哈薩克斯坦市場兩大投資領域的投資現(xiàn)狀及策略研究

李 欽 許云霞

哈薩克斯坦不僅是中亞地區(qū)發(fā)展水平相對較高的國家，同時也是我國在“絲綢之路經(jīng)濟帶”沿線重要的貿易投資合作伙伴，我國與其在經(jīng)貿往來、信息溝通、投資便利、政策協(xié)調等方面的合作將不斷深化。同時隨著“絲綢之路經(jīng)濟帶”建設與“光明之路”新經(jīng)濟政策的對接合作，中國對哈投資將迎來重大的發(fā)展機遇。隨著經(jīng)濟全球化發(fā)展，企業(yè)國際化成為一種必然趨勢。2018年中國企業(yè)對外直接投資達到1298.3億美元，同比增長4.2%，對外投資存量規(guī)模居全球第二位。“一帶一路”建設順應了時代要求和各國加快發(fā)展的愿望，對我國擴大全球開放合作、改善全球經(jīng)濟治理體系、促進全球共同發(fā)展繁榮，推動構建人類命運共同體具有重大意義。

一、中國投資哈薩克斯坦市場的總體情況

（一）投資規(guī)模

由《中國對外直接投資統(tǒng)計年報》（2018年）可知，中國對外投資流量中哈薩克斯坦排名第八，流量為20.7億美元，占總額的比重為1.3%。另外，據(jù)中國商務部所提供的中方對哈資金投放活動相關資料，2018年度中方對該國產生的非金融類直接資金投放行為總規(guī)模為3.94億美元，同比增長118.89%。截止到2018年末，中方針對該國進行各項資金投放活動累積總量為293億美元，所投放行業(yè)領域主要是采礦業(yè)、交通運輸?shù)确矫妗＝刂?018年末，中方對哈國進行資金投放所形成的公司總量超2800家，位列哈國注冊外資公司總量的前三位。中方在哈國所注冊公司基本上都致力于能源的開發(fā)以及利用，大規(guī)模國有性質能源類公司如中石油、中石化和中海油等下轄有從事天然氣管道鋪設、鉆探工程、煉化工程等工作的有限公司；與此同時，中國水利水電對外有限公司、新疆中新能源有限公司等其他能源公司、新疆獨山子吉利化工有限公司等從事能源領域業(yè)務的公司，也積極響應國家所制定的“一帶一路”倡議，持續(xù)增加于該國的直接資金投放活動。

（二）投資主體

截至2020年2月，在哈登記注冊并開展經(jīng)營業(yè)務的外國公司共有2.08萬家，較上年同期增加15.8%。其中，中方所成立的外資公司數(shù)量位列第三，在該國完成注冊活動并已經(jīng)開始投入運營的公司為1223家，照比上一年度增多了28%，其中較具典型性的公司為：中國石油天然氣集團公司于該國所建設分支機構、阿拉木圖中國工商銀行、哈薩克中國銀行、新疆航空公司代表處，尼卡合資卷煙廠、新康番茄醬廠及中國遠洋公司、中國外運公司、新疆國際公司、中興公司、華為公司等設置的代表處等。可以發(fā)現(xiàn)，于該國進行資金投放的主要是大規(guī)模的國有性質公司或者是央企，其中民營性質的公司較少。

（三）投資領域

中方對哈資金投放領域，基本集中在二、三產業(yè)，而且投放于第二產業(yè)的資金數(shù)量要顯著高于第三產業(yè)。經(jīng)過不斷的發(fā)展之后，目前第三產業(yè)范圍內運輸倉儲領域的成長較為迅速，已經(jīng)躋身為當前對哈外國資金投放活動的首位。將資金投放于石油天然氣領域的公司為18家，將資金投放于石油服務領域的公司為2家。進行資金投放的商業(yè)銀行有3家，分別為中國工商銀行、中國銀行以及匯豐銀行。大規(guī)模公司進行的資金投放基本都注入于第二產業(yè)中，例如制造業(yè)、地質勘探業(yè)、采礦業(yè)以及建筑業(yè)等，并且基本上都是大規(guī)模的國有性質公司以及央企，民營性質的公司極少。

