簡述輕資產模式下互聯網上市公司盈利能力

梁露予

關鍵詞：輕資產模式 ?互聯網上市公司 ?盈利能力

螞蟻花唄，就是一種消費信用服務通過支付寶建立個人信用大數據平臺，針對用戶的實際信用進行評分，并且給出相應額度，消費者可以運用花費額度在網絡進行購物，并且可以自己選擇賬單歸還日期。如果賬單歸還沒有超過最后還款期限，不會產生額外收收費，如果逾期則會按照規定收取相應的手續費。螞蟻花唄的消費信貸模式能夠滿足廣大青年的實際需求，因為這部分消費人群他們目前的收入來源有限，很難有充足的資金去購買自己喜歡的產品。螞蟻花唄的推出，既能夠解決燃眉之急，也可以培養潛在客戶。

一、輕資產模式互聯網上市公司概況——螞蟻花唄

在螞蟻花唄快速發展的過程中，必須要積極注重消費金融存在的潛在風險問題，因為很多互聯網企業對消費信貸市場的理解不夠深入，還存在準備不夠充分的問題。如果為了搶占市場而盲目放低對申請者的門檻，很容易造成過度信貸的問題，尤其是現在社會上各種互聯網消費信貸平臺越來越多，很多消費信貸產品種類也越來越多樣化。給消費者造成明顯的不良影響。為此，傳統銀行信貸業務必須要適應新政策、新背景，提高自身的業務能力和服務水平，為廣大用戶提供更加安全高效便捷的信貸服務，強化用戶體驗，這樣才能夠推動商業銀行信貸業務的全面發展。

消費金融作為一種消費信貸產品，包括但不限于信用卡貸款、消費貸款和服務消費貸款等。住房按揭、車輛按揭貸款屬于消費金融的重要構成，從目前來看，提供消費信貸的目的就是為了個人或家庭進行明確的消費，并不是范圍不明的個人信用貸款。我國目前的消費金融構成還存在不均衡的問題。例如，住房貸款占據了消費金融的比重，大部分如果不計算個人住房消費貸款，則消費貸款總額約為47，720億元，占整體消費信貸余額的25%以上，其中信用卡占比達到64%，遠遠超過其他非住房消費貸款。

二、互聯網消費金融的市場空間估算

隨著我國國民消費觀念和習慣轉變，中國居民的儲蓄意愿不斷走低。2018年，中國居民的儲蓄率為45.4%，較2008年降低了6.4個百分點。如圖所示：

在經濟基礎和政策的雙重利好下，我國消費金融規模快速擴張。2013-2018年，中國不含房貸、車貸的消費信貸余額快速增長，在2018年達到了11.27萬億元，同比增長了25.5%。

2008-2018 年我國居民儲蓄率走勢

根據上文對消費金融的介紹，能夠明確目前市場消費金融主要以房貸車貸信用卡為主，傳統商業銀行依然占據著主體地位。隨著互聯網金融的快速發展，傳統銀行必須要積極應對，充分在互聯網消費金融領域布局深耕，這樣才能夠保持自身的主體地位不變。消費金融公司在產品設計、交易系統、風險控制等方面能夠直接與互聯網技術相連接，相比較傳統銀行的個人消費信貸業務，消費金融公司的組織架構更加靈活多變，在現在審批方面也具有充足優勢，很多互聯網化程度比較高的消費金融已經能夠直接實現小額信貸，申請線上化可以為廣大用戶提供非常便捷的現代服務。

三、輕資產模式互聯網上市公司盈利能力分析

（一）螞蟻花唄產品的創新性更強

根據相關數據結果顯示，無論是線上還是線下商戶，通過接入螞蟻花唄分期模式以后，成交額提升了40%以上，而且花唄作為一種先進的無憂信用支付模式，極大的激發了消費者的購物需求，也為商戶帶來更高的效益，在螞蟻花被推出第1年的雙11活動中，僅開場前30分鐘內，螞蟻花唄的支付額就已經達到了45億元，第1小時交易筆數達到2288萬筆，支付成功率高達100%。

（二）互聯網金融能夠消除信貸業務不對稱的問題

互聯網平臺自身的開放性優勢比較高，借貸雙方可以通過高效交流，對信息進行交換，減少因為信息不對稱而導致的損失，例如互聯網金融可以直接利用大數據平臺的數據信息，對客戶的交易行為和交易數據進行判斷，滿足客戶的實際需求，擁有客戶信用評級的依據，就能夠減少道德風險和逆向選擇的問題。

根據數據統計資料顯示，螞蟻花唄通過對傳統金融機構所沒有涉及到的人群進行覆蓋，能夠讓他們更好的體驗互聯網金融消費的便捷性和普惠性。

（三）互聯網金融能夠降低信貸業務成本

商業銀行在不斷發展的過程中，必須要強化對借款人的監督與審查，這樣就導致浪費大量的時間成本，人工成本和場地成本，而且隨著風險評級系統的不斷應用與更新，在信息維護方面也會投入大量的費用。造成客戶信貸交易成本增加，而與之相對應的螞蟻金融能夠直接調用其他消費場景對借款人的實際情況進行協調與溝通，方便借款人參與其中，極大地節省了時間和費用。

四、結束語

螞蟻花唄作為一種個人消費信貸產品，如果發生逾期之后則必然會收取一定費用，但是這樣的透支性業務與虛擬信用卡業務存在明顯的區別，因為螞蟻花唄不僅能夠彌補電商平臺金融服務對個人消費金融業務的缺失，同時也可以通過消費信貸產品來取代虛擬信用卡，為用戶授予一定的信用額度，既能夠有效幫助用戶進行信用支付，同時也可以規避監管風險，這種將所有風險集中在螞蟻微貸產品的方法，推動社會經濟的快速發展，提高人們的購買欲望，但由于很多不良人士通過利用螞蟻花唄進行非法套現，給螞蟻花唄的使用造成一系列的不良影響。

參考文獻

[1]黃穎.輕資產運營模式下的財務績效研究——以L綠色地產為例[J].河北企業，2020（02）：95-96.