需要巨額資金，即使不動產(chǎn)抵押給銀行之后，資金缺口仍比較大，這時企業(yè)已經(jīng)無任何資產(chǎn)可抵。嚴重限制了企業(yè)的發(fā)展，特別是當企業(yè)面臨好的項目的時候，往往會因為資金問題束手無策，導致企業(yè)放棄項目。

（三）金融機構因素

民營企業(yè)資金需求和銀行融資往往相互矛盾。民營企業(yè)投資初期，當不動產(chǎn)都抵押給銀行后，企業(yè)無資產(chǎn)再抵，只能尋找第三方來擔保，這時卻要承擔高額的資金利息成本。此做法，無疑給投資初期的民營企業(yè)更是雪上加霜。

再者，企業(yè)投資初期，當不動產(chǎn)全部抵押給銀行之后，資金仍然出現(xiàn)尚缺的情況下，部分金融機構不再接受其他資產(chǎn)的抵押，融資方式過于單一。往往對資金需求的企業(yè)，一定的限制，無法有效盤活企業(yè)資產(chǎn)。

三、完善我國企業(yè)融資中存在問題的對策建議

（一）企業(yè)自身應完善的地方

1. 重要崗位唯“親”制改為任“賢”制，提高管理水平

部分民營企業(yè)對重要崗位，總是擔心對他們不夠忠誠，于是任人唯親，對管理起到了相反的作用。企業(yè)應對重要崗位的唯“親”制，改為任“賢”制。只要制定好相關制度，就能充分發(fā)揮員工的積極性。

利用人性是自私的，人性是自由的，人性是有個性的等特點，做好對人的管理，引進創(chuàng)新的管理理念——阿米巴管理，將每個部門為一個阿米巴管理中心，各阿米巴部門根據(jù)以往經(jīng)驗和目前市場行情，制定目標利潤。每個阿米巴部門把目標分解到每個月和每一天。每天對照目標，找出完成和未完成的原因分析，成本高在哪里，問題出現(xiàn)在哪里，方便為企業(yè)快速查補漏缺。阿米巴是一整套系統(tǒng)工程，是全員參與的過程。當完成目標利潤，并采取一定的獎懲措施。例如，食堂給全體員工加餐并發(fā)一定的獎金，而未完成的部門，全員必須參加執(zhí)行力學習等。通過阿米巴的管理模式，我們將被動轉為了主動，每個阿米巴部門都在努力為自己部門創(chuàng)造豐厚的利潤。從而員工們也找到歸屬感和認同感。

2. 注重人才管理

民營企業(yè)家應重視人力資源，改變過去落后的“資本雇傭勞動力”觀念，把員工當做是創(chuàng)造財富的寶貴資源，使優(yōu)秀人才真正融入民營企業(yè)，尊重每一位員工，盡一切能力關心他們和他們的家人，讓他們對企業(yè)有高度的認同感和歸屬感。只有讓每一位員工努力奮斗，合力打造出團隊，企業(yè)才有最大的競爭力。

3. 制定長遠規(guī)劃

企業(yè)應避免短期行為，做好長遠歸還，把目光看得更遠一些。首先，企業(yè)應制定自己的愿景和使命，以及至少3～5年的目標，甚至更長時間的目標與計劃。

4. 增加風險意識

對于一個項目，企業(yè)應審視奪度，全面考慮，在利用資產(chǎn)負債率制定借入資金決策時，必須充分考慮估計預期的利潤和增加的風險，認真地評估風險性和收益性，在二者之間權衡利害得失，做出正確決策。

5. 不斷創(chuàng)新

企業(yè)應賦予創(chuàng)新精神，不斷研發(fā)和創(chuàng)新新產(chǎn)品，從而為企業(yè)贏得較強的競爭優(yōu)勢，讓企業(yè)永遠處于不敗之地。這里的創(chuàng)新，可以是管理的創(chuàng)新，例如把公益活動等企業(yè)文化作為打造凝聚力的先驅，提倡所有員工日行一善，做好身邊的每件小事，成就別人，其實就是豐富自己。又例如，每個月舉行中高層管理人員的徒步活動，達到強體健身的目的，同時增加大家互幫互助的精神。此外，創(chuàng)新可以是生產(chǎn)部門對產(chǎn)品的顏色、包裝的創(chuàng)新，包括生產(chǎn)部門研發(fā)的節(jié)省原材料的配方改進，或者是動力部門設備的節(jié)能創(chuàng)新等。