二、哈薩克斯坦市場兩大投資領域的投資優(yōu)勢

（一）油氣資源領域投資優(yōu)勢

一是哈國境內石油、天然氣儲量豐富。哈國石油儲量位居全球第九位，已被證實的石油和天然氣儲量可以持續(xù)使用70多年。同時，哈國作為純內陸國，缺乏出海口，因此就為作為其重要鄰國的中國帶來投資合作機遇，中國可以利用地緣優(yōu)勢與哈國進行油氣資源開發(fā)合作。二是由于哈國工業(yè)化發(fā)展歷程相對較短，因此經(jīng)濟發(fā)展，包括油氣資源開發(fā)，都比較依賴于引進外部的技術、資金、和人才等資源。中國擁有較為領先的石油勘探和開發(fā)技術，能夠幫助哈國實現(xiàn)油氣資源價值的提升。三是目前中國經(jīng)濟正步入轉型升級和結構調整的發(fā)展階段，進行產業(yè)輸出和開展國際產能合作將成為今后較長時期內重要的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略。哈國提供市場和資源，中國提供產業(yè)和產能，雙方具有堅實的投資合作基礎。四是“一帶一路”合作倡議推動雙方投資合作走向深入。哈國是中亞經(jīng)濟領頭羊，是世界上經(jīng)濟增長最快的新興國家之一。中國提出的“一帶一路”合作倡議是一種合作新模式，能夠滿足哈國尋求合作共贏的訴求。2014年底，哈國提出的“光明之路”新經(jīng)濟政策，是對接中國“一帶一路”倡議的哈薩克斯坦五十年發(fā)展計劃。在此基礎上，中哈雙方于2015年簽訂新協(xié)議，即《關于加強產能與投資合作的框架協(xié)議》，該協(xié)議對雙方協(xié)作關系日趨緊密和諧將起到重要推動作用。

（二）基建領域投資優(yōu)勢

一是基建領域是“一帶一路”合作倡議中的優(yōu)先投資領域。哈國在基建方面需求較為強烈，其道路、鐵路、港口、能源、工業(yè)園等眾多投資項目近年都被迅速提上日程，意味著哈國基建領域擁有巨大的市場和投資機遇。二是中國在基建領域掌握較多的的核心技術，基建能力舉世矚目，投資比較優(yōu)勢突出。例如，中國在工程建造、客運體系建造、列車操控、系統(tǒng)集成、運營管理等方面都具備世界領先的核心技術。另外，中國具備高水平的災害預防安全監(jiān)察控制系統(tǒng)以及完備的災害預防以及應急救援方案，可以及時發(fā)現(xiàn)和處理強風、降雨、冰雹、地震和各種緊急情況等自然災害，確保高速列車的安全運行，是具有獨立知識產權的核心技術系統(tǒng)。這些基建領域競爭力強大的新產品和新技術，成為中國推動“全球化”和拓展基建領域投資的重要依托，為中國擴大對哈基建投資奠定了堅實的基礎。

三、哈薩克斯坦市場兩大投資領域的投資現(xiàn)狀

（一）油氣資源領域投資現(xiàn)狀

一是投資形式，目前中石油公司投資哈國主要采取合作經(jīng)營、資金合作經(jīng)營以及成立戰(zhàn)略聯(lián)盟這三個形式；二是資金投放結構，外匯資金所占比重通常為1/3,剩余2/3往往通過儀器、勞務以及技術等方式完成投放。進行資金融通活動主要通過發(fā)放債券形式和借取貸款形式。三是資金投放主體，基本都是由國家進行控股的大規(guī)模公司，具備強大資金實力，并有良好的政策保障。中國石油天然氣集團公司在此方面極具典型性，是當前最主要的，也是最先對哈國進行資金投放并形成貿易協(xié)作關系的主體。四是投資項目，中石油始終以“互利雙贏、共同發(fā)展”作為自身開展國際化合作的指導思想，在PK項目與中哈原油管道、哈薩克斯坦阿克糾賓項目、中哈天然氣管道等關鍵能源項目中貢獻了極大的力量。中石油在哈國所開展業(yè)務也較為豐富，涉及石油天然氣的勘探工作、開發(fā)工作、煉油化工工作、管道輸送工作、銷售貿易工作以及工程技術服務工作等方面。五是輸氣管道合作。中國石油與哈油通力合作，成為絲綢之路經(jīng)濟帶構想的有效載體。共同投資建成了年輸氣能力550億方的中哈天然氣管道，已累計輸氣1900億方以上；建成了年輸油能力2000萬噸的中哈原油管道，累計輸油已超過1億噸；建成了哈南天然氣管道，實現(xiàn)了哈國“西氣南送”的民生工程。六是石油加工合作。中國石油與哈油合資經(jīng)營著哈國三大煉廠之一的奇姆肯特煉廠，所生產的汽油、柴油、航煤在哈國市場占有率均超過三分之一；煉廠現(xiàn)代化改造一期工程已于2017年6月底投產運行，將成品油品質提升至符合歐4、歐5標準；二期工程于2018年9月完工。升級后的奇姆肯特煉油廠已經(jīng)成為具有國際高水平和環(huán)境保護標準的現(xiàn)代工廠。與當?shù)仄髽I(yè)合作成立的SINOOIL公司是哈國第三大油品銷售公司，擁有自營加油站131座，特許加油站20座，始終堅持用戶第一、質量至上的服務理念，贏得了當?shù)赜脩舻钠毡橘澴u。

（二）基礎設施建設領域投資現(xiàn)狀

據(jù)中國商務部統(tǒng)計，截止到2019年末，中方針對哈國所開展各項資金投放活動的總量達到296.6億美元，資金投放活動主要發(fā)生于采礦及交通運輸?shù)确矫妗Ｖ蟹綄鴮崿F(xiàn)工程承包合同累積金額達到373.5億美元，實現(xiàn)營業(yè)額總量累積達262.9億美元。由中方公司承擔建設任務的化工、新能源、建材、基礎設施建造及改建等方面的大量項目都有所推進①。

