高新企業(yè)技術(shù)認(rèn)定和研發(fā)補(bǔ)貼的創(chuàng)新效應(yīng)研究路徑初探

潘晴艷 邢魁 黃新嫄（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政與公共管理學(xué)院）

■ 引言

根據(jù)《國家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略綱要》和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的深入實(shí)施，當(dāng)前地方為培育與支持地方企業(yè)科技發(fā)展，運(yùn)用財(cái)政補(bǔ)貼的政策手段，加大企業(yè)研發(fā)補(bǔ)貼力度，增強(qiáng)企業(yè)科技研發(fā)水平。目前地方財(cái)政補(bǔ)貼總體上穩(wěn)中有進(jìn)，補(bǔ)貼形式與種類多樣，扶持力度不斷增大。此外，根據(jù)2008 年出臺(tái)的《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》， 地方每年都進(jìn)行高新技術(shù)企業(yè)的申報(bào)與認(rèn)定工作，落實(shí)地方企業(yè)的政策扶持，發(fā)揮民營企業(yè)在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略實(shí)施中的中堅(jiān)力量。在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的現(xiàn)實(shí)背景下，高新企業(yè)技術(shù)認(rèn)定條件與財(cái)政支出如何在民營企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)中發(fā)揮引導(dǎo)與推動(dòng)作用，促進(jìn)研發(fā)創(chuàng)新與國家高新科技發(fā)展，已經(jīng)成為學(xué)術(shù)界關(guān)注的熱點(diǎn)之一。

■ 文獻(xiàn)綜述

目前已有許多學(xué)者圍繞企業(yè)創(chuàng)新及其影響因素開展了大量研究與討論，積累了現(xiàn)有此領(lǐng)域的豐富成果。就企業(yè)創(chuàng)新的影響因素而言，國內(nèi)外學(xué)者從外部環(huán)境與內(nèi)部條件兩個(gè)層面進(jìn)行分析。楊筠和寧向東（2018）等學(xué)者從外部創(chuàng)新環(huán)境方面研究企業(yè)創(chuàng)新的影響因素，包括制度、市場條件、政策環(huán)境要素；尚洪濤和黃曉碩（2018）從企業(yè)內(nèi)部研發(fā)條件出發(fā)，從企業(yè)內(nèi)部創(chuàng)新能力、研發(fā)投入、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部治理等不同角度研究影響企業(yè)創(chuàng)新的決定性因素。

作為政府科技創(chuàng)新政策的重要形式，國內(nèi)外學(xué)者主要就財(cái)政補(bǔ)貼與企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系研究取得一定成果。戴小勇等（2014）學(xué)者提出，當(dāng)企業(yè)無力承擔(dān)創(chuàng)新過程的內(nèi)外部研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，政府采取補(bǔ)貼和減免稅等干預(yù)手段是打破企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)桎梏的重要工具，不僅能引導(dǎo)企業(yè)開展創(chuàng)新活動(dòng)，還可以保證資源配置的有效性。陳建麗等（2015）許多學(xué)者從財(cái)政補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入的替代、溢出和擠出效應(yīng)等角度出發(fā)，或信息不對稱下財(cái)政補(bǔ)貼的扭曲激勵(lì)效應(yīng)等不同視角，采用不同樣本以及估計(jì)方法，考察政府干預(yù)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的有效性，得到不同甚至完全相反的結(jié)論。

總體來說，眾多學(xué)者對財(cái)政補(bǔ)貼與企業(yè)創(chuàng)新間效應(yīng)的研究進(jìn)行了多因素多角度的理論與實(shí)證分析，但是仍然存在許多不足。一是眾多學(xué)者研究財(cái)政補(bǔ)貼與企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系、高新企業(yè)技術(shù)認(rèn)定對企業(yè)創(chuàng)新能力的影響的關(guān)系，一般是研究兩者間的關(guān)系，既有研究缺乏一個(gè)揭示高新企業(yè)技術(shù)認(rèn)定、研發(fā)補(bǔ)貼與企業(yè)創(chuàng)新效應(yīng)三者關(guān)系的統(tǒng)一框架；二是現(xiàn)有研究多從財(cái)政補(bǔ)貼層面剖析地方財(cái)政支出對企業(yè)創(chuàng)新的影響（徐維祥等，2018），在實(shí)際操作中，財(cái)政補(bǔ)貼不僅總量逐年增多，且政府補(bǔ)貼形式多樣、名目繁多，補(bǔ)貼的對象和標(biāo)準(zhǔn)也各有不同，鮮有將財(cái)政對企業(yè)的研發(fā)補(bǔ)貼這一具體的財(cái)政補(bǔ)貼的創(chuàng)新效應(yīng)納入到財(cái)政補(bǔ)貼與企業(yè)科技創(chuàng)新效應(yīng)的研究中；三是現(xiàn)有研究探討了企業(yè)制度差異在直接影響路徑或中介影響機(jī)制中的調(diào)節(jié)作用（許天宇，2016），鮮有研究將企業(yè)的高新技術(shù)認(rèn)定的差異參與研究。

■ 研究方法

（一）文獻(xiàn)研究法

通過深入研究相關(guān)文獻(xiàn)，結(jié)合專家咨詢法、理論分析等方法，經(jīng)過全面、準(zhǔn)確地分析，本文了解到目前已有許多學(xué)者圍繞企業(yè)創(chuàng)新及其影響因素開展了大量研究與討論，并結(jié)合內(nèi)生增長理論、企業(yè)創(chuàng)新理論、空間經(jīng)濟(jì)學(xué)等理論，為現(xiàn)有研究財(cái)政補(bǔ)貼與企業(yè)創(chuàng)新效應(yīng)的領(lǐng)域積累了豐富成果，對全面了解現(xiàn)有的研究成果與不足，分析高新企業(yè)技術(shù)認(rèn)定、研發(fā)補(bǔ)貼對民營上市公司創(chuàng)新的效應(yīng)機(jī)制提供理論幫助與模型基礎(chǔ)。

