2 月份國內國際鋼材市場價格分析

中國鋼鐵工業協會財務資產部 冶金價格信息中心

2020年2月份，受新冠疫情影響，鋼材市場需求延后，鋼材價格持續下跌。進入3月份以來，隨著新冠疫情得到有效控制，下游行業陸續復工復產，市場形勢逐步好轉，鋼材價格有望止跌企穩。

一、鋼材價格繼續下降

據鋼鐵協會監測，2月末，中國鋼材價格指數（CSPI）為100.39點，環比下降5.09點，降幅為4.83%，較上月降幅加大4.24個百分點；同比下降7.29點，降幅為6.77%。從全月情況看，2月份CSPI中國鋼材價格指數平均值為101.69點，比1月份下降4.05點，降幅為3.83%（見圖1）。

1.長、板材價格均繼續下降

2月末，CSPI長材指數為105.50點，環比下降4.51點，降幅為4.10%；CSPI板材指數為97.04點，環比下降6.02點，降幅為5.84%；與去年同期相比，長材價格指數下降7.93點，降幅為6.99%；板材價格指數下降6.98點，降幅為6.71%（見圖2、表1）。

2.主要鋼材品種價格變動情況

2月末，鋼鐵協會監測的八大鋼材品種價格均大幅下降。其中高線、螺紋鋼、中厚板和冷軋薄板價格由升轉降，環比分別下降176元/噸、194元/噸、149元/噸和154元/噸；角鋼、熱軋卷板、鍍鋅板和熱軋無縫管價格繼續下降，環比分別下降88元/噸、305元/噸、97元/噸和6元/噸（見表2）。

圖1 2019-2020年2月中國鋼材價格指數（CSPI）走勢圖

圖2 2019-2020年2月中國CSPI長材和板材價格指數走勢圖

3.各周鋼材價格指數變化情況

2月份，各周鋼材價格呈持續下降走勢。其中第一、二周降幅較大，第三、四周降幅相對較??；進入3月份，鋼材價格指數跌破100點，前兩周價格繼續呈下降走勢（見表3）。

表1 2020年1-2月我國鋼材價格指數（CSPI）變化情況表

表2 2020年1-2月主要鋼材品種價格及指數變化情況表 元/噸

表3 2020年1-2月中國鋼材價格指數（CSPI）各周變化情況表

表4 2020年1-2月CSPI分地區鋼材價格指數變化情況

4.主要區域市場鋼材價格變化情況

據鋼鐵協會監測， 2月份，CSPI全國六大區域價格指數均呈繼續下降走勢，且降幅均較上月有所加大。其中：華東地區價格指數降幅較大，環比下降5.56%；西北地區降幅相對較小，環比下降2.16%；華北、東北、中南和西南地區降幅分別為5.16%、4.05%、5.24%和3.50%（見表4）。

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

2月份，受新冠疫情影響，下游用鋼行業開工復工普遍后延，鋼材市場需求不振，鋼材價格持續下跌。

1.下游行業開工復工后延，鋼材市場需求不振

受新冠疫情影響，2月份以來下游用鋼行業開工復工普遍后延，鋼材市場需求不振。據國家統計局數據，1-2月份，全國固定資產投資（不含農戶）同比下降24.5%，環比下降27.38%。其中基礎設施投資同比下降30.3%；全國房地產開發投資同比下降16.3%，其中房屋新開工面積下降44.9%；規模以上工業增加值同比下降13.5%，環比下降26.6%。在主要用鋼行業中，通用設備制造業、專用設備制造業、電氣機械和器材制造業、計算機通信和其他電子設備制造業、鐵路船舶航空航天和其他運輸設備制造業同比增速均大幅下降?？傮w來看，受新冠疫情影響，鋼材需求未及時啟動，下游用鋼行業鋼材需求不振。

2.鋼鐵生產小幅增長，市場呈現供大于求局面

據國家統計局數據，1-2月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（不含重復材）產量分別為13234萬噸、15470萬噸和16713萬噸，同比分別增長3.1%、3.1%和下降3.4%；日產粗鋼257.83萬噸，比上年12月下降5.15%。另據海關統計數據，1-2月全國出口鋼材781萬噸，進口鋼材204萬噸，凈出口鋼材折粗鋼601萬噸，同比下降33.7%。按上述數據估算，1-2月份全國粗鋼日均供給量為247.82萬噸，比上年12月下降5.09%，同比增長3.70%。相對于需求延后形勢，鋼鐵生產保持增長，市場呈現供大于求局面。

3.進口鐵礦石、煉焦煤價格有所上升，冶金焦和廢鋼價格小幅下降

2月末，CIOPI進口鐵礦石價格比2月初上漲3.86美元/噸；煉焦煤價格環比繼續上升，升幅為100元/噸；國產鐵精礦和廢鋼價格由升轉降，分別環比下降13元/噸和71元/噸；冶金焦價格穩中有降，環比下降46元/噸；從同比情況看，國產礦價格同比上漲10.49%，進口礦價格同比上漲0.74%，廢鋼價格同比下降1.21%，煉焦煤和焦炭價格同比下降3.97%和12.89%（見表5）。

三、國際市場鋼材價格升幅收窄

2月份，國際鋼材價格指數（CRU）為159.8點，環比上升2.3點，升幅為1.5%，將上月升幅收窄3.1個百分點；同比下降9.1點，降幅為5.4%（見圖3、表6）。

