區塊鏈技術在供應鏈金融風險管理中的應用研究

摘要：由于資質不足，中小企業融資很難在銀行融到資金，為解決中小企業融資的痛點，商業銀行開始探索涉足為中小企業提供資金的業務，所以開始出現以核心企業為主，管理上下游中小企業的資金流和物流，并把單個企業的不可控風險轉變為供應鏈企業整體的可控風險，形成供應鏈金融，在信用共享和風險分擔的作用降低了中小企業在銀行融資基本準入門檻。但操作風險相對較高，同時傳統供應鏈金融系統是一個不安全的生態系統。而區塊鏈是金融天然的應用場景，所以區塊鏈技術自身所具有的某些特點非常契合供應鏈金融發展的訴求，能更好的控制供應鏈金融相關風險。因此將區塊鏈技術應用在供應鏈金融風險中的研究是有必要的，以此展現區塊鏈技術在供應鏈風控方面的巨大作用，更好的開展供應鏈金融以服務實體經濟。

關鍵詞：區塊鏈技術，供應鏈金融，風險管理

一、研究背景

從供應鏈金融角度看，供應鏈金融為解決中小企業融資難的問題，商業銀行開始圍繞以核心企業，管理上下游中小企業的資金流和物流，并把單個企業的不可控風險轉變為供應鏈企業整體的可控風險，形成供應鏈金融，以信用共享和風險分擔降低了中小企業在銀行融資基本準入門檻。盡管如此在實際業務中，供應鏈金融還存在很多問題沒有解決，由于供應鏈是一個多主體、多流程的網絡體系，其操作風險較高。其次，各主體之間的動機不同，各自掌握的信息不同且不對稱、同時傳輸效率較低，阻礙了供應鏈金融的發展。同時傳統供應鏈金融系統是一個不安全的系統，各交易主體之間沒有建立完全信任的交易關系。

目前基于區塊鏈技術的應用發展迅猛，區塊鏈具有分布式去中心化、共識機制;不可篡改、便于查驗;智能合約三方面特點。分布式去中心的數據庫，是用算法加密過的數據區塊，分布式的數據庫具有容災能力，防篡改機制的優點。不可篡改、便于查驗。確保了所有交易記錄信息不被篡改，確保信息是安全的。智能合約區別于傳統合約，由于系統避免中心對交易的干擾，數據只能增加、不可篡改、不可刪除，一旦造假則記錄永遠無法消除、成本較高。智能合約將交易透明化、交易成本大幅降低且免于外界的影響。

近幾年區塊鏈技術發起了金融科技的發展浪潮，吸引了包括商業銀行、物流公司金融信息服務公司等的涉入。本文立足于供應鏈金融風險管理中存在的痛點，挖掘區塊鏈技術特點并將其應用于供應鏈金融風險管理中，充分發揮區塊鏈技術的優點，以期提高供應鏈金融風險管理，促進供應鏈金融的發展，為區塊鏈技術在金融領域的應用提供一些理論參考。

二、供應鏈金融存在的痛點

在供應鏈金融業務中，授信因交易而存在，如果企業造假交易信息但銀行并沒有及時發現，就會造成巨大的信用風險。這是供應鏈金融所存在的痛點之一。

1、信用風險

一方面信用風險體現在核心企業中。在供應鏈金融中，核心企業掌握了供應鏈的核心價值，該企業整合供應鏈物流、信息流和資金流，商業銀行圍繞核心企業的綜合實力、信用增級及其對供應鏈的整體管理程度，而對上下游中小企業開展授信業務。所以核心企業經營狀況和發展前景決定了上下游企業的生存狀況和交易質量。若核心企業信用出現問題，將會擴散到上下游企業，影響到整個供應鏈金融的安全。其中存在兩方面問題，首先核心企業能否承擔起對整個供應鏈金融的擔保作用，即核心企業可能因信用捆綁累積的或有負債過大使供應鏈整體出現兌付危機;其次，當核心企業在行業中的地位發生重大不利變化時，核心企業可能變相隱瞞交易信息，甚至利用其強勢地位要求并組織上下游合作商業銀行取得融資授信，再用于體外循環，導致銀行面臨巨大的信貸風險。

另一方面體現在上下游企業信用風險。雖然供應鏈金融通過引用多重信用支持技術減小了銀行企業間的信息不對稱和信貸風險，通過設計機理降低了上下游中小企業自身的信用風險，但直接承貸的中小企業，還存在公司治理結構不健全、制度不完善、技術力量薄弱、生產經營不穩定、抗風險能力差、資產規模小等問題，尤其是中小企業經營行為不規范、經營透明度差、財務報表缺乏可信度、守信約束力不強等現實問題仍然難以解決。與此同時，在供應鏈背景下，中小企業的信用風險已發生根本改變，其不僅受自身風險因素的影響，而且還受供應鏈整體運營績效、上下游企業合作狀況、業務交易情況等各種因素的綜合影響，任何一種因素都有可能導致企業出現信用風險。

