大宗交易平臺成機構擇股新通道179家公司獲資金凈買入

劉增祿

除了每期財報能夠披露機構持倉情況外，大宗交易平臺和北上資金交易情況也能反映機構最新動態(tài)。二季度期間，機構通過大宗交易平臺對179家公司進行了凈買入，其中，科技股和醫(yī)藥股居多。

二季度即將過去，機構二季度的持倉情況也將于7月中旬隨著上市公司中報正式披露而逐步浮出水面，而在這之前，投資者仍可通過大宗交易平臺和北上資金買賣動向提前了解到機構的持倉態(tài)度，及時跟蹤機構買賣動向。

機構二季度通過大宗交易平臺凈買入179家公司

統(tǒng)計4月份以來的大宗交易數(shù)據(jù)，截至6月10日，機構專用席位出現(xiàn)在217家公司的接盤方，合計買進271.29億元;出現(xiàn)在119家公司賣出方，合計減持55.95億元。僅從大宗交易平臺數(shù)據(jù)可看出，機構資金二季度買進規(guī)模是要明顯高于賣出規(guī)模的。

具體到個股，機構資金二季度共對179家公司進行了凈買入，其中有44家公司的凈買入金額超過億元，金科股份、中興通訊、鵬鼎控股、華蘭生物、視源股份、三七互娛6家公司被機構的買入金額，截至6月10日，合計分別為39.33億元、18億元、13.25億元、12.16億元、10.83億元和10.23億元。

以機構巨額買進的金科股份為例，其在二季度被融創(chuàng)加速“放手”，然而在大股東巨額減持的同時，機構資金卻在積極買入，二季度在大宗交易平臺累計成交的74.27億元交易中，有39.33億元是被機構資金接盤。同樣是被大股東拋售的中興通訊，期間也得到了機構的看好。數(shù)據(jù)顯示，中興通訊在4月2日～28日于大宗交易平臺完成的18.99億元交易中，機構資金二季度在買方席位上凈買入了18.07億元。值得一提的是，在本次大股東減持之前，中興通訊3月27日還曾發(fā)布過關于股份回購的相關公告，公告顯示，為保持公司經(jīng)營和發(fā)展、保護投資者的長遠利益以及進一步健全和完善公司長期激勵約束機制，中興通訊提請股東大會審議公司回購A股股份授權方案。然而至目前，公司的回購行為尚未有進展。

機構增持科技、醫(yī)藥，減持周期

觀察二季度以來被機構資金買進的公司，科技、醫(yī)藥行業(yè)的標的最多，179家二季度被機構資金凈買入的公司中，計算機、電子、通信類公司合計41家;醫(yī)藥生物公司合計28家，僅涉及上述4個行業(yè)的公司就占期間全部機構增持公司比重的38.55%。若分析機構凈買入金額超過10億元的6家公司，則除了金科股份為地產(chǎn)公司外，鵬鼎控股、視源股份來自電子板塊，中興通訊來自通信板塊，而華蘭生物則來自醫(yī)藥生物板塊。

二季度以來，觀察各行業(yè)的市場表現(xiàn)，電子、醫(yī)藥生物、計算機均跑贏了大盤，在上證指數(shù)累計上漲7.03%的同時，3大行業(yè)累計漲幅分別實現(xiàn)了20.83%、18.53%、9.75%。相比之下，只有通信板塊的整體走勢偏弱，階段漲幅僅實現(xiàn)了1.07%。

“風來了，豬都會飛。”雖然這句話常在業(yè)內(nèi)引發(fā)爭議，但風口對于投資的重要意義卻是毋庸置疑的。在近期密集召開的各大券商中期策略會上，幾乎所有券商機構都表示對科技板塊的關注和看好。政策層面上，國家給予了科技類企業(yè)巨大的支持，今年提出的新基建包含人工智能、大數(shù)據(jù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、充電樁、城市軌交、特高壓和5G七個方向，可以說全都與科技相關。此外，隨著再融資政策的放寬，創(chuàng)業(yè)板注冊制有望實施，以及REITS基金的推出，也都將對科技創(chuàng)新類公司構成利好。除了政策上的諸多扶持，伴隨著國內(nèi)經(jīng)濟的盈利模式從過去的低端制造業(yè)轉向現(xiàn)代化制造業(yè)，對科技生產(chǎn)制造能力的要求也將不斷提升。疊加外圍環(huán)境的壓力，在國產(chǎn)替代和自主創(chuàng)新需求日益迫切的大背景下，科技創(chuàng)新類公司將迎來長遠發(fā)展前景。

受疫情影響，醫(yī)藥板塊是年內(nèi)牛股的“集中營”，以二季度以來被機構增持的28家醫(yī)藥股為例，其中25家跑贏了同期大盤，貝瑞基因、藍帆醫(yī)療、貝達藥業(yè)、凱普生物4家公司的階段漲幅相繼超過了50%。

然而相較二季度期間科技、醫(yī)藥公司被機構資金青睞增持，化工、建筑、有色金屬等周期行業(yè)的不少公司卻遭遇了機構的較大規(guī)模凈減持，如榮盛石化、東南網(wǎng)架、海亮股份等，二季度以來機構席位的凈減持金額均超過億元。

成長預期優(yōu)異公司被機構資金增持

機構資金對于個股的增持或減持，與標的公司的業(yè)績成長性密切相關，業(yè)績向好公司更易獲得機構的關注。如今年一季度，受突發(fā)疫情影響，3856家A股公司一季度實現(xiàn)盈利且較上年同期完成增長的只有1169家，占比30.32%，而179家二季度以來被機構資金增持的公司，其首季實現(xiàn)盈利且較上年同期完成增長的卻達84家，占比為46.93%。數(shù)據(jù)對比看，機構二季度增持公司的成長性是要明顯優(yōu)于全部A股均值的。

目前，隨著二季度收官日逐漸臨近，部分公司開始提前公布中報業(yè)績預告，而在近期被機構資金增持且一季度盈利表現(xiàn)優(yōu)異的公司中，有11家明確了上半年業(yè)績將繼續(xù)增長的預期，香雪制藥、高德紅外、富祥藥業(yè)、思源電氣4家公司中期凈利潤預計將實現(xiàn)超過100%的同比增長。其中，香雪制藥上半年凈利潤預計大幅增長140%～170%，其業(yè)績增長的原因是受新冠病毒疫情的影響，市場對公司產(chǎn)品需求增加，導致經(jīng)營業(yè)績實現(xiàn)快速增長;同樣受益于公司主要產(chǎn)品市場需求的穩(wěn)定增長，富祥藥業(yè)報告期內(nèi)凈利潤也預計將增長90%～110%。

觀察11只機構資金青睞的中期預增股，電子板塊的貢獻率也較高，高德紅外、東山精密均來自電子行業(yè)，高德紅外因疫情期間公司生產(chǎn)的全自動紅外體溫檢測告警系統(tǒng)，廣泛應用至全國各地機場、火車站、醫(yī)院、地鐵站、學校等人流密集的公共場所，并供應其他國家所需，銷售規(guī)模的增長預計使得公司中期凈利潤預期增長80%～110%;東山精密因5月下旬以來蘋果IPhone訂單有所回暖，以及疫情期間IPad、AirPods銷售依然強勁，帶來增量貢獻，中期凈利潤也從首次預計增長10%～30%，近日上調(diào)為增長25%～40%。正是由于業(yè)績的成長預期，吸引了一些機構資金的青睞。