“一帶一路”倡議背景下我國企業對外投資風險與管控措施

摘 要：隨著我國“一帶一路”倡議的不斷推進，我國企業對外投資的規模在逐步加大，隨著投資數額的不斷增加，我國對外企業的投資風險也在逐漸增大。做好“一帶一路”沿線國家的風險投資，對風險進行精準識別與有效評估，是對外投資的前提，有效規避風險，維護我國對外企業在投資過程中的安全，完善投資保險制度，積極參與“一帶一路”背景下對外投資風險評估。

關鍵詞：一帶一路;企業;對外投資;風險管控

當前我國處于經濟發展速度進入中高速階段，在這種背景下，經濟結構面臨深刻調整的狀況，在經濟高速發展的推動下，我國提出“一帶一路”倡議，旨在推動我國企業對外發展，加快與沿邊各國的貿易溝通，實現資源共享，共同推動經濟發展，打造戰略合作體，因此我國企業對外投資的風險與管控提上日程，以保證企業對外投資順利發展。

一、“一帶一路”背景下我國企業對外投資行為表現

自從倡導“一帶一路”以來，我國企業就逐步加大了對外投資力度，經過不斷的產業布局調整及結構優化，經濟逐步形成系統對外投資格局，更是承擔了“一帶一路”建設的重要使命，我國企業對外投資的主要表現為以下幾個方面：一是政府投資行為。企業作為國家經濟發展中的重要一環，一直承擔著政府推動經濟發展的重任。在“一帶一路”建設過程中，企業同樣承擔著政府引導國家經濟參與全球戰略布局的使命，在政府主導的各種境外基礎設施及產業發展等發揮著極其重要作用，也實現了現有資產的保值甚至是增值;二是市場投資行為。現代社會中，全球資源實現共享，在此背景下，“一帶一路”倡議順應時代發展潮流。得到沿線各國呼應，這也是設立“一帶一路”的初衷，以便更好地參與國際競爭。因此市場化投資行為也是對外投資的主要表現形式，有利于市場化運作，加強與境外企業的交流與溝通，提升我國企業的國際競爭力，借鑒國外的優秀管理經驗，提升企業核心競爭力;三是投資方式多樣化。我國企業在“一帶一路”建設中的投資方式也是多種多樣的，不是一成不變的，是符合全球化經濟發展的整體要求的，進一步拓展了企業對外投資渠道。其中主要的方式包括固定資產投資、股權投資及金融投資，這三種基于“一帶一路”發展，固定投資占比較多，多用于基礎設施及公益事業發展，這也是符合開放包容合作共享的對外投資理念。

二、“一帶一路”背景下我國企業對外投資的主要風險

“一帶一路”建設為我國企業的發展與壯大提供了前所未有的發展機遇，為我國企業發展提供了更為廣闊的空間與平臺，但不容忽視的是，對外投資會有一定的風險，主要體現在以下幾點：一是系統性流動風險。在“一帶一路”發展背景下。我國企業對外投資風險會長期存在，這種風險的后果就是會引起企業財務緊張從而演變為財務危機。出現這種狀況的原因其一是企業在進行對外投資時，很大一部分項目會涉及境外兼并或者收購等，比如大型投資例如礦山和港口等，在實行兼并過程中需要充分的資金支撐，這樣就會加大原有的財務負擔，容易導致企業為維持項目出現高借貸和高成本運營情況，從而導致企業資金鏈緊張，系統性流動風險加大。其二是企業在對外投資中，基于財務壓力，勢必會采取措施以減少壓力，與其他企業進行二輪融資是最常見的措施，而目前國內的融資環境尚不樂觀，這樣必然會增加企業的資本壓力，風險也會隨之加大，當風險超出企業預期，那么對外投資終成夢，以失敗結尾;二是系統性支付風險。按照國際慣例，企業投資支付的形式大都為現金及股權等。但是長期以來，國內企業習慣于用現金支付作為首選，這是國內的投資背景及安全方面做出的選擇。然而不容忽視的是，參與對外投資必須遵循國際慣例，依據雙方約定來進行支付，但是對于股權等形式交易來說我國企業還缺少相關的制度保障，經驗不足，這樣無形之中投資風險就會加大;三是系統性投資風險。融資工具應用為企業進行對外投資提供更多渠道，也在一定程度上擺脫了用現金投資手段。“一帶一路”建設中，應大力提倡融資方式多元化，加強資本合作。企業可依據現有的融資工具，加快融合的步伐，但是同時也要注意風險系數，國際市場具有許多不確定因素，會對投資產生一定影響。

