企業資金一體化管理

褚佳輝

中圖分類號：F406.71 文獻標識：A 文章編號：1674-1145（2020）01-077-02

摘 要 企業資金一體化管理是以一體化管理為指導思想，以減輕外部融資壓力，挖掘資金效益和提升內部管理為目標，堅持安全性、整體性、協同性和效益性的原則。以統一的資金管理制度為基礎，借助資金計劃信息管理平臺，通過統籌規劃資金和內部委托貸款，實現資金相互調劑，相互融通，達到資源優化配置，從而減少外部融資需求，提升抵御融資風險能力，提升資金管理效率，發揮資金效益，形成新的利潤增長點，提升整體資金管理水平。

關鍵詞 一體化管理 優化配置 管理效率 資金效益

一、實施背景

（一）外部融資環境的壓力

A企業下屬4家子公司，分別為B公司，C公司，D公司和E公司。2018年，四家子公司融資需求存在較大缺口，且年初受國家金融去杠桿宏觀形勢影響，銀行資金緊缺，難以滿足公司要求。集團財務公司因貸款規模增長受限，難以提供足夠資金支持。D公司因絕大多數貸款已歸還完畢的原因，2018年初資金結余約有10億元，其他三家子公司則存在短期資金需求， 通過對D公司閑置資金開展內部委貸，可以發揮A企業內部資金優勢，減少外部銀行融資需求、降低對外部融資的依賴、節約外部利息支出。

（二）股東對公司管理的訴求

挖掘資金效益、降本增效是各股東一致的要求。D公司2018年起資金結余較多，B公司，C公司和E公司則存在某一段時間資金結余。A企業從股東利益最大化角度，需要在合法合規、風險可控的情況下，對子公司的結余資金進行運作，提高公司盈利能力。通過資金一體化管理可以進一步提升A企業股東效益、顯現一體化管理成效。

（三）內部管理提升需要

一直以來A企業下屬四家子公司按照各自法人主體獨立管理資金，資金管理較分散，沒有形成合力，A企業整體優勢得不到充分發揮，內部閑置資金無法充分調劑，存量資金不能有效利用，造成資金的沉淀和浪費，資金管理效率低。只有進行資金一體化管理，真正實現財務資源的整合，充分發揮出一體化資源整合優勢，實現A企業整體資金管理水平的提升。

二、主要做法

（一）遵循資金一體化管理的原則

A企業在資金一體化管理過程中，遵循安全性、整體性、協同性和效益性原則。安全性原則是指應當圍繞資金安全來制定相關的管理制度，重點強化A企業各家子公司的資金流管理，確保資金安全，要使得每家公司始終保持合理的資金存量，確保資金存量能夠滿足公司日常生產經營的安全以及資金合理流動的基本要求，降低資金管理安全風險。整體性原則是指資金一體化管理必須著眼于A企業整體利益，不局限于某一家公司的局部利益，應把握全局，注重一體化管理的整體實施效果，符合A企業的長期規劃，又要滿足A企業的短期目標。 協同性原則是指要根據一體化管理實際，四家子公司相互協作，互相調劑，相互融通，盤活內部閑置資金，增強A企業的經營效益。效益性原則是指要在確保自身資金安全的基礎上，提升A企業資金的使用效率和效益，合理確定并拓展投融資渠道，提高投資收益、降低融資成本，進一步提升資金的使用效益。

（二）制定統一的資金管理制度

制度是開展資金管理的基礎，良好的制度有效保證資金運作的合規性和安全性。一體化改革前，四家子公司存在四套不同的資金管理制度，管理規定各不相同。一體化管理從四家公司業務梳理切入，按照“全面覆蓋、橫向整合、相互關聯、提升拔高”的原則， 制定統一的資金管理制度，形成統一標準。 根據一體化的業務需要， 把原有制度整合成銀行賬戶管理、現金和 POS 機管理、其他貨幣資金管理、貨幣收付管理和融資管理，新增資金計劃、資金風險防范、監督檢查等內容，刪除不適用的條款，加強制度的合規性、適用性，更加契合一體化管理需要，為資金安全提供保障。

（三）統籌規劃四家公司資金

一體化管理前，A企業各家子公司獨立管理資金，各自為政，資金管理分散，造成整個A企業資金閑置多，使用效率低。一體化管理后，A企業一套人馬對四家子公司的資金統籌規劃，在保障各家公司資金需求的前提下，通盤考慮各家公司各個時點的資金情況，協調各家公司，統籌安排資金支付節點，保障資金內部平衡，降低閑置資金，提高資金使用效率。

統籌規劃四家子公司資金主要采用統籌安排還款，使用循環貸款和優化內部合同結算三項措施：

1.統籌安排還款。 一體化管理前，每家子公司獨立承擔還款責任，受規模等因素影響，月份還款額度很不均衡，有些月份還款壓力小，資金閑置多，有些月份還款金額是平時好幾倍，甚至出現資金缺口。一體化管理后，A企業發揮整合優勢，與各家銀行溝通協商，統籌安排四家子公司還款，通過優化還款時點實現還款的平衡分布，大幅減少閑置資金，實現資金高效使用。

2.靈活使用循環貸款。因收入與支出不匹配的問題，四家子公司出現暫時性的資金結余或者缺口，通過循環貸款，達到隨借隨還，減少閑置資金的目的。

3.優化內部合同結算。一體化管理前，四家子公司之間合同結算未考慮收款方的資金需求，造成收款方出現資金大量節余。一體化管理后，根據四家子公司資金余缺情況，統籌安排內部合同支付，確保每家子公司收支基本平衡，避免資金閑置。