近年來，中哈在交通基礎設施建設領域的合作也日益深入，雙方共同開發(fā)和建設了多條鐵路和高速公路。例如，2017年6月，作為中哈國際產能合作的基礎，哈國境內第一條城市輕軌線路阿斯塔納輕軌開始建設。建造過程是按照中國所提供標準進行的，并完全以中國技術為基礎進行設計，我國中聯(lián)重科為該項目供應的各類硬件設施于總價值上億元。輕軌貫穿了哈國首都阿斯塔納，將機場、市中心、經(jīng)濟集中區(qū)域、火車站等重要樞紐串聯(lián)了起來，全長為22.4公里，總投資額達19億美元。完成后，必將成為哈薩克斯坦“一帶一路”倡議建設的又一個重要成果。

四、哈薩克斯坦市場兩大投資領域的投資策略

（一）積極借用好國際平臺助力

中哈兩國都是WTO成員國、上合組織成員國、“一帶一路”沿線國家，所以雙方投資合作擁有共同遵循的制度框架和協(xié)商平臺。擴大對哈國能源領域投資規(guī)模，可以積極利用亞投行、絲綢之路基金等資金融通平臺，解決投融資瓶頸制約。也可以積極利用上海合作組織和WTO的投資爭端解決機制，加強雙方投資分歧解決力度，拓展雙方投資合作深度廣度。

（二）完善對外投資管理體制

政府要深化對外投資體制改革，強化市場機制和政府服務定位。通過深化改革簡政放權，不斷完善《境外投資管理辦法》，減少事前審批和行政干預，加強事中事后監(jiān)管，落實企業(yè)投資主體地位和境外投資問責制，既能服務國家戰(zhàn)略布局，發(fā)揮政府對企業(yè)境外投資的引領功能，又能保證企業(yè)自主性和積極性。中國對哈能源資源投資主體仍為大型國營壟斷經(jīng)營企業(yè)，中小企業(yè)參與者寥寥。究其原因，一是因為能源領域投資規(guī)模巨大，資金消耗量驚人，只有實力雄厚的大型企業(yè)才有足夠實力承擔相應責任和風險。二是中小民營企業(yè)對外投資的激勵機制缺乏，扶持力度不夠。中國政府應在立法上加快進度，盡快推出合理措施以保障中小民營企業(yè)對外投資利益。同時，在管理體制上要向中小民營企業(yè)加大傾斜力度，比如在審批流程上的簡化、貸款政策上的照顧等。通過放松政策限制、放寬貸款門檻、簡化貸款流程、提高信用評級，提供方便可靠的融資渠道和跨國支付方式等措施，必將為中國中小民營企業(yè)擴大對哈能源投資打開方便之門。

（三）鞏固發(fā)展能源領域投資

當前以及未來一段時間，能源領域投資仍然是新疆對哈投資選擇的重要行業(yè)，這不僅與哈薩克斯坦較豐富的資源稟賦密切相關，而且與我國對能源進口的迫切需求緊密相連。哈政府宣稱，未來十年將在能源領域進行38億美元的投資以推動本國工業(yè)化進程，因此對于哈薩克斯坦國家來說，鼓勵外資流入其能源行業(yè)也符合國家經(jīng)濟發(fā)展的目標。中哈兩國在能源領域合作已經(jīng)取得了豐碩的成果，新疆企業(yè)應當抓住哈國快速發(fā)展工業(yè)化的歷史機遇，充分發(fā)揮自身的技術優(yōu)勢及價格優(yōu)勢，進一步深化與哈國在石油開采加工、管道擴建等相關產業(yè)的投資，不斷提升在哈能源領域投資的地位，為新疆與哈國在能源領域構建良好的投資合作關系奠定基礎。

（四）發(fā)揮比較優(yōu)勢，加大對哈跨境交通基礎設施和物流服務投資

哈國內鐵路、公路、卡車運輸設備和交通基礎設施過于陳舊，已不適應區(qū)域合作及對外發(fā)展，因此哈國擬發(fā)展面向中亞、俄羅斯的重要過境通道，尤其是非常重視霍爾果斯—東大門經(jīng)濟特區(qū)的跨境運輸體系的建設。雖然哈國近年來推動實施以交通基礎設施為目標的“光明之路”計劃，但總體看哈國提升跨境運輸能力任重道遠。新疆應發(fā)揮自身比較優(yōu)勢，通過世行、亞投行、絲路基金融資等方式參與哈國交通基礎設施建設，利用中國集裝箱運輸網(wǎng)絡能力和陸上海鐵聯(lián)運綜合服務的優(yōu)勢，幫助哈國構建其國內物流運輸體系和配套的服務體系。

注釋：

①愛努爾.“絲綢之路經(jīng)濟帶”背景下的哈中經(jīng)貿合作問題與對策研究[D].2018.