（二）政府層面做好政策的制定和引導

隨著民營企業(yè)規(guī)模的不斷擴大，小微企業(yè)和部分民營企業(yè)得到了政府的大力扶持，但仍有部分中小型民營企業(yè)的融資政策仍然不夠活躍。企業(yè)和金融機構之間的矛盾仍時常有發(fā)生，企業(yè)需要資金時，銀行無法提供，企業(yè)資金豐厚時，銀行又主動上門送錢，往往出現(xiàn)比較矛盾的局面。此時，政府應加大銀行與企業(yè)之間的“聯(lián)姻”，出臺一系列的措施來扶持企業(yè)，例如金融方式的大力創(chuàng)新——流動資產(chǎn)的抵押，設備融資租賃，信用貸款，股權質(zhì)押，企業(yè)資質(zhì)證件抵押等模式。金融業(yè)根據(jù)不同企業(yè)的情況，配套不同的融資模式，為企業(yè)量身定做，從而改變過去單一的抵押融資模式。例如染整行業(yè)，政府可聯(lián)動環(huán)保部門對排污權公開市場價格的模式，對企業(yè)排污權進行評估，參考不動產(chǎn)模式抵押，從而為企業(yè)融資難撬開了一塊磚。

（三）金融機構對融資模式進行創(chuàng)新

首先，金融機構應改變過去陳舊的觀念，不僅只對資金充裕的企業(yè)“送錢”，更要為資金緊缺的企業(yè)“拋玉”，只要對企業(yè)有一個整體的評估，企業(yè)風險尚在可控的范圍，我們就要大膽的支持民營企業(yè)。從企業(yè)整體評估，可參考企業(yè)最高管理層個人的信用度，企業(yè)的管理水平，企業(yè)的團隊精神等各方面進行綜合評價。同時，企業(yè)新投入項目的前瞻性，帶來的現(xiàn)金流量等各方面進行評估。

其次，雖然現(xiàn)金流帶來的資金周轉速度足以讓企業(yè)正常運作，隨著民營企業(yè)的發(fā)展動向，金融機構如何合理、有效地對融資模式進行創(chuàng)新變革，編制出一整套扶持民營企業(yè)的融資模式顯得非常重要。除了不動產(chǎn)抵押外，金融機構應考慮對存貨進行抵押，對企業(yè)資質(zhì)證書進行質(zhì)押，對設備采用融資租賃模式，對企業(yè)研發(fā)項目備案后也可作為融資等創(chuàng)新模式，從而改變過去單一的不動產(chǎn)抵押融資模式，給企業(yè)大大盤活資產(chǎn)利用率，從而解決企業(yè)需要資金的時候，成為“雪中送炭”，而不是“雪上加霜”。

最后，對于企業(yè)新投入的項目，金融機構在給企業(yè)盤活資產(chǎn)的基礎上，進一步大力扶持企業(yè)，給他們合理的資金貸款利率。特別是投資初期，昂貴的資金成本，也會給企業(yè)一定壓力，這時如果能夠按照資金使用年限長短把利率劃分為低檔，中檔，高檔等不同等級，讓資金成本率依托于項目本身。例如，某項目，第一年利率為基準利率，第二年開始利率在基準利率的基礎上上調(diào)5%，第三年上調(diào)10%等，最后一年為最高利率。從而真正做到為企業(yè)保駕護航的作用。

四、總結

民營企業(yè)已經(jīng)非常重要。民營企業(yè)只有自身不斷蛻變，創(chuàng)新，注重管理，注重信用，才能贏得政府和金融機構信任，要別人看得起自己，自己必須先強大。同時政府也應做好企業(yè)和金融機構的聯(lián)姻工作，出臺一些列為民營企業(yè)的融資政策，協(xié)助企業(yè)渡過難關。

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【作者單位：博森織染（嘉興）有限公司】