共享經濟下押金“類金融”問題探析

曾飛鷗

[摘 要] 隨著“共享經濟”的發(fā)展，押金“類金融”問題，惡性競爭壟斷問題，信用危機安全問題，資金池沉淀問題等浮出水面。其中共享經濟下的押金“類金融”問題，普遍存在于共享單車、美容美發(fā)、共享奢侈品等行業(yè)。因此，本文基于財務視角對押金“類金融”模式存在的財務問題，如押金性質存在歧義，財務入賬及管理困難;沒有完整的押金管理制度，押金管理不當;企業(yè)自有資金與用戶押金，賬目混淆不清，提出押金的財務入賬及管理的處理、健全企業(yè)的押金管理制度、提高共享經濟新興行業(yè)門檻等建議。

[關鍵詞] 共享經濟;押金“類金融”問題;財務視角;建議措施

[中圖分類號] F832.2[文獻標識碼] A[文章編號] 1009-6043（2020）05-0170-03

一、共享經濟下的押金性質分析

共享經濟下的押金性質及概念，相關法律法規(guī)目前沒有明確規(guī)定。按照如無強制規(guī)定即為合法的法律原則，可允許企業(yè)或個人在經濟活動中采取約定給付一定數額押金的行為。下表對傳統(tǒng)押金和共享經濟下押金進行對比。

傳統(tǒng)押金的擔保合同從屬于租賃合同，一旦租賃關系終止，擔保關系隨之終止。而共享經濟下的押金，借助互聯網、GPS定位、共享平臺等技術，為客戶提供便利的持續(xù)性的分時租賃服務。這使得一份押金擔保合同從屬于數份租賃合同，所提交的押金為后續(xù)多次間斷租賃提供了統(tǒng)一擔保。

共享經濟下的新興行業(yè)多采用收取押金的企業(yè)運營模式，押金額參差不齊，一物多押、一人一押的方式使押金規(guī)模越來越大，逐漸形成龐大的“資金池”，而如此巨額的押金積淀究竟該如何入賬與管理，尋其根本原因之一是押金性質的不明確。以下是關于共享經濟下押金性質的不同觀點：

（一）押金是擔保性質

一種觀點認為，押金交付的過程相當于設立了金錢質押的擔保物權，用戶享有押金的所有權，因此企業(yè)不可以擅自使用押金除非經過用戶的許可。基于此類觀點，有極端者認為一些新興行業(yè)的資金吸收及運營模式已經構成了非法集資類的犯罪[1]。另外，共享經濟下的押金，大部分都有履約擔保功能，用來保證租賃物的合理使用和按時歸還。如果用戶存在債務未履行完畢，企業(yè)可以從押金中獲得優(yōu)先受償。

（二）押金是融資性質

另一種觀點認為，押金具有無息債務融資性質。一方面，押金不同于一般租賃押金。另一方面，抵押押金屬于孳息，根據《物權法》規(guī)定，當事人有約定的按照約定取得孳息，未約定或約定不明的，按交易習慣取得。押金的融資性質容易存在資金鏈斷裂、卷錢跑路等財務風險，資金池的沉淀容易引發(fā)資金安全問題，甚至會導致非法集資。

（三）其他觀點

在私法層面，押金作為一般債權不能在出租人破產時被取回，押金返還須遵從既有法律框架;在公法層面，押金不具有金融屬性，類金融規(guī)制中設立專戶、專款專用措施有效性不足，應予以改進[2]。

二、共享經濟下典型押金“類金融”模式

（一）共享單車的“類金融”模式

押金最常見用于租賃合同中，租賃合同的押金可以理解成為保證出租人利益，在出租人損壞租賃標的物時，能快速實現承租人損壞賠償義務而實施的由承租人事先向出租人或第三方繳納一定金額貨幣的行為。但是共享單車行業(yè)對于租賃物的損壞責任不易判斷，而且押金需提前繳納，明顯已經不是傳統(tǒng)的押金模式。