（二）實(shí)證分析法

本文主要通過構(gòu)建理論模型，建立高新技術(shù)認(rèn)定、研發(fā)補(bǔ)貼與企業(yè)創(chuàng)新的效應(yīng)模型，就研發(fā)補(bǔ)貼影響企業(yè)創(chuàng)新以及企業(yè)高新技術(shù)認(rèn)定的調(diào)節(jié)效應(yīng)研究的后期實(shí)證分析奠定基礎(chǔ)，旨在明晰研發(fā)補(bǔ)貼對高新技術(shù)認(rèn)定 企業(yè)與非高新技術(shù)認(rèn)定企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)生的效應(yīng)差異以及復(fù)雜激勵(lì)過程。

（三）調(diào)查法

本文的持續(xù)研究將根據(jù)實(shí)際需要，通過實(shí)踐進(jìn)行實(shí)地調(diào)研。通過綜合運(yùn)用觀察法、歷史法等調(diào)查方法，對部分走訪的高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)認(rèn)定與非認(rèn)定的民營上市公司進(jìn)行個(gè)案研究，對受政府研發(fā)補(bǔ)貼支持的現(xiàn)狀及企業(yè)創(chuàng)新的投入與產(chǎn)出情況進(jìn)行研究調(diào)查，了解高新企業(yè)技術(shù)認(rèn)定的實(shí)施效果與企業(yè)研發(fā)補(bǔ)貼的政策現(xiàn)狀。

■ 變量與樣本

（一）變量設(shè)定

本文探究高新企業(yè)技術(shù)認(rèn)定、研發(fā)補(bǔ)貼與民營企業(yè)創(chuàng)新效應(yīng)三者間的具體效應(yīng)關(guān)系，以研發(fā)補(bǔ)貼為解釋變量，擬用企業(yè)取得的政府研發(fā)補(bǔ)貼金額的對數(shù)表示；根據(jù)高新企業(yè)技術(shù)認(rèn)定管理辦法和過往文獻(xiàn)的研究方法，以企業(yè)創(chuàng)新為被解釋變量，用當(dāng)年企業(yè)研發(fā)投入與銷售收入之比表示，具有科學(xué)性；在許玲玲（2019）的研究基礎(chǔ)上，以高新企業(yè)技術(shù)認(rèn)定為調(diào)節(jié)變量。本文的研究引入盈利率（Roe）、資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）等常用的財(cái)務(wù)信息為控制變量，并引入時(shí)間效應(yīng)（Year）與行業(yè)效應(yīng)（Industry）為虛擬變量。

（二）樣本選取

本文的分析對象為我國民營企業(yè)，基于數(shù)據(jù)的可得性、連續(xù)性，上市公司的財(cái)務(wù)信息公開性，故選取A 股民營上市公司進(jìn)行研究，對民營上市公司的企業(yè)創(chuàng)新、研發(fā)補(bǔ)貼等有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行了搜集整理以便進(jìn)一步研究。通過國內(nèi)CSMAR 經(jīng)濟(jì)金融研究數(shù)據(jù)庫可以搜集整理得到財(cái)政研發(fā)補(bǔ)貼的數(shù)據(jù)，通過RESSET 金融研究數(shù)據(jù)庫搜集整理得到企業(yè)創(chuàng)新投入（RDinv）、高新企業(yè)技術(shù)認(rèn)定（Certificate）、控制變量的公開數(shù)據(jù)。所有數(shù)據(jù)都可以來源于國內(nèi)CSMAR、RESSET 兩大權(quán)威數(shù)據(jù)庫，并能夠根據(jù)不同的數(shù)據(jù)庫信息進(jìn)行交叉比對，數(shù)據(jù)具有真實(shí)準(zhǔn)確性。

■ 研究模型

本文將高新企業(yè)技術(shù)認(rèn)定、研發(fā)補(bǔ)貼與民營企業(yè)創(chuàng)新效應(yīng)三者納入到一個(gè)統(tǒng)一的分析框架，構(gòu)建科學(xué)合理的線性回歸模型研究三者關(guān)系。本文借鑒許玲玲（2019）、田永杰（2018）等的研究，構(gòu)建以下回歸方程：

方程（1），以高新企業(yè)技術(shù)認(rèn)定（Certificateit）為解釋變量，如果企業(yè)當(dāng)年及以后通過了高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定，取值為1，否則為0。

方程（2），以研發(fā)補(bǔ)貼RDsubsidyit 為解釋變量，用企業(yè)取得的政府補(bǔ)貼金額的對數(shù)表示。

方程（3）在以上兩個(gè)方程的基礎(chǔ)上，為研究高新企業(yè)技術(shù)認(rèn)定的調(diào)節(jié)交互項(xiàng)，表示企業(yè)通過高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定前后政府補(bǔ)貼對企業(yè)創(chuàng)新的作用。

■ 結(jié)語

總體來說，本文提出了高新企業(yè)技術(shù)認(rèn)定政策對企業(yè)創(chuàng)新的作用、企業(yè)研發(fā)補(bǔ)貼的企業(yè)創(chuàng)新激勵(lì)、高新企業(yè)技術(shù)認(rèn)定對研發(fā)補(bǔ)貼影響企業(yè)創(chuàng)新的調(diào)節(jié)效應(yīng)，這三個(gè)方面的問題，并通過構(gòu)造線性回歸模型為三者間的關(guān)系構(gòu)建可行性的研究路徑。