通過統籌安排還款，使用循環貸款和優化內部合同結算三項管理措施，2018年A企業節約財務費用約2，000萬元。

（四）開展內部委托貸款

委托貸款簡單說就是一方向另一方貸款，委托第三方金融機構進行管理。金融機構負責按照委托人所指定的對象、規定的用途和范圍、定妥的條件（金額、期限、利率等）代為發放、監督使用并協助收回貸款，不承擔貸款損失風險。基于D公司資金結余較多，其他三家單公司存在短期資金需求的客觀情況，A企業創新開展內部委托貸款，實現資金內部循環，保證融資需求。開展委托貸款，主要涉及以下三方面內容：

1.科學做好資金預測。 根據未來三年四家子公司資金使用情況，做好年度資金計劃。細化年度計劃，編制分月資金計劃，通過滾動月度資金計劃，掌握未來每月資金收入和資金支出，測算四家公司資金余缺情況，為委托貸款開展做好鋪墊。

2.制定委貸方案。 通過對開展委貸的必要性、可行性等充分的分析和調研，結合四家子公司資金預測情況，制定具體委貸方案并上報集團公司審批。

3.制定風險防范措施。 內部委托貸款可以實現內部資金流動，增加資金的使用效率，實現A企業整體效益最大化。但是，委托貸款的過程不可避免將融資風險轉移到了A企業內部，一旦某一公司不能履行還款義務，將有可能波及整個A企業的資金鏈條。為此，公司制定了以下三條風險防范的措施：

①明確委托貸款的用途。內部委托貸款的目的是為了減少A企業內部冗余資金，滿足其他公司的短期融資補給，提高整體收益，使其成為推動外部融資的杠桿，避免貸款過程個體融資風險向A企業整體轉移。因此，明確定位委托貸款的用途是提供其他三家公司短期資金需求，杜絕其他貸款需求，從而避免成員公司的融資風險向A企業內部轉移。

②合理安排每家公司的放款與貸款額度。 委托貸款資金發放，充分考慮委貸方和借款方的資金來源及結構、債務期限、資金需求等因素，確定委托貸款放貸額度，確保授權額度合理使用，控制委托貸款風險的發生。

③制定明確的放款與還款計劃，避免了貸款違約的風險。 如果委貸方有其他資金用途時，可保證提前回收，不會對委貸方產生資金風險。

2018年D公司向B公司，C公司發放委貸合計15億元，有效的盤活D公司的閑置資金，解決B公司和C公司資金缺口，降低的外部融資需求，創造資金管理效益約2，300萬元，實現A企業效益最大化。

（五）建立統一資金計劃管理平臺

信息管理平臺是資金統一管理的重要保障。 資金一體化管理充分利用ERP信息系統，建立統一的資金計劃管理平臺，改變四家子公司信息分散的狀態，實現資金管理的信息共享和處理。信息管理平臺加強資金計劃管控作用，資金計劃申報、資金計劃外支付審批、大額資金支付審批、資金內部劃轉等完全實現信息化流程。資金計劃信息管理平臺主要有以下三方面作用：

1.提高資金管理效率。借助資金一體化信息管理平臺，資金管理效率顯著提高。資金管理功能、權限和工作流嵌入平臺中，提高了一體化管理體系整合的效率和精確程度。強大數據整合和挖掘能力，對分析更便捷，節約了人力、物力成本，提高了資金管理工作效率。

2.強化資金風險管理能力。 通過資金一體化信息管理平臺的運行，風險管控能力明顯增強。大額付款做到“實時監控”，有利于對資金風險進行控制和處理。

3.提高資金計劃準確性。 資金信息化管理平臺實時掌握資金的運行狀況，對資金計劃執行進度進行監督，避免資金沉淀。主要用款處室對資金計劃重視程度大幅提高，資金計劃準確率進一步提升，使全年資金計劃的偏差率控制在管理目標范圍內。

三、實施效果

（一）新增內部融資渠道，提升抵御融資風險能力

資金一體化管理打破四家子公司對銀行和財務公司融資渠道的高度依賴，提升A企業整體抵御融資風險的能力。通過相互委貸的方式，D公司向B公司、C公司發放委貸合計15億元，占全年融資總額18%，有效降低外部融資需求，緩解融資壓力。

（二）挖掘資金管理效益，培養新的利潤增長點

近幾年市場競爭加劇，A企業的利潤增長遇到瓶頸。通過統籌規劃四家子公司資金， A企業2018年節約財務費用約2，000萬元，預計2019年A企業節約財務費用2，500萬元，預計2020年A企業節約財務費用3，000萬元。通過內部委貸，挖掘資金管理效益，A企業2018年創造管理效益約2300萬元，預計2019年A企業創造管理效益5，500萬元，預計2020年A企業創造管理效益7，300萬元，形成新的利潤增長點，持續提升A企業盈利能力。

（三）盤活內部資金，實現資源優化配置

資金一體化管理打破各家法人主體壁壘，四家子公司相互調劑，相互融通，實現A企業各子公司資源的內部流通。通過統籌規劃資金和內部委托貸款的方式，發揮A企業整體資金優勢，盤活企業內部閑置資金，有效降低閑置資金，真正實現資源優化配置。

（四）借助信息化平臺，提升資金管理效率

統一的資金計劃管理平臺實現了主要資金計劃管控流程的信息化，大幅提升資金管理效率，強化了風險管控能力，使資金計劃偏差率在目標范圍內，提高了資金計劃的準確性。

參考文獻：

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