淺析中小企業融資現狀及解決建議

齊雨竹

[摘 要]中小企業在近年來數量迅速增加，它已成為促進國民經濟可持續發展的重要力量。與此同時，中小企業在擴大國家就業和維護社會穩定方面發揮了不可磨滅的作用。但是，中小企業因資金嚴重不足、財務制度不健全等問題承受較高的風險，融資困難也成為中小企業亟待解決的問題。文章從中小企業融資的現狀出發，深度探討和分析問題存在的原因，最后提出合理化建議。

[關鍵詞]融資困難 中小企業 貸款

1 中小企業融資現狀

我國中小企業籌集資金的渠道相對狹窄，獲取資金的來源少之又少。目前，中國中小企業主要融資渠道有銀行貸款、企業內部融資和政府扶持。

（1）銀行貸款。現階段，中小企業融資的主要來源是銀行信貸，但銀行等金融機構未能對中小企業提供有力的支持。基于中國人民銀行2003年8月的調查數據，我國中小企業的融資主要來源是銀行貸款，占98.7%，信貸風險集中在銀行。銀行等金融機構關注資產質量和風險回報，許多商業銀行沒有嚴格的市場定位。他們對企業的財務支持非常謹慎。大型國有企業是金融機構信貸資金的主要流向，這使得中小企業融資十分困難。加之銀行對中小企業較高的借款利率和繁瑣的借款審核程序，使得許多中小企業無法從銀行手中得到較大幫助。中小金融機構由于受到各方面的限制，無法為中小企業提供充足的資金供其運營發展。

（2）企業自身。中小企業自身融資分為內源性融資和外源性融資。內源融資渠道包括合理使用盈余公積和公司員工持股。外源性融資包括股票融資和債務融資。但目前，證券市場對中小企業融資要求較多，許多處于成長初期的中小企業未達到其標準，無法通過發行債券來籌集資金。此外，股票融資也無法為中小企業提供有力的資金支持。雖然深交所設立中小板塊，但實際上對其規模和銷售額都進行了嚴格控制，存在一定的公司規模歧視。

（3）政府扶持。2019年國家推出了很多扶持中小企業的政策。主要包括減稅降費、金融扶持等。2019年2月是中小企業新減稅降費政策實施后的首個納稅申報期。據了解，截至2月14日17：00，已有29個省（區、市）明確中小企業按50%減征房產稅、資源稅、城建稅等8個稅種。

金融扶持方面，政府設立眾多基金為中小企業融資提供支持，如政策性融資擔保基金、紓困基金等。各地政府還支持和發展當地金融機構，鼓勵為信用好的中小企業提供資金支持和融資優惠并要求金融機構將中小企業貸款利率控制在合理范圍，降低其貸款壓力。此外，擴大扶持規模，為更多中小企業提供幫助。

2 中小企業融資過程中存在的問題

（1）內源融資較為不足。對于中小企業來說，銀行因其擁有資金充足、可信度高等優點，成為融資的首要之選。但銀行向中小企業的借貸意向并不是很高。所以對于貸款困難的中小企業，往往采用自籌資金來進行融資。然而，大多數中小企業自身資積累不足，通過自籌的方式只能獲得有限的資金。加之，許多中小企業對資金的管理能力較薄弱，不能將有限的資金進行最優配置來擴大資金規模，從而不能有效改善自有資金不足的現象。

（2）直接融資門檻過高。中小企業的直接融資渠道主要包括債券融資和股票融資。發行債券會受到公司規模和經營狀況的制約，而且國家每年也會根據宏觀經濟狀況來限制公司發行債券的數額。此外，盡管深交所啟動中小企業融資板塊，但是針對范圍較局限。近年來，國務院批準建立中小企業股權轉讓制度。但實際上，很多中小企業很少發生交易，出現“有價無市”的局面。過高的上市門檻導致多數中小企業都被排斥在外。