三、“一帶一路”背景下我國企業對外投資的管控措施

1.國家層面

（1）國家之間戰略互信、推動對外投資發展

政府之間的互信與支持是政治交往與經濟往來的前提與保障，我國應繼續秉持五項原則，以互惠互利為原則以便更好地推進“一帶一路”發展，加強對外投資。

自從開展“一帶一路”以來，我國對沿線國家投資逐步在增加，同步承包工程量也隨之提升，但是不容忽視的是，在眾多的投資中因為匯率、征收、戰爭等因素而產生的損失也是數額巨大。根據國際經驗推斷，加強海外投資保障，海外投資保險是規避風險的有效方式。

為了保證對外投資保險最大限度地保證投資安全，降低投資風險，應從以下幾個方面完善：一是積極推進對外投資風險的國內立法，為保護企業主體利益提供相應的法律支持;二是依據國內對外投資的發展變化，積極開發新方法并完善已有措施;三是借鑒發達國家的優秀相關經驗，將自然人與非法人歸入到合格投資者內;四是加強對投資者的風險投資教育，加大對風險投資的宣傳力度，保證投資者資金安全。

（2）加強對國際擔保機構與投資條約的保護力度

為了更好地保護對外投資，創造一個良好的發展環境，多邊投資擔保機構簡稱MIGA，是世界銀行下設的多邊擔保機構，主要目的就是為發展中國家的對外投資提供資金擔保業務，在我國推進“一帶一路”的過程中，積極促進多邊投資擔保機構與國內各大金融機構合作，充分利用多邊投資擔保機構的影響力與擔保能力進行投資。除此之外，我國還與“一帶一路”沿線國家簽訂雙邊投資保護協議簡稱BIT，使得我國企業進行對外投資時有依據可循。根據國際法的相關規定，如雙方簽訂下協議后，一般都是默認了被雙方政府所肯定，否認，出現問題時權益得不到合理保護，增大了投資難度，易引發政治問題甚至是外交沖突。

2.企業層面

（1）積極開展規避法律風險的技術性工作

“一帶一路”沿線國家多為新興經濟體和發展中國家，其國內有關基礎設施建設以及貿易程度與我國有較大差距。針對此情況，一方面，我國最好是委托專業對外事務所對“一帶一路”沿線國家環境及相關政策進行調查，充分了解情況后有針對性地采取對策;另一方面，國家可以組織相關的講座培訓等，提高企業對外投資的風險意識，減少我國“一帶一路”背景下對外投資風險。

（2）規避風險、提高企業適應化程度

在進行對外投資上，應該事先進行充分的市場調查，全面的風險評估后再進行可行性分析，完成這一系列的步驟后，如前景良好考慮投資，如果發現風險過高，達不到預期利潤要求，可以選擇延期或者放棄。

企業對外進行投資不可避免地會與當地打交道，這也是投資成敗的一環，著名的緬甸密松水電站項目被迫終止，就是因為未能與當地居民進行妥善溝通，導致失去居民支持，對項目產生懷疑。因此，對外投資企業應加強與當地民眾的溝通交流盡可能地照顧到當地人的生活與利益，提高社會責任心，妥善處理與非政府組織和環保部門的關系，提高當地化程度。

3.中介層面

“一帶一路”倡議所涉及的風險非常復雜，牽一發而動全身。這僅僅依靠政府及企業是無法保證順利進行的，這時為保險業提供巨大的發展空間，下面就具體分析保險業關于對外投資的管控手段：一是簽訂政策性保險公司與商業保險公司雙重合同，因此，就可以利用商業保險公司對重大設備來對風險進行部分轉移，但是作用有限，對于不可承擔的風險，比如政治風險和經濟風險等，就要依靠政策性保險，因此，要充分發揮對外保險的作用，將風險系數降低;二是設立分支機構。在“一帶一路”沿線國家設立分支機構，由于沿線國家保險水平普遍較低，對其保險的需求空間較大，并且地質災害頻發，“一帶一路”也有助于保險業走出去;三是充分利用國際再保險市場分散風險。“一帶一路”背景下的項目風險一旦發生造成損失將不可估量，因此，可以通過與國際再保險的合作，將風險轉嫁出去，降低投資風險;四是加強與沿線國家政府、保險機構合作。在不影響“一帶一路”沿線國家人民生活的前提下，加強與其合作，雙方本著互利原則解決我國涉外員工保險問題，保證涉外人員可以享受醫療及養老方面的基本保障。

四、結語

綜上所述，“一帶一路”背景下為我國企業對外投資提供了強大支撐與發展渠道，為企業發展提供了更多的發展空間，為經濟發展助力。但是不容忽視的是，在國際環境中還存在許多不確定因素，對外投資風險仍在，要加強對外投資風險管控，完善監督機制，抓住“一帶一路”的發展機遇。融入國際市場，實現我國企業邁向現代化目標，為社會主義現代化助力。

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作者簡介：張小川（1983.06- ），男，漢族，廣西蒙山人，碩士，廣西農業職業技術學院講師，廣西華亞金橋農業科技開發有限責任公司總經理，研究方向：農業英語翻譯、農業企業經營管理