疫情影響下的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理研究

呂惠怡

摘 要：基于新型冠狀肺炎對企業(yè)影響背景，研究了企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險，分析了當(dāng)前經(jīng)濟形勢對企業(yè)財務(wù)的影響，并提出了建議。

關(guān)鍵詞：疫情影響;財務(wù)風(fēng)險;對策

自2020年以來，新型冠狀肺炎導(dǎo)致了我國經(jīng)濟不確定性的風(fēng)險增加。企業(yè)如何有效地應(yīng)對疫情帶來的財務(wù)風(fēng)險，成為一個不容忽視的實際問題。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵

財務(wù)風(fēng)險一般指企業(yè)自身的經(jīng)濟活動的內(nèi)部和外部因素導(dǎo)致經(jīng)濟利益與預(yù)期投資回報之間產(chǎn)生偏差。有兩種主要類型。一個是未來股東收入的變化，另一個是企業(yè)的營業(yè)利潤低，以及債務(wù)償還能力的下降和損失。

二、疫情對企業(yè)財務(wù)的影響

朱武祥等人對995家中小企業(yè)受武漢新型冠狀病毒感染肺炎疫情影響的情況及訴求進行了問卷調(diào)查①，結(jié)果顯示總計58.05%的受調(diào)查企業(yè)應(yīng)收預(yù)計下降20%以上，62.78%的企業(yè)認為員工工資及五險一金是主要的支出壓力，超過2/3的企業(yè)資金維持能力不超過2個月，其中34%的企業(yè)認為難以維持1個月，企業(yè)的訴求主要是在社保、租金、員工薪資等成本支出方面給予補貼或減免。具體在財務(wù)方面影響主要表現(xiàn)在兩個方面。

（一）融資難導(dǎo)致資金鏈斷裂

中小企業(yè)資金流動性比較差，尤其是近年來國家對金融系統(tǒng)管理更加嚴格，使得企業(yè)在銀行借貸的難度更大了，而民間資本對小企業(yè)的信用認可相對比較低，小企業(yè)也不能通過發(fā)行股票和債券以獲得相應(yīng)的資金。因此，對中小企業(yè)財務(wù)管理者而言，疫情導(dǎo)致的資金鏈斷裂無法得到解決。

（二）現(xiàn)金大幅減少導(dǎo)致無法持續(xù)發(fā)展

中小企業(yè)對存貨的管理比較薄弱，存貨占用資金較大，期末存貨占用資金往往是銷售收入的兩倍以上，從而造成資金成本高，資金停滯，周轉(zhuǎn)遲緩。而對于應(yīng)收賬款沒有嚴格的賒銷政策，回收期過長，缺乏有力的催收措施，不能回收造成壞賬等問題導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度明顯減慢，造成資金和效益上的損失，最終導(dǎo)致因缺少現(xiàn)金而無法維持生產(chǎn)。

三、加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理對策

（一）樹立正確的財務(wù)風(fēng)險觀念

面對各種未知的內(nèi)部和外部因素，企業(yè)需要采取各種措施來規(guī)避風(fēng)險。只有提高對財務(wù)風(fēng)險認識，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理工作才能更加高效。

（二）注重資本結(jié)構(gòu)，避免債務(wù)比例較高

企業(yè)的生產(chǎn)和管理活動不能脫離資本支持。通常，企業(yè)融資主要通過債務(wù)融資獲得。但是，過多的債務(wù)融資導(dǎo)致企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的失衡，債務(wù)的比例逐漸增加，這給企業(yè)當(dāng)前的利息成本帶來了更大的壓力，從而增加了企業(yè)的債務(wù)負擔(dān)。因此，任何時候都要維持健康的資產(chǎn)配比，留有余量來應(yīng)對可能產(chǎn)生的危機。

（三）加強財務(wù)運營管理

盡快賣出存貨，回收現(xiàn)金，增加現(xiàn)金流。企業(yè)通過營銷方式向客戶預(yù)收款或者提前收回應(yīng)收款項。在政策允許的情況下延期支付應(yīng)付款項，包括延期繳納稅款、減免中小企業(yè)房租、緩繳社會保險費、減輕企業(yè)用電用氣負擔(dān)、延期償還信貸等等。為了增強企業(yè)的抗風(fēng)險能力，可以變固定成本為變動成本，增強企業(yè)的抗風(fēng)險能力，避免日后的財務(wù)危機。同時，減少酌量性固定成本，包括新產(chǎn)品開發(fā)費、營銷費、廣告費、職工培訓(xùn)費等等，在特殊時期，可以適當(dāng)削減這些費用，來獲得更多現(xiàn)金流。

（四）建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制

企業(yè)根據(jù)財務(wù)管理的實際情況建立全面的財務(wù)風(fēng)險監(jiān)控機制，監(jiān)控業(yè)務(wù)運營中的各種風(fēng)險，規(guī)范財務(wù)管理行為，提供準確的業(yè)務(wù)管理決策，完善金融風(fēng)險監(jiān)管機制，提高金融風(fēng)險防控能力。

綜上，在財務(wù)風(fēng)險管理方面，中小企業(yè)普遍沒有健全的制度來規(guī)避和降低財務(wù)風(fēng)險。因此，企業(yè)需要建立風(fēng)險防控機制，以便在危機發(fā)生時能夠渡過難關(guān)。