（3）間接融資渠道較為狹窄。多數中小企業仍處于成長初期，為擴大市場份額，增加綜合競爭力，必須加快技術革新，而實現這一目標的基礎是具備充足的資金。但現階段，多數中小企業仍然以銀行等金融機構貸款為主，資金來源單一，不能滿足中小企業實際融資要求，這在一定水平上限制了中小企業的技術創新。加之，現有的地方性金融機構規模較小，資金供應不足，尚未匹配中小企業的資金需求。

（4）中小企業融資成本較高。很多中小企業陷入財務困境卻無法順利地從銀行貸款時，他們往往選擇民間融資。但民間融資高額的利息給公司本就緊張的資金狀況雪上加霜，帶來巨大的融資壓力。不僅如此，企業在負擔高額貸款利息的同時，還要承擔相應的費用，如抵押登記費、抵押物評估費和審計費等。較高的融資成本嚴重阻礙了企業發展。

（5）缺乏完善的為中小企業提供資金支持的金融機構。從融資渠道的角度來看，我國中小企業資金的主要供應者是國有獨資商業銀行。但由于這些銀行龐大的分支機構和嚴密的內部管理機制，中小企業受到很多融資限制。而且，此類銀行將借貸重點放在國有大型企業而非中小企業。此外，地方性金融機構受到規模、結構和數量上的約束，不能滿足中小企業融資需求，從而不能切實解決中小企業融資難的問題。

3 中小企業融資困難原因分析

（1）從企業自身條件的角度上看。第一，中小企業一般規模小，風險承受能力弱，財務管理制度不規范。目前，很多中小企業缺乏專業的財務管理人員，導致無法對資金進行合理的把控，使企業預算和成本等方面的資金出現較大損失。因此，銀行擔心向中小企放貸，無法準確判斷企業的業務狀況和綜合實力。第二，中小企業融資信用差，信貸風險高。我國大多數中小企業為民營企業，自有資金較少，貸款的風險化解、補償能力較弱，而且他們的不動產較少，不能為銀行貸款提供所需的抵押擔保條件。

（2）從金融機構的角度上看。不同類型的金融機構的定位不準確和制度原因造成了中小企業融資渠道相對狹窄。國有大型銀行的放貸者往往是國有大型銀行，中小企業尚未成為信貸的重點對象。而在市場環境中，各地方銀行也渴望與國有銀行競爭大客戶，而不是針對中小型銀行。這些不恰當的和缺失的定位都加大了中小企業融資的難度。

（3）從政府部門的角度上看。近年來，我國政府出臺許多扶持中小企業的優惠政策，但與中小企業對中國經濟的重要性相比，這些政策起到的效果幾乎微乎其微。政府的支持和支持政策有很高的準入門檻，因此很少有中小企業符合標準要求。同時，由于政府宣傳力度不夠導致很多中小企業未能及時了解融資信息而錯失良機。

4 中小企業融資困難的解決對策

（1）中小企業要完善財務制度建設，提高信用等級。努力提高自身經營水平、完善企業內部規章制度是中小企業現階段解決融資難問題的根本性措施。中小企業應改變自己的融資環境，引進高素質財務管理人才，將企業資金合理配置，實現最優化，努力擴大資金規模，并強化信用意識，提高信用等級。此外，中小企業應吸收融資專業人才，明確各部門各崗位的職責。同時，應守法經營，嚴格遵守會計準則，按規定時間還款。

（2）銀行等金融機構應明確市場定位，提高服務質量。銀行等金融機構應從根本上改變對中小企業的態度，在擔保公司提供的擔保下提供擴大擔保率、優惠貸款利率、簡化貸款手續等優質信貸服務，降低準入門檻，放寬貸款審批權限，有效減輕企業負擔，加強對中小企業的信貸支持，打開中小企業融資的直接渠道，拓寬中小企業融資途徑。

（3）加大政府扶持力度，完善相關法律法規。為促進中小企業發展，政府應大力發展和完善為中小企業服務的金融機構，制定政策來鼓勵中小企業融資，將具體措施落實，拓展中小企業融資渠道。除此之外，擔保難也是困擾中小企業融資的一大難題。因此，中小企業信用擔保體系應盡快設立和完善，政府給予擔保公司稅收優惠，改善中小企業融資難的現象。

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