2、業務操作風險

業務操作風險是被認為是供應鏈金融業務中最需要防范的風險之一。供應鏈金融通過自償性的交易結構設計以及對物流、信息流和資金流的有效控制，通過專業化的操作環節流程安排及引入獨立第三方監管等方式，構筑了與企業信用風險相獨立的第一還款來源。但對操作環節的規范性和嚴密性提出了較高的要求，并造成了信用風險向操作風險的轉移，因為操作制度的完善性、操作要求的執行力度和操作環節的嚴密性將直接關系到第一還款來源的效力，進而決定信用風險能否被有效規避。目前來看，金融機構內部管理的中仍存在大量人為手工操作，在某些復雜的場景下，涉及多方面的信息來源且信息來源復雜，需要人為的加工合并才能成為數據口徑統一的有效信息。一方面取決于金融行業本身的復雜性，業務之間流轉自動化程度低，各部門直接協同工作模式效率低;另一方面現有的IT系統無法達到對數據真偽的校驗使得這部分工作依然停留在人工審核的階段。

三、區塊鏈在供應鏈中的應用

1、區塊鏈技術防篡改性

區塊鏈技術防篡改性用以解決供應鏈金融信用風險。區塊鏈技術減少了征信流程中人為參與的部分，能夠自動獲取交易業務的明細數據，信息獲取實現自動化，不再需要銀行和第三方征信機構之間在信息交互上花費過多時間。同時，減少因機構直接協作而產生的管理費用。區塊鏈在打造征信平臺時，首先可以實現征信自動化的過程需要將數據加密，通過程序將數據匯聚在區塊鏈平臺上，并自動進行記錄的查詢和計算，用戶完整的交易信息會被完整記錄，保證了完整的征信記錄。其次，利用區塊鏈記錄的貸款雙方，包括交易記錄、貸款金額、違約記錄等，只要確認為是真實的記錄就會打包到區塊鏈中與私有鏈范圍內被所有參與者所共享。最后，結合大數據等預測模型算法，以通過程序自助、低成本的查詢交易信息研發基于區塊鏈的風險模型。這樣，區塊鏈的平臺上能保證數據隱私，不被人為篡改，也能最大程度的滿足司法及合規部門的法律需求。區塊鏈交易信息不可更改的特質使得信息追溯、監管相對容易;再通過哈希代碼和時間戳的連用，這使得每一筆交易都可以明確的記錄發生時間、金額，交易者，以及其他明細的信息，區塊鏈按照時間戳的時間節打包區塊，保證了信息披露的真實可靠。

區塊鏈分布式平臺對于征信體系架構另一個重要方面是平臺上的身份認證，身份認證包括在這個平臺上注冊信息的真實性，也包括用戶信息的保密。傳統身份驗證通過多個系統交叉驗證，實現相互驗證，并形成信息的互通。在區塊鏈上，可以集成多方來源的數據信息，對參與者信息進行加密，參與者在區塊鏈上的名稱用一段串碼進行代替，平臺通過非對稱的加密方式，需要信息驗證的一方通過私鑰來對平臺上的公鑰信息進行解鎖，以獲得身份驗證，保證對個人信息的安全認證。

2、區塊鏈智能合約技術

區塊鏈智能合約技術用以解決供應鏈金融操作風險。供應鏈金融在融資審批環節操作風險主要涉及審批環節、審批流程、審批崗位上人員參與的透明度，避免發生內部欺詐或人員舞弊的問題。在融資審批流程本身也取決于商業銀行多年來累積的經驗，內部授權機制的完善度，文件資質審核的嚴格程度等。

在區塊鏈的智能合約技術的基礎上，可以通過程序的方式將需要手工操作的部分電子化，并通過分布式部署的方式，將需要人工處理的數據接入到區塊鏈平臺上，系統與系統之間進行分散部署，數據與數據之間相對加密，通過智能合約的應用將系統之間和數據之間有效的建立勾稽關系，到達節省人工審核和人工處理數據的安全性和時間、效率的效果，以期解決供應鏈金融的操作風險問題。

參考文獻：

[1]儲雪儉，高博.區塊鏈驅動下的供應鏈金融創新研究[J].金融發展研究，2018（08）：68-71.

[2]方羽. 股份制商業銀行運用區塊鏈技術研究[D].浙江工商大學，2018.

[3]宋湘燕. 區塊鏈技術在商業銀行的應用前景[N]. 金融時報，2015-12-21（012）.

[4]查蕭木. 區塊鏈技術在供應鏈金融中的應用研究[D].對外經濟貿易大學，2018.

[5]周立群，李智華.區塊鏈在供應鏈金融的應用[J].信息系統工程，2016（07）：49-51.

[6]朱蘋蘋，粟恒.基于區塊鏈背景的供應鏈金融創新分析[J].現代商貿工業，2019，40（14）：47-49.

作者簡介：

何婧（1994-），女，漢族，碩士研究生。

本文為云南財經大學研究生創新基金項目“區塊鏈技術在供應鏈金融風險管理中的應用研究”（項目編號2019YUFEYC022）的研究成果。