大多數的共享單車企業(yè)主要靠引入風投和收取押金來解決資金問題，其收取押金的行為更偏向于融資行為。而法律上關于客戶租賃押金產生的利息收益，會計處理層面尚無歸屬問題的規(guī)定，目前多數企業(yè)將該利息收益計入投資收益或者直接沖減財務費用。

我國相關監(jiān)管部門出臺了《共享單車指導意見》，其中包含了類金融規(guī)制措施，更加體現了共享單車行業(yè)所存在的押金“類金融”問題。文件指出，若共享單車企業(yè)收取押金，應當嚴格區(qū)分自有資金和用戶押金，開立押金專用賬目來實行專款專用，加強監(jiān)管。但由于此類指導意見有效性不足，導致相關建議未能有效落實。

（二）美容美發(fā)的“類金融”模式

恒豐銀行研究院執(zhí)行院長、中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼表示，在一定程度上，共享經濟下的“押金”與實體經營中的“預付卡”類似。

此類“押金”在美容美發(fā)行業(yè)尤為常見，商家多采用此類辦法來快速回籠資金，通過會員充值越多折扣越大的活動誘惑客戶進行大額充值。一部分商家運用這些積攢的“押金”再去開分店或連鎖店，逐漸擴大規(guī)模，聚集大量的VIP會員。也有的商家倒閉跑路聯系不上，客戶的資金便難以追回。因為小型商戶的資質規(guī)范性、合同規(guī)范性往往都難以驗證，通常沒有進行書面協(xié)議，僅僅是口頭承諾。

（三）共享奢侈品的“類金融”模式

隨著我國奢侈品市場的擴大以及互聯網的發(fā)展，奢侈品的共享平臺如雨后春筍般蓬勃發(fā)展，如心上、抖包包、包租婆、百格、星洞。這些平臺的押金從幾千元到幾萬元不等。租金期限通常分為短期和長期，租金的單價通常在100元或1000元以下。有部分平臺為了開拓市場，可以憑借芝麻信用進行免押金租賃。

較早的國內共享奢侈品租賃平臺“抖包包”借鑒了歐美的奢侈品租賃模式，給用戶一個平臺，用戶不僅可以將閑置的女包進行租賃來獲取回報，也可以通過此平臺進行昂貴女包的租賃。該平臺的主要業(yè)務包括共享豪華女式皮包，租購等。面對《證券日報》記者關于包包押金的詢問時，創(chuàng)始人程凱文表示為了防止包包的丟失與損壞，所有用戶需要支付一定的押金，押金一般是包包市場價的30%-50%[3]。但是，其押金管理并沒有透明化，據了解，押金有的高達1.9萬，如果此類平臺進行大范圍規(guī)模化運作，又將是更大的一個資金池的沉淀，其押金“類金融”模式將會更加明顯。

三、共享經濟下押金“類金融”問題

（一）“類金融”模式

“類金融”模式發(fā)源于商業(yè)信用行為。對于“類金融”模式，我國目前沒有明確的定義。通常情況下，將融資租賃公司、融資性擔保公司、第三方支付平臺等此類性質的公司認定為“類金融”企業(yè)。郎咸平（2010）在《模式》一書中對“類金融”模式給出了定義，“類金融”模式是指與商業(yè)銀行相同，它以低成本或無成本吸納、占用供應鏈上各方資金并通過滾動的方式供自己長期使用，以獲得快速擴張發(fā)展的營商模式。

雖然“類金融”模式下的企業(yè)，可以借此來緩解企業(yè)規(guī)模擴張和資金鏈健康運轉的矛盾。但是往往也存在一定的風險，例如財務風險的增加、資本結構的不合理以及資金鏈容易斷裂。一旦資金鏈斷裂，企業(yè)的聲譽和信用會受到影響，甚至企業(yè)陷入財務危機[4]。因此，企業(yè)在運用“類金融”模式過程中需要關注渠道價值提升、企業(yè)信譽維護、供應鏈管理等方面。

