中小企業融資難的原因及對策探析

邱夢圓 曹璇

摘要：目前，我國中小企業已經占到企業總數的90%，為社會提供了75%的城鎮就業機會，為國家創造了60%的國民收入和40%的利稅。雖然中小企業為國計民生做出了很大貢獻，但中小企業在發展進程中卻經常會遇到資金短缺問題。現實中銀行對中小企業的貸款審批越來越嚴格，中小企業一般需要的短期流動資金難以從銀行獲得。資金短缺對企業的經營活動，如擴大生產規模、技術設備升級、拓展新市場、增加新項目、研發新產品等造成了不同程度的制約。

關鍵詞：中小企業;融資難;原因;對策

一、中小企業融資難的原因

1、中小企業自身原因。一是經營穩定性差，中小企業一般發展速度快，但行業競爭激烈，生存空間縮小，經營結果穩定性差，經營狀況惡化時易導致資不抵債;二是中小企業缺乏科學的管理體系和經營理念，管理模式陳舊，內部制度不健全;三是企業內部領導者集權、家族化管理現象嚴重，給貸款提供者帶來很大風險;四是企業財務報表不全，產權關系混亂，造成了企業融資中障礙和困難;五是中小企業普遍缺乏足夠的貸款抵押擔保物，加劇融資難;六是信用等級較低，導致企業融資困難，嚴重時會影響金融機構的資金安全;七是銀行為中小企業服務的單位成本成倍高于大企業，容易對中小企業惜貸;八是中小企業與銀行間溝通不暢，銀行需要花費很高成本核查企業信息，成本增加導致惜貸，加劇了中小企業的融資難。

2、宏觀融資體系方面的原因。一是融資方式單一，中小企業的融資方式多為銀行貸款和自籌資金兩種，因自身條件所限，從銀行獲得貸款很難，只能依靠企業的自有資金或向親戚朋友借錢、員工內部集資、私人借款等來滿足經營發展需要;二是直接融資渠道窄，《中國成長型中小企業發展報告》中，中小企業在各種融資渠道中，自身積累資金占46%，通過銀行貸款融資占35%左右，通過股權融資、債券融資的比例約3%，通過其他融資渠道16%左右。

3、銀行方面的原因。一是對中小企業授信評估及盡職調查成本高，辦理中小企業貸款時，需要付出更大的精力來進行前期調查，增加了成本;二是融資成本高，中小企業固定資產的變現能力比較差，評估價值低，授信額度小，得到的貸款少，需第三方擔保，加大了企業的融資成本，對中小企業放貸積極性不足。

二、解決中小企業融資難的對策探討

1、優化中小企業自身條件。中小企業要從各方面入手提高自身素質，健全各項規章制度，遵紀守法，合規經營，樹立企業良好形象，完善法人治理結構，增強企業創新能力和核心競爭力，提高持續穩定的盈利能力。同時要重視信用建設，從財務會計透明化入手，提升資信水平，得到權威資信評估機構的認可，與金融機構要保持良好的信息溝通，對于提高信用等級、改善融資狀況十分重要。

2、完善政策體系。一是在信貸政策上適當支持，對于發展平穩、經營規范、信用良好、風險可控的中小企業，可鼓勵增加信貸投放，對符合條件的中小企業可在債券、股權、基金等方面適度傾斜。二是完善融資制度環境，在《關于進一步促進中小企業發展的若干意見》等政策條例基礎上，繼續完善相應的法律法規，保護中小企業的合法權益，實現中小企業融資待遇公平。三是建立專門第三方平臺，廣泛收集并有償提供小企業信用信息，準確預測違約風險，解決銀行業對中小企業信息調查成本高的問題。

3、拓寬融資渠道。一是放松管制，吸收民間資本進入金融行業，適當打破金融體系的壟斷，優化配置社會資源，完善銀行業的競爭力度，發揮政策性銀行作用。二是從政府層面對民間借貸組織進行嚴格管理規范，制訂相關法規規范，對符合要求的民間借貸組織頒發正規牌照，合法運行，為中小企業提供融資服務。三是發展中小私人銀行，豐富完善中小企業融資渠道，以市場化方式解決中小企業融資渠道狹窄問題。四是根據中小企業自身特點專門設立相應的政策性銀行和金融機構，也可探索在互聯網金融平臺、第三方支付平臺、P2P借貸平臺、眾籌融資平臺等渠道上，為中小企業提供有針對性的融資途徑。五是加大對中小企業資金投入，由國家設立中小企業發展促進基金，專用于促進中小企業的發展，基金可由國家財政預算提供資金，用于中小企業新產品研發和重大的技術創新，投資風險補償，貸款貼息，人員培訓、管理咨詢和法律援助等。

4、推進商業銀行改革。根據各類銀行金融機構自身特點和比較優勢，不以發展速度和發展規模為業績標準，通過實施差異化的發展戰略，形成覆蓋廣、層次多、差異化的銀行業服務體系，實現政策性金融機構與商業金融機構、銀行機構與非銀行金融機構的合理分工、科學布局、有序競爭，以此提高對企業信貸融資服務的多樣性和廣泛性，緩解信貸緊張局面。可設立普惠金融事業部、科技金融專營機構等貸款專營機構，完善貸款定價機制，優化信貸審批流程和風險管理模式，構建適應中小企業的管理考評機制，使金融機構做到能放貸敢放貸。

5、完善擔保體系建設。一是完善擔保制度，加大對擔保機構的扶持力度，制定相應政策，通過政府層面進行資本注入、減免部分稅收等措施來激勵擔保機構。可建立再擔保機構和壞賬準備金制度，由財政出面對擔保公司的損失給予適當補償。二是設立中小企業信用擔保機構，為中小企業融資提供信用擔保，分散信貸風險，激勵金融機構加大對中小企業的融資支持。近年來招商銀行、中國銀行、交通銀行等多家銀行推出的知識產權抵押業務，為科技類中小企業拓寬了融資渠道。

6、創新融資手段。一是通過資產證券化，將缺乏流動性、但能產生可預見的穩定現金流的資產，通過一定的方式安排，對資產中存在的風險與收益進行分離重組，轉化為可在金融市場上出售和流通的證券，以此為擔保進行融資，提高企業的融資能力。二是通過資產置換與并購，把上游中小企業納入下游的中小企業，通過集團層面為中小企業提供融資支持，實現并購方和被并購方的雙向促進，從而實現融資目標。三是開展融資租賃業務，通過組建租賃公司，提高機械設備的產能潛力，避免企業間因重復購置造成的閑置浪費，可替代中小企業融資，又能提高生產要素使用效率。