使用供應鏈金融優化企業供應鏈管理

李錦蘭 李成蘭

隨著產業全球化浪潮席卷全球，產業分工越來越細，產業間的協調合作要求越來越高。比如一臺小小的手機，就是手機產業鏈上各個企業協同的效果。蘋果手機的供應鏈以蘋果公司為中心，上游有LG、高通等供應商，中間有富士康等代工企業，下游有亞馬遜等銷售企業。

供應鏈是指產品生產和流通過程中所涉及的原材料供應商、生產商、分銷商、零售商以及最終消費者等成員通過與上游、下游成員的連接組成的網絡結構。

供應鏈的參與主體有供應商、核心企業、分銷商、零售商和消費者，這些參與方為了給消費者提供物美價廉的商品，緊緊圍繞在核心企業周圍（1+N模式），分工協作，敏捷高效地完成商品生產、運輸、銷售等經濟活動。

然而現有的供應鏈中，由于參與方的角色和能力不同，造成各方在供應鏈中的不平等地位，影響了供應鏈的穩定和健康，從而影響整個供應鏈的競爭力。這些不平等現象導致供應鏈中的弱勢成員企業通常會面臨既要向核心企業供貨，又要承受應收賬款的推遲，或者在銷售開始之前便以鋪貨、保證金等形式向核心企業提前支付資金。許多供應鏈上下游企業認為，“資金壓力”是它們在供應鏈合作中碰到的最大壓力。供應鏈中上下游企業分擔了核心企業的資金風險，但并沒有得到核心企業的信用支持。盡管銀行想給這些企業授信，但常常因為這些中小型企業規模小、抵押物不足、生產經營難以掌握以及抵御經濟波動能力差等諸多因素，讓銀行等金融機構認為風險很大而拒絕放貸。

不平等現象造成核心企業占用了非核心企業的流動資金。為了解決供應鏈中中小供應商的流動資金難題，一批供應鏈金融等新的金融創新工具產生。通過引入金融企業，在風險可控的前提下，為中小企業提供流動資金支持，這就是供應鏈金融產生的背景原因。

供應鏈金融是金融企業以供應鏈中核心企業的信用為擔保，為供應鏈中處于弱勢的供應商或者經銷商提供流動性資金，同時獲取資金收益的一種商業行為。供應鏈金融的核心是供應鏈中處于弱勢的中小企業所需的資金和應收賬款不同步，影響企業的資金流動性，從而產生的貸款需求。

供應鏈金融的參與方除了核心企業、供應商、經銷商外，還有金融公司和物流倉儲企業。金融公司是供應鏈金融中的金融服務提供方，中小企業是金融服務消費方。物流倉儲企業是供應鏈中商品的監管方，提供商品價值的監管。

核心企業和供應商/經銷商組成供應鏈同盟，金融公司向供應商/經銷商提供貸款，物流倉儲公司提供商品的運輸倉儲服務，核心企業為整個供應鏈提供信用保障，物流倉儲公司提供商品的監管保障。核心企業、供應商、經銷商、金融公司、物流倉儲公司共同組成一個資金流、物流、信息流的閉環。

供應鏈金融作為一個金融服務，對各方都有好處。對供應鏈中的核心企業而言，供應鏈的競爭力決定了企業的競爭力。以手機產業為例，iOS和安卓兩大陣營的較量可以看出供應鏈的重要性。國產手機由于完善、敏捷、高效的供應鏈，其競爭力和市場占有率逐年提升，已經成為手機產業的領導力量。總的來說，通過供應鏈金融，核心企業可以獲取穩定又敏捷的供應鏈、縮減成本、擴大生產銷售、獲取供應鏈增值服務等好處。供應鏈金融是核心企業提高競爭力的一個重要指標，是企業建設的關鍵一環。

對金融企業來說，供應鏈金融是一個新的業務增長點;基于整個供應鏈的風險監控安全性明顯高于基于單個企業的監控，供應鏈金融優化了金融企業的風險管理水平;同時供應鏈金融深化了金融企業和關鍵核心企業的客戶關系。

對于物流倉儲企業而言，商品的監控管理是供應鏈金融的技術關鍵所在，供應鏈金融客戶幫助物流倉儲企業尋找增值服務。

2017年的樂視供應商討薪和2018年金立手機供應商討薪事件，一次次折射出處于弱勢的中小企業受到的傷害。供應鏈金融對供應鏈中的中小企業是剛需，供應鏈金融可以幫助中小企業獲得發展資金，解決企業發展的流動性問題;可以幫助中小企業縮短賬期，加快資金流動;可以幫助中小企業解決信用問題，中小企業和核心企業進行交易不需要保證金。

供應鏈金融是產業發展的必然階段，是國家大力發展和扶持的金融服務。供應鏈金融一般由服務提供方——金融企業主導建設。金融企業可以是專業的金融企業，也可以是核心企業或者物流企業跨界提供金融服務的子公司。

供應鏈金融有3種模型，應收賬款融資模式、保兌倉融資模式和融通倉融資模式。

應收賬款融資模式是指以中小企業對供應鏈上核心大企業的應收賬款單據憑證作為質押擔保物，向金融企業申請期限不超過應收賬款賬齡的短期貸款，由金融企業為處于供應鏈上游的中小企業提供融資的方式。保兌倉融資模式是基于上下游和商品提貨權的一種供應鏈金融業務，該業務主要是通過生產商、經銷商、倉庫和金融企業的四方簽署合作協議而開展的特定業務模式。金融企業承兌匯票是該模式下的主要產品和金融工具。融通倉融資模式是金融企業以借款人的自有貨物作為質押物，向借款人發放授信貸款的業務。該模式主要是以動產質押貸款的方式，將中小企業的存貨、倉單、商品合格證等動產質押給金融企業而取得貸款。

企業之間的競爭不單單是核心企業之間的競爭，而是以核心企業為中心的整個供應鏈的競爭。各個企業需要根據自己在供應鏈中的地位，采用或者接受合適的供應鏈金融模式。而對于供應鏈核心位置的核心企業，使用供應鏈金融可以優化企業的供應鏈能力和韌性，增強企業應對各種風險的能力。

（作者單位為京東方科技集團股份有限公司）