（二）押金“類金融”模式如何產生利益

共享經濟下，不同行業(yè)利用押金謀利的方式各不相同。總體來說，有以下四種押金的使用趨向。

首先，押金自身可以產生一定的利息，即使企業(yè)未作他用，將所收取的所有押金存在銀行也會有不小的收入，但大部分企業(yè)不會這么做，這樣的使用方式使得資金利用率太低。

其次，部分押金容易被用作投資。這種方式往往會存在很大的風險且危害用戶利益，投資項目的回報率和風險程度都是不穩(wěn)定的。但在現實情況中，還是有部分企業(yè)會將押金私自用于投資，這可能就是為什么共享單車企業(yè)有很多中途破產倒閉，沒人知道押金的具體去向的原因。

再次，很大一部分押金被用于企業(yè)的日常運營。例如，共享單車企業(yè)會將押金用于企業(yè)購買車輛和占領市場;共享奢侈品平臺會將押金用于平臺運營和推廣宣傳，美容美發(fā)企業(yè)會將押金用于人員的招聘和市場營銷。

最后，有的押金也被用作企業(yè)的擴張。一些小型美容美發(fā)商家會利用VIP用戶的“押金”去擴張店鋪規(guī)模，同時也通過規(guī)模化連鎖化來吸引更多的資金投入。同樣，共享單車企業(yè)也常常用押金進行企業(yè)自身規(guī)模的擴張。

（三）押金“類金融”模式存在的財務問題

共享經濟下的押金具備一定的金融屬性，卻缺乏針對性的監(jiān)管的相關法律，缺乏準入監(jiān)管、牌照監(jiān)管的制度。因此，押金“類金融”模式的合規(guī)性值得商榷，過程中的相關財務問題需要我們進一步去研究分析。

1.押金性質存在歧義，財務入賬及管理困難

入賬問題。共享經濟下的押金不同于傳統(tǒng)押金也不同于客戶備用金，此類押金的占有權屬于相應的出租人，所有權屬于用戶。對于有一定金融屬性的此類押金，目前尚無相應的法律規(guī)定和界限。對于押金的財務入賬，企業(yè)一般計入其他應付款或者預收款。

計息問題。考慮到成本效益原則，押金產生的利息很難按比例分攤給每一位用戶，而利息往往被企業(yè)用于抵消財務利息和用于企業(yè)運營。

破產問題。用戶押金不屬于企業(yè)財產，不在破產清算的范圍之內，更不能用來清償債務，但是由于專款賬戶沒有單獨設立，大量押金在企業(yè)破產之后無法被取回。

2.沒有完整的押金管理制度，押金管理不當

由于新行業(yè)及新商業(yè)模式的更新，管理制度難以因地制宜，因時制宜。監(jiān)管部門對于押金的態(tài)度還處于提倡指導階段，沒有嚴格要求執(zhí)行，所以有效性不足。例如，交通部等部門發(fā)布的《共享單車指導意見》建議，企業(yè)應嚴格區(qū)分自有資金和已收押金，設立專項存款賬戶實施押金的專款專用管理，并且接受相關監(jiān)管部門的監(jiān)管[5]。但從共享單車企業(yè)紛紛破產也能看出，此類管理制度的有效性不足，無法保障顧客資金的安全性。

另外，此類有金融性質的押金是否能按照類金融相關制度進行管理，尚不明確。相關監(jiān)管部門對于共享經濟下的押金規(guī)模、退換規(guī)則、用途、資金管理等多項細節(jié)無規(guī)范化的法律條文。

3.企業(yè)自有資金與用戶押金，賬目混淆不清

根據規(guī)定，自有資金是指企業(yè)為生產經營活動所經常持有，可以自行支配無需償還的資金，如實收資本、資本公積、應交稅金、預提費用、以及某些生產周期長且按完工程度預收的貨款，顯然共享經濟下的押金不屬于自有資金。