圖3 2019-2020年2月國際鋼材價格指數（CRU）走勢圖

1.長材和板材價格均有所上升，板材價格升幅大于長材

2月份，CRU長材指數為167.7點，環比上升0.3點，升幅為0.2%；CRU板材指數為153.7點，環比上升1.2點，升幅為0.8%，較長材升幅高0.6個百分點；與上年同期相比，CRU長材指數下降12.2點，降幅為6.8%；CRU板材指數下降9.8點，降幅為6.0%（見圖4）。

表5 2020年1-2月主要原燃材料價格變化情況表

表6 2020年1-2月國際鋼材價格指數（CRU）變化表

圖4 2019-2020年2月CRU長材和板材價格指數走勢圖

2.北美、歐洲和亞洲均由降轉升

（1）北美市場

2月份，CRU北美鋼材價格指數為171.2點，環比上升4.6點，升幅為2.8%；美國制造業PMI為50.1%，環比下降0.8個百分點。其中生產指數下降4.0個百分點，庫存指數下降2.3個百分點；2月末，美國粗鋼產能利用率為82.5%，比上月提高0.2個百分點。本月美國中西部鋼廠主要鋼材品種出廠價格有所回升，除鋼筋價格保持平穩外，其他品種鋼材價格均有所上升（見表7）。

（2）歐洲市場

2月份，CRU歐洲鋼材價格指數為161.2點，環比上升1.3點，升幅為0.8%；歐元區制造業PMI為49.2%，環比上升1.3個百分點。其中德國、意大利、法國和西班牙制造業PMI分別為48%、48.7%、49.8%和50.4%。本月德國市場主要鋼材品種中，線材價格小幅下降，型鋼價格保持平穩，其他品種均繼續上升（見表8）。

（3）亞洲市場

2月份，CRU亞洲鋼材價格指數為152.4點，環比上升1.7點，升幅為1.1%；日本制造業PMI為47.8%，環比下降1.0個百分點；韓國制造業PMI為48.7%，環比下降1.1個百分點；受疫情影響，本月中國制造業PMI為35.7%，比上月下降14.3個百分點。其中：生產指數下降23.5個百分點，新訂單指數下降22.1百分點。本月遠東市場鋼材價格保持平穩（見表9）。

表7 2020年1-2月美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

表8 2020年1-2月德國市場鋼材價格變化情況 美元/噸

表9 2020年1-2月遠東市場鋼材到岸價格變化情況表 美元/噸

四、后期鋼材市場價格走勢分析

1.新冠疫情得到有效控制，鋼材需求形勢有所好轉

在黨中央堅強領導下，疫情防控已取得階段性重要成果。為爭取今年經濟社會發展取得最好結果，國家相關政策措施不斷出臺，下游用鋼行業復工復產有序開展，且進度有所加快；新基建投資力度加大，重大項目的開工建設推進有所加快；實施定向降準措施，為實體經濟發展營造適宜的金融環境。從后期形勢看，國家政策措施正在積極對沖疫情影響，隨著生產經營秩序不斷恢復，鋼材需求形勢有望好轉。

2.鋼鐵生產有所減速，市場供大于求矛盾有望緩解

據鋼鐵協會統計，3月上旬，鋼鐵協會會員鋼鐵企業粗鋼日產為180.86萬噸，估算全國粗鋼日產為247.0萬噸，低于1-2月份平均日產粗鋼257.83萬噸水平。隨著建筑、機械等主要用鋼行業復工復產力度的加大，后期市場供需矛盾有望緩解。

3. 鋼材庫存水平仍然較高，對后期市場壓力較大

由于市場需求延后，再加上物流、交通運輸受阻，鋼材庫存比往年增加較多。據鋼鐵協會統計，3月上旬，重點統計鋼鐵企業鋼材庫存量為2141萬噸，比上一旬增加92萬噸，增長4.51%；比年初增加1188萬噸，增長1.25倍。從總體來看，鋼材庫存水平仍然較高，對后期市場壓力較大。

4.后期市場需要關注的主要問題

一是鋼材需求恢復需要過程，市場供求平衡至關重要。需求端鋼鐵需求的延期釋放是目前鋼鐵行業面臨的突出問題。鋼鐵企業要按照“控疫情、強保障、保安全、穩經營”的要求，在做好疫情防控的基礎上，認真分析市場供需形勢，合理安排鋼鐵生產，維護行業平穩運行。

二是進口鐵礦石價格持續上漲，與鋼材價格走勢背離。相對于鋼價的持續回落，進口鐵礦石價格呈上漲走勢。據鋼鐵協會監測，截止3月13日，CIOPI進口鐵礦石價格升至90.15美元/噸，比2月末上漲6.76%。而同期CSPI鋼材價格綜合指數則是下降1.07%，進口鐵礦石價格走勢與鋼價背離，不利于鋼鐵企業降本增效。

三是國際形勢不確定性因素增多，鋼材出口難度進一步加大。由于新冠疫情在全球迅速蔓延，金融市場巨幅震蕩，預計歐美日及東南亞多國經濟可能將受到重創，鋼材需求也將受到明顯影響，我國鋼材出口難度進一步加大。