農業“走出去”投融資渠道的現狀、問題及建議

楊雅然

摘 要：如果從農業項目的特點分析，其本身較為顯著的特點就是弱質性，加之各個企業不具備較多的抵押擔保優質資產和投資能力，國內傳統銀行在應對農業項目特殊性、經濟發展趨勢以及投資風險三個方面，對農業“走出去”予以的信貸類金融項目支持存在一定的局限性。

關鍵詞：農業? 走出去? 投融資渠道

本文圍繞農業“走出去”的戰略發展目標，首先對農業“走出去”的投融資渠道現狀進行了分析，隨后探討了潛存的問題，并提出了相關的建議，明確農業“走出去”的全面落實需要借助政策性金融服務的扶持作用，也需要基金股權投資的助力。

一、農業“走出去”投融資渠道的現狀分析

（一）政策性銀行支持農業“走出去”

1、開發銀行

2000年中央正式提出農業“走出去”發展的戰略目標及相關部署，開發銀行發揮自身的金融服務作用，積極的配合農業“走出去”發展戰略目標的全面落實，我國開發銀行在2011年與農業部簽署《共同推進現代農業發展合作協議》的重要協議。而后的五年間開發銀行針對農業“走出去”項目投入資金累計支持了400多個農業項目，相繼投入的資金達200億美元，主要涉及的農業項目分別為大豆、棉花、橡膠等，開發銀行主要提供的融資服務模式為：以農業項目為基礎的農業產業鏈融資模式;針對客戶的不同特點圍繞農業“走出去”項目對各個公司的融資模式，側重于培養扶持農業項目的商業、企業;以農業產業類企業和指定的合作國平臺公司為基礎，利用長期貸款的方式支持農業基礎項目建設與農業項目的全面發展。

2、亞洲基礎設施投資銀行

2015年亞洲基礎設施投資銀行正式成立并投入運營，亞洲基礎設施投資銀行的成員國為57個，初期將投資重點設置為能源領域、農村發展領域、城市發展以及物流和交通領域。中國提出了國內區域性金融機構和基礎設施建設兩方面的建議，得到了亞洲基礎設施投資銀行的重視和應允，而后各個成員國家借助亞洲基礎設施投資銀行的貸款、股權投資等融資支持方式，實現了國內社會經濟的穩步發展，與此同時促進了我國農業“走出去”戰略發展目標的快速進展。

（二）政策性基金支持農業“走出去”

政策性基金主要分為綜合性基金和區域性基金兩個方面內容，其中綜合性基金主要包含絲路基金和中國海外農業投資開發基金;而區域性基金主要指的是中國與其他國家合作成立的基金組織，例如中拉合作基金、中非發展基金等等。絲路基金對農業“走出去”戰略發展目標的融資支持主要的核心為“一帶一路”倡議的全面落實，投資的方式多為股權、基金以及貸款等。綜合性基金和區域性資金主要針對的投資領域為農產品貿易、農業生產機械、農業生產技術等。

（三）綜合分析

通過上述內容能夠明確中國農業“走出去”在銀行與基金的扶持作用下推動農業產業基礎設施建設和農業產業的快速發展。筆者將政策性銀行和政策性基金的具體情況進行了歸納總結，具體的內容如下表格所述。

二、對農業“走出去”投融資渠道的問題進行分析

（一）農業企業規模問題

中國農業“走出去”受農業企業自身實力、投融資準入門檻等多方面因素所制約，農業企業對外投資規模小且中小型農業企業根本沒有對外投資的資金實力，所以農業企業受自身運營規模和資金實力的影響根本無法達到投融資準入門檻的要求，致使農業“走出去”戰略發展目標受限。