用戶的押金，通常被企業(yè)計入其他應付款或預收款。自有資金與用戶押金的科目歸屬不同，自有資金多數屬于企業(yè)資產，而用戶押金在屬于企業(yè)負債。有的企業(yè)將用戶押金計入自有資金，從而用于企業(yè)日常開支甚至是股東分紅，因此賬目混淆不清容易引起資金被占用或挪用。

四、從財務角度基于押金“類金融”問題的建議

（一）押金的財務入賬及管理的處理

入賬建議。無論是計入預收款項還是其他應付款，首先，押金是屬于企業(yè)負債部分，計入科目時要按一定的比例提取備用金。其次，企業(yè)要時刻關注共享經濟下對于押金入賬的法規(guī)更新，尤其是押金性質的界定與界限。

計息建議。對于企業(yè)大量押金所產生的利息，企業(yè)無法分配到各個用戶。建議可以將押金自身產生的利息，按比例進行分配與公示，部分用于愛心公益，部分用于企業(yè)運營，部分用于福利顧客。將利息的產生數量與使用方式公開化透明化。

破產建議。應當明確的是，押金不屬于破產財產，因而不能用于清償債務。另外企業(yè)的一般破產清算程序是先償還拖欠的工資社保，其次是國家稅款，最后才是債權人。法院在破產環(huán)節(jié)對用戶押金的認定也很重要，既可將其認定為債權，也可將其認定為用戶財產。

（二）健全企業(yè)的押金管理制度

財務風險控制體系。一方面，企業(yè)應當對共享經濟下的市場進行客觀的調研判斷，并進行相應的企業(yè)財務預算，保障自身的投資收益。另一方面，對于高風險區(qū)域，需要定期進行審計與把控，提高財務效率與透明度。

資金內部控制體系。企業(yè)自有資金以及備用金以外的用戶押金的使用，需要進行專門的規(guī)劃與管理。尤其是共享經濟下企業(yè)的貨幣資金授權批準、職務分離、憑證稽核等方面需要進行嚴格管理，才能有效防止企業(yè)管理層私自挪用用戶資金。

（三）提高共享經濟新興行業(yè)門檻

有關監(jiān)管部門應當提高共享經濟新興行業(yè)的門檻，如企業(yè)進入規(guī)范、準入條件、經營范圍或者工商備案等多方面進行規(guī)范化。另外，諸如“資金池”、“資金歸集”的此類風險，金融部門要適當地介入，進行嚴格控制。

五、結語

隨著互聯網的發(fā)展，共享經濟依舊是一個巨大的市場與契機。域外監(jiān)管實踐目前已經存在類金融的規(guī)制措施，且實施對象是非動產租賃押金，而我國共享經濟下的押金多為互聯網租賃押金，有所區(qū)別。押金“類金融”問題的存在，更加催促著我國類金融規(guī)制的完善，尤其是財務層面的管理、監(jiān)督與反饋，才能促進共享經濟下新興行業(yè)的健康發(fā)展。

[參考文獻]

[1]朱婉琴.淺析共享經濟押金問題[J].金融經濟，2018（2）：5-6.

[2]蘇盼.共享經濟預付押金模式的法律挑戰(zhàn)與應對[J].武漢大學學報（哲學社會科學版），2018，71（6）：160-167.

[3]李冰.奢侈品包包也能共享，抖包包平臺押金最高1.9萬元[N].證券日報，2017-06-17.

[4]于景存，梁詩儀.共享經濟的盈利能力風險分析[J].企業(yè)科技與發(fā)展，2019（7）：277-279.

[5]交通運輸部.關于鼓勵和規(guī)范互聯網租賃自行車發(fā)展的指導意見[EB/OL].2017-08-03.[2018-09-12]http：//zizhan.mot.gov.cn/zfxxgk/bnssj/dlyss/201708/t20170802_2803351.html.

[責任編輯：王鳳娟]