我國保險公司財務風險控制與管理的研究

王鵬

【摘 要】近年來，隨著國民經濟的持續增長與大眾保險意識的提升，保險業進入了黃金發展期，成為我國金融領域的支柱產業。與此同時，互聯網經濟發展迅猛，保險市場競爭日趨激烈，保險公司面臨的經營風險也越來越大，加強財務風險的控制與管理對國內保險公司運營發展至關重要。文章通過對平安保險公司財務風險控制概況及其經驗進行剖析，結合當前國內保險公司財務風險控制方面存在的不足，提出了有益于國內保險公司加強財務風險控制和管理的策略建議。

【關鍵詞】保險公司;財務風險;風險控制

【中圖分類號】F842.3 【文獻標識碼】A 【文章編號】1674-0688（2020）03-0241-02

0 引言

當前，在全球經濟一體化背景下，國內保險公司進軍國際保險市場，國外保險企業躋身國內相關領域已成為常態，保險行業競爭日趨激烈，市場環境更為復雜多變。保險業作為經營風險的行業，由于其負債經營的特征和經營風險的特性，保險公司對財務風險特別敏感和脆弱，再加上與發達國家較為成熟的保險業相比，國內保險公司在財務風險管理控制方面存在不足，這使得國內保險公司在新時期的經營發展中面臨著更大的財務風險。本文以國內保險行業中在財務風險管理控制方面有一定優勢的平安保險公司為例，通過分析其在財務風險控制方面的經驗和教訓，旨在為其他保險公司加強財務風險控制提供參考。

1 平安保險公司財務風險控制概況

保險公司的財務風險，即保險公司由于內部財務管理不合理，使得負債融資失當，導致其實際收益偏離預期的可能性，從公司內部財務管理的角度分析，其主要體現在籌資、投資及資金回收3個財務活動環節中。平安保險公司在財務風險控制管理方面具有一定的優勢，從中國平安官網和網易網財經欄目搜集該公司近5年年報與主要財務指標進行分析得出：①近5年該公司承擔的債務有所減輕，長期償債的風險也有所降低，同時償付能力充足率大幅提高，使其籌資風險進一步降低。②近5年該公司總投資收益率呈現升降波動趨勢，從凈資產收益率來看，該公司收益水平在逐年提升，側面證明其風險在增加，在投資方面還有較大的風險。③近5年該公司資產經營現金流量回報率變化不大，表明其資金回收水平較為穩定，且受經濟下行、股市波動等影響，其運營過程中的現金流量有所減少，短期償債風險進一步增加。

2 平安保險公司財務風險控制的經驗

2.1 財務風險管理體系完善

平安保險公司在運營發展中，一直將財務風險的防控與管理放在公司經營的核心位置，并根據公司業務發展的特點來健全完善其全面風險管理體系。該公司重視財務風險管理與經營活動同步發展，其建立的較為完善的財務風險管理體系為公司發展奠定了基礎。此外，平安保險公司管理團隊整體上對公司財務風險管理的重要性有著較為清晰的認識，并能積極發揮自身作用，將財務風險管理理念傳達到公司各部門和各基層公司。

2.2 財務內部控制體系合理

平安保險公司財務部門在現有財務風險管理機制的基礎上，結合現代化的風險控制系統，建立起了相應的財務內部管控體系。同時，公司高層管理人員在日常管理過程中同樣注重財務內部控制理念在基層部門單位中的滲透，進而統一公司財務內部控制管理中各基層部門的內控目標，使得各部門之間的配合效率進一步提升，也使財務風險管控3道防線之間的聯動更為高效，從而起到幫助公司避免財務風險的作用。此外，該公司還注重公司財務風險管理文化建設，各地分公司在員工入職培訓過程中將財務風險管理理念貫穿其中，注重提升員工應對財務風險的意識和素質。

2.3 財務風險預警機制健全

平安保險公司結合當前財務信息化的發展趨勢，建立了相應的財務風險預警機制，將財務指標作為判斷公司經營中財務狀況是否良好的標準，并根據監測情況及時警示。在上述預警機制指導下，平安保險公司風控部門的相關人員將公司的財務報表、經營規劃、企業年報等作為原始資料，從中選取重點的財務指標，經過運算、對比，獲悉公司財務變化，判斷是否應該預警，若可能發生財務危機，就及時對相關負責人員作出警示，并進一步分析潛在危機產生的原因，進而提出切實可行的防范措施。2010年，該公司的償付能力充足率一度下跌至136.2%。進入“償二代”體系，退保風險偏高，該公司正是得益于風險預警機制，及時進行權益融資，注入資本金，才有效地規避了財務風險。

