科技型中小企業融資問題研究

摘? 要：隨著我國社會飛速進步，科技型中小企業在經濟發展中的作用日益凸顯，尤其在科技創新方面優勢突出，對促進國民經濟、調節發展平衡起著重要的推動作用。但科技型中小企業在自身發展上仍困難重重，面對著重大的融資壓力。本文從制約科技型中小企業融資因素入手，提出具有可操作性的融資對策建議。

關鍵詞：中小企業;融資;問題研究

基金項目：本文系“長春財經學院青年教師科研扶持項目立項課題《吉林省科技型中小企業融資問題研究》”（項目編號：KYQN201822）的階段性成果。

一、科技型中小企業融資特征

科技型中小企業的融資無疑是一場與高風險博弈的過程，融資存在以下特征：一是偏好內源性融資，內源性融資以其低成本優勢成為科技型中小企業融資時的首選。內源性融資主要依靠來源于企業內部的資金積累，如果科技型中小企業能夠通過經營具有一定的資金存量，無疑是最好的融資選擇。但現實中，部分企業甚至會采取變賣資產等手段獲取內源資金支持，如此可見依賴內源性融資并不可靠。二是尋求銀行貸款。當內源性融資無法滿足科技型中小企業發展時，科技中小企業往往向銀行求救，由于銀行放貸要求嚴、審核條件嚴等諸多原因，多數科技型中小企業經常無功而返，就算一些資質較好、信用較高的科技型中小企業能夠從銀行取得貸款，資金總量也十分有限，可能還要付出承擔高利率的資金成本。

二、科技型中小企業融資存在的問題

綜合分析科技型中小企業所處的內外部環境，不難發現造成科技型中小企業融資難問題主要有三方面原因，一是來源于企業本身的原因;二是來源于政府方面的原因;三是來源于金融機構方面的原因。這三方面并非彼此獨立存在，而是錯綜復雜、相互影響。

（一）企業自身的原因

任何企業良好有序的發展都離不開完善有效的企業制度，對于科技型中小企業而言則更是如此。然而這正是科技型中小企業所欠缺的，絕大多數科技型中小企業沒有科學合理、完善有效的企業制度，就無從指導企業各職能部門間高效協作，因此科技型中小企業在管理上往往就會漏洞百出，而這些漏洞總是能通過報表等具有對外公開性質的文件傳遞給社會公眾，反映出的最終結果就是企業總是得不到認可，尤其是得不到投資者和債權人的認可。投資者和債權人會認為企業沒有良好的管理就不會有良好的財務狀況，企業資金得不到保障就更不會有良好的信譽保證，為此在科技型中小企業融資時，投資者和債權人考慮到資金的安全性，他們或者要求提高投資回報率及借款利率，或者直接拒絕向科技型中小企業提供融資，但無論哪種形式，對科技型中小企業來講都無疑是百害而無一利。此外，由于缺少科學有效的管理制度，使得科技型中小企業管理混亂，會嚴重制約企業相關重要信息傳遞過程的通暢和時效，重要信息不能夠及時公開透明的向社會各界傳達，由此會形成企業信息與外界獲得信息的不對稱，這種信息不對稱性造成的障礙也會嚴重影響企業的融資效率與效果。

（二）政府方面的問題

科技型中小企業雖然擁有強大的科技創新能力，但許多科技研究由于技術瓶頸等原因很難實現成果轉化，而對于科技型企業來說，只有實現科技成果轉化才能獲得利潤回報，而盈利又是稅收的前提條件，科技型中小企業只有盈利才能為政府稅收做出貢獻，由此可見科技型中小企業在稅收上的貢獻較國有企業、大型企業等相去甚遠，這也使得國家在企業扶持上會更傾向于國有企業、大型企業等，對科技型中小企業的扶持力度尚不足夠，這也加劇了科技型中小企業融資難度。科技型中小企業的發展離不開政府的支持，尤其是資金方面的政策支持，而政府的資金絕大多數又來源于財政資金，財政資金又依賴于稅收，在稅收—財政資金—資金扶持這樣一個微循環中，政府占有絕對主導地位，科技型中小企業則處于劣勢，只能寄希望于政府通過其他方式對科技型中小企業施以援手。目前比較普遍的做法是政府引領金融機構和相關服務平臺，通過政策引導進行資金扶持，然而就現狀來看，存在扶持力度不強、資金投入不足的問題，同時因投資風險管控不嚴、風險分擔和補償機制不完善等等原因，使得政府對金融機構和相關服務平臺的引領沒能充分發揮作用。