（二）農業“走出去”的項目面臨較多的不確定因素

農業項目的生產和發展具備著自然性和市場性的雙重特點，首先農業項目具備產業鏈長的特點，市場對農副產品的需求量以及自然環境、氣候溫差等因素都屬于不確定因素，而這些不確定因素會導致農副產品的市場價格受到影響，一旦農副產品的價格受外部不確定因素影響而下降，那么相應的投資機構將會面臨一定程度的投融資風險，所以從這一角度上能夠確定農業項目的投資風險較高。其次境外擔保的有效性也會導致金融機構面臨一定程度的國際市場風險。所以農業項目要想獲得相應的貸款、建設發展資金存在一定的限制，金融機構如銀行和基金等在農業項目投資階段為了明確金融投資風險，必然會對農業項目進行考察，但是我國大部分的農業項目皆具備“保本微利”的發展特性，所以金融機構一方面為了實現金融投資風險的規避，另一方面為了提升投資融資效益，最后選擇非農企業和非農項目與之開展長期合作。

（三）農業企業資金應用成本問題

通常情況下良好的資金回收效益是股權投資基金和主權財富僅僅參與投資融資活動的核心目標，大部分的金融機構都具備一套良好的投資融資運行體系，且現金流、市場發展前景和基礎設施等都處于完備的狀態，相較于農業企業而言，在農業“走出去”戰略發展目標落實的過程中農業企業都是從最初期的基礎設施建設開展，所以農業企業的發展需要大量的資金。由此進一步分析可明確農業企業面臨著發展資金應用成本高、和較大的資金鏈運營壓力問題，其中資金鏈運營壓力還具有著持續性的特點。

（四）政銀企主體間信息不對稱問題

農業企業落實農業“走出去”戰略發展目標需要借助政策性資金的扶持，銀行金融機構為了實現資金收益的提升通過開展經濟活動與優質的項目合作，從而通過投資獲取相應的資金回報，而政府立足與國內社會經濟的快速發展則希望通過金融杠桿作用，通過發揮公共性質的扶持作用滿足農業產業的融資需求推動農業“走出去”戰略發展目標的快速實現。信息不對稱的問題主要體現為下述內容，部分農業企業為獲得融資、投資虛假構造自身的產業規模以及運營效益，銀行在針對農業企業開展投融資經濟活動的環節中需多角度全方位的審核農業企業的具體運營情況和發展前景，在整個投融資經濟項目活動進展的環節中農業企業由于本身的“弱質性”很難申請到發展資金和基礎設施建設基金，銀行為了響應國家農業“走出去”的戰略發展目標需要對眾多農業企業和農業項目進行篩選，政府的紐帶作用也未得到實質性的發揮。

三、農業“走出去”投融資渠道的相關建議

筆者在本文針對上述農業“走出去”投融資渠道潛存的相關問題嘗試性的提出以下建議，希望能夠促進我國農業“走出去”戰略發展目標的全面落實。首先從農業項目和農業企業的角度上看，基礎、技術、資金實力等均處于弱勢的狀態，所以應鼓勵農業項目、農業企業尋求財政方面的資金支持以拓寬自身的融資渠道。其次針對投融資渠道門檻和投融資經濟效益的角度，應鼓勵銀行、基金結合當前的農業扶持政策不斷的創新金融產品，利用優惠貸款、自營貸款等金融業務服務為農業“走出去”奠定融資基礎。最后針對境外農業企業和農業項目投融資風險高的問題，應鼓勵省市區域結合農業“走出去”戰略發展目標開發、創新與之相適應的風險防控體系，并針對農業“走出去”增設商業險服務種類。此外針對信息不對稱的問題本文提出建立健全公共信息服務平臺的建議，力求通過信息資源的共享促進各個主體間的信息往來的真實性、有效性和對稱性。

四、結束語

農業“走出去”是當前我國社會經濟快速發展趨勢下的一個發展形式，但是農業“走出去”受投融資渠道的限制，其落實速度較慢。近年來我國政策性金融服務處于不斷完善的發展過程，對于農業“走出去”而言各類基金利用政策性金融服務平臺來滿足自身的投融資需求這一舉措具有積極作用，能夠有效地推動我國農業“走出去”的發展目標。金融杠桿作用的最大限度發揮是推動我國農業“走出去”的關鍵。

參考文獻

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