2.4 合理進行資本結構調整

當前，國內保險公司在行業內部面臨著業務同質化嚴重、惡意降價等競爭，在行業外部融資、投資過程中遭受其他金融行業的擠壓，生存空間進一步被壓縮。平安保險公司在結合社會環境影響因素對自身業務結構進行調整的同時，也不斷調整其資本結構，使得公司擴大收益的同時也穩定了償債能力。此外，該公司在再融資的過程中也十分重視優化資本結構，保證公司償付能力充足，做到長久可持續地經營。

2.5 注重投資風險識別防控

平安保險公司結合自身負債和經營的實際情況制定了切合實際的保險資金投資決策準則，根據資金的來源及運用特點，結合負債類型要與相應資產類型相匹配的原則，確定投資方向，篩選投資對象，規劃投資比例，在很大程度上降低了盲目投資引發的財務風險。在投資過程中，平安保險公司通常會將投資對象進行組合，通過組合投資來增加投資的多樣性和多元化，分散非系統風險，并提升償還短期債務和應對突發風險的能力。2014年前后，該公司提前加大了對政府債、鐵道債等高收益另類資產的投資，通過多種渠道提升了投資收益，實現了低利率下的高收益。

3 國內保險公司財務風險控制的不足

3.1 財務風險管理人才缺乏

長期以來，國內保險公司尤其是基層分公司普遍存在著重視業務量、輕視風險防控的思想，將高業績的保險銷售員視為“精英”，而將保全、核保、內控等人員視作“內勤”，因此這些基層公司對于財務風險管理團隊建設缺乏合理的規劃和激勵措施，導致精通財務風險管理人才缺乏。

3.2 財務數據失真較為嚴重

財務數據失真是我國保險企業的共性問題。由于國內保險業起步較晚，長期以來監管處罰體系一直不太健全，再加上市場經濟快速發展中社會風氣不好，經營環境不良，保險公司為提高知名度，提升競爭力，往往會虛報業績和收入，致使財務數據失真。目前，盡管國內保險業建立了統一的監督體系，但對財務數據的督查力度還不夠，且很多情況下評估機構基于自身利益考慮會和待評企業“合作”，進而提供虛假的財務信息。

3.3 資金利用率有待提高

保費是保險公司主要的資金來源，也是其潛在的債務主體。國內保險公司普遍存在重視業務量提升、保費收入增加，輕視資金投資利益擴大的問題。英美等西方發達國家的保險公司資金利用率高居90%左右，而國內僅徘徊在50%附近，平安保險公司也是如此。目前，平安保險公司的投資產品仍以證券、基金等為主，而且投資規模不大，品種相對單一，因此收益難以大幅提升。

4 平安保險公司財務風險控制對國內其他保險公司的啟示

首先，應健全完善自身的財務風險管理體系，在根據自身實際情況制定相應風險管理戰略的基礎上，重視自身風險管理文化的建設，營造積極企業風險管理文化氛圍，同時還應該規范全面風險管理的流程，加強財務風險的事前識別、防范和事中控制工作。其次，應建立適合自身經營發展的財務內部控制體系，高層管理人員要加強自身對財務風險管理控制的認識，結合公司業務發展狀況和財務內部控制需求，進行財務組織架構的調整，增設內設機構或設立分支機構，做好崗位分工和責任落實工作，同時也要完善財務內部控制制度，以合理配套的制度作保障。再次，應健全科學的財務風險預警機制，在財務預警指標的選擇上需兼顧定性指標和定量指標的選取，在財務風險預警的效率上需加強公司的信息化建設，以提高財務風險預警的科學性和及時性。此外，要加強基層財務人員的管理培訓，提高財務人員的從業素養和專業水平，減少或消除財務數據失真問題，同時還應加強對基層財務人員的考核和審查工作，獎優罰劣，對相關人員產生激勵效應。最后，還應優化資本結構，提高資金使用率，一方面要結合自身業務發展狀況做好自身資本結構調整優化，另一方面上市保險公司在選擇再融資方式時要從資本結構最優的角度來規劃自身的再融資行為，以確保償付能力穩定，降低財務風險。

參 考 文 獻

[1]肖文彥.X保險公司財務風險控制問題探討[D].南昌：江西財經大學，2015.

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