（三）金融機構方面的問題

科技型中小企業在融資時最多考慮的還是向金融機構進行借款，尤其是向銀行借款，而銀行受利益驅動，在逐利本性的驅使下銀行放貸時會趨利避害，即對高風險貸款采取謹慎態度，科技型中小企業自認得不到銀行等金融機構的青睞。科技型中小企業受信息不對稱性問題的影響，使得銀行在貸款評估過程中不能很好地了解企業的實際經營情況，在銀行對企業的資產、財務狀況缺乏有效判斷的前提下，銀行往往會高估貸款風險，對貸款者從嚴從緊，加上科技型中小企業與銀行之間缺乏及時有效的溝通和關鍵信息的傳遞，進一步加劇了銀行對信貸后的資金安全的風險識別難度，雙重影響下，作為追求利潤最大化的銀行是不能輕易投放資金給科技型中小企業的。銀行往往通過提高貸款利率保證銀行資金的安全性和營利性，這就使得科技型中小企業的貸款利率居高不下，從而加劇了企業融資難的困境。

三、科技型中小企業融資對策建議

科技型中小企業融資具有高投入高風險的特點，科技型中小企業在整個研發、實驗、成果轉化等階段都需要投入大量資金，科技中小企業要想生存和發展只能不斷尋求資金支持。

（一）完善企業管理制度

科技型中小企業只有不斷完善自身各項管理制度，才能從根源上解決由于自身原因造成的融資難困境。任何企業的管理制度不是一蹴而就的，對于科技型中小企業來說，既存在企業管理上的“老毛病”，又存在企業管理“心有余力不足”的新問題，一時間很難迅速建立起適合企業發展的各項管理制度。科技型中小企業在逐步建立和完善各項管理制度時，應積極借鑒同行業其他公司先進的管理經驗，取長補短，形成一套科學合理的現代企業經營管理制度，這些制度應該包括財務管理制度、人力資源管理制度等，尤其是財務管理制度，應更加詳細明確，以此來指導企業各項財務工作的進行，在制度上保障企業對外報出的財務狀況和經營成果公開透明、真實準確，打消投資者和債權人的顧慮，減少信息不對稱對企業融資造成的干擾，以卓有成效的制度做保障，不斷提升企業在融資市場中的綜合競爭力和信譽度，提高企業融資水平。

（二）加大政府扶持力度

政府作為資本融資市場的主導者之一，在政策制定和扶持企業發展上應做到不偏不倚，對于科技型中小企業應給予更多的關注，在制定政策時也應向科技型中小企業傾斜，激發此類企業的市場活力，推動高新技術更新換代。對于政府而言，可以制定一系列適合科技型中小企業的政策，如減稅降負政策、政府補助政策、融資扶持政策等，為科技型中小企業開辟一條寬敞的“政策之路”，尤其是融資政策，要充分發揮政府引領、行業帶頭、企業跟上的連帶作用，形成“傳幫帶”式的融資結構和融資體量，促進金融貸款良好環境的形成、規范金融機構的放貸行為，為科技型中小企業融資提供制度保障。

（三）提高金融機構服務意識

銀行等金融機構的逐利本性要求他們在放貸時必須考慮風險與收益是否對等，這種情況下，銀行等金融機構由于處在資金供應鏈的頂端，在企業融資時，他們通常只考慮自身的風險、費用及利益，對企業融資做出了許多限制條件，對于科技型中小企業融資也提出了更高要求，而能滿足這些要求的企業少之又少，加重了企業融資困難。銀行等金融機構在考慮營利性的同時，也應該承擔推動技術進步的社會責任，掌握著絕大多數社會資金的銀行需要在放貸時將社會責任作為考評因素之一，適當降低科技型中小企業的準入條件。同時，銀行等金融機構也應該根據市場需求及時調整信貸政策，針對科技型中小企業龐大的資金需求體量，制定適合科技型中小企業的融資政策，在積極防范風險、保證銀行基本利益的同時，優化對科技型中小企業的貸款管理方法，適當降低貸款門檻，營造良好融資環境。

四、結語

科技型中小企業融資難制約了企業的發展和技術的進步，解決融資難問題已經成為科技型中小企業發展的關鍵。本文以科技型中小企業融資為研究對象，從企業自身、政府、金融機構三方面提出融資難問題，并針對問題給出了相應的對策建議。科技型中小企業要想徹底解決融資難問題，首先要從自身做起，完善各項管理制度，樹立良好企業形象，消除自身不良因素對融資造成的影響。其次政府應出臺系列扶持政策，給予科技型中小企業融資政策上的保障。最后銀行等金融機構需要承擔起相應的社會責任，避免一切向“錢”看，適當放寬對科技型中小企業融資的準入條件。總之對于科技型中小企業融資問題，需要企業自身、政府、金融機構各方的共同努力。

參考文獻：

[1] 楊詩海.論我國科技型中小企業的技術創新與融資[J].當代經濟（下半月），2008（05）：26-27.

[2] 梁偉麗.科技型中小企業融資問題分析及對策建議[J].企業改革與管理，2019（16）：70，96.

[3] 劉達峰.新形勢下科技型中小企業財務管理的創新模式研究[J].納稅，2019（16）：144.

作者簡介：

劉達峰（1991.02-）;性別：女;民族：漢族;籍貫：吉林松原人;學歷：碩士研究生;職稱：助教;研究方向：工商管理。