財務分析如何有效為企業經營決策提供參考的探討

郭永日

摘 要：在全球經濟一體化背景下，世界經濟形勢瞬息萬變，企業面臨著前所未有的發展機遇和嚴峻挑戰，從而企業經營管理水平的要求與日俱增。戰略目標指引企業前進方向，經營管理決策指導企業良性發展，而有效的財務分析對決策制定具有關鍵性作用，企業管理層對財務分析工作的重視程度需要不斷加強。本文簡述財務分析的主要內容和方法，舉例分析兩個財務指標：資產負債率和應收賬款周轉率;分析如何有效為企業經營決策提供參考意見;財務分析中存在的不足，以及完善財務分析提升企業經營決策能力的建議。

關鍵詞：財務分析? 局限性? 建議

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2020）05（a）--02

1 簡述財務分析的內容和方法

財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據，采用專門的技術分析方法，進行償債能力、營運能力、盈利能力和發展能力的綜合分析與評價，以此了解企業過去的經營成果，評價目前的經營狀況和管理水平，衡量未來的發展變化趨勢，從而為企業經營決策提供科學性建議。

財務分析的工作內容是根據企業發展戰略目標、公司章程制度與財務管理制度，結合經濟政策和市場環境等因素，對企業的資金運作、財務政策、經營管理、投融資管理和財務報告進行科學合理的分析，從而保證資產的安全性和收益性，使企業經營管理高效運行，實現整體利益最大化。

財務分析方法主要有三種：比較分析法、比率分析法和因素分析法。財務分析過程中，比較分析法與比率分析法通常結合使用，將兩期或者多期連續的相同財務指標或比率進行定基對比和環比對比，確定其增減變動的方向、數額和幅度。因素分析法是現代統計學中常用的一種定性分析方法，用于分析總變動中各個因素的影響程度。因素分析法是將某指標的實際值與標準值的差額，分解成幾個不同的影響因素，計算出各因素的影響數值，用于測定各因素對分析指標的影響效果。

舉例分析一：資產負債率反映負債占全部資本的比例，判斷資產負債率是否科學合理，關鍵是站在誰的角度考慮。債權人希望負債比例越小越好，企業償債能力強，壞賬風險小。在全部資本利潤率高于借款利息率時，股東希望負債比例越大越好，可以通過借款投入資本獲取更高的利潤。經營者如果借款很多，超出債權人心理承受范圍，企業就借不到錢;如果企業不借款或者負債比例很小，說明企業對未來發展缺乏信心，利用債權人資本獲取利潤的能力差。所以，企業管理者利用資產負債率制定借入資本決策時，必須全面考慮利益相關者和行業特征，充分估計預期的利潤和增加的風險，在二者之間權衡利害得失，最終作出正確的決策。

舉例分析二：通常應收賬款周轉率越高越好，應收賬款周轉天數越短越好，說明公司收賬速度快，平均收賬期短，壞賬風險少，營運能力強。公司需要結合市場環境和行業特征規定回款天數，如果實際回款天數超過公司規定回款天數，說明客戶沒有按照約定期限付款，信用度低;也說明公司催收賬款不力，影響資金正常回流，降低資金利用率，增加壞賬損失風險。如果公司應收賬款周轉天數太短，與行業平均指標差異很大，則說明公司采取信用收緊政策，付款條件過于苛刻，會降低產品的銷售量，需要在機會收益和賒銷成本之間尋求平衡，從而提高企業的盈利水平。

2 分析如何有效為企業經營決策提供參考

2.1 分析方法的注意事項

采用比較分析法時，要求會計政策前后統一，消除個別項目會計處理方法改變的影響，使對比指標的計算口徑保持一致;當存在偶然發生的事項時，對指標影響較大的，需要剔除偶發性項目因素;某個指標對比兩期或連續數期增減變動幅度大時，針對顯著變動的指標重點分析。采用比率分析法時，需要考慮對比口徑的一致性，時間和范圍上保持統一;對比項目的相關性，熟悉項目間的相互影響和制約關系;衡量標準的科學性，需要對行業環境、企業經營情況和產品特色有精準的定位和評價。

2.2 參考值的科學性

財務分析時，計算出的指標值需要與參考值比較分析，與其他企業以及行業平均指標比較才更有意義，企業樣本的準確度和可靠性決定了參考值的科學性，參考值來源于企業規模、生產技術、產品種類和經營方式上大體相同的企業樣本，而行業信息的獲取存在一定難度，這在很大程度上限制了分析法的應用范圍，應慎重使用行業平均指標。企業可以搜集對外公開的行業信息或者從專業機構獲取行業調查研究報告，盡可能多地掌握準確的外部財務信息，提供及時可靠的行業參考值。

2.3 貫穿于企業經營管理的全過程

財務分析應該貫穿于企業經營管理的全過程，參與生產銷售的財務預測、預算執行、績效考核、內部控制，并提出行之有效的專業性建議，為業務決策提供專業的財務支持。例如，企業根據前一階段的經營成果，給下一階段的經營預算提供真實可靠的數據參考，財務分析為確定預算值提供依據，把偶然發生的特殊事項做加減法后，根據企業經營目標編制相應的財務預算目標。最后，分析人員對資本投入、產出及預算指標完成情況進行差異分析、完成率分析、成本費用分析等，對預算完成結果進行分析評價。

3 財務分析中存在的不足

3.1 財務分析的局限性

財務分析數據來源均是企業過去發生的經濟業務記錄，存在很多未來不確定發生的事項，用來預測未來的發展趨勢，只具有參考價值而已，并非完全可靠，并且信息時效性差。報表顯示出的財務信息有限，有些需要使用的信息在報表及附注中找不到，數字背后的業務關聯性反映的不全面、不透徹。現階段很多企業都使用較為單一的財務分析方法，指標之間的關聯性分析較少。

3.2 企業特點的限制

企業在創業初期或者特殊階段的一些指標會與行業平均指標差異較大;對于季節性因素或各月份顯著變動的企業，習慣性只單一考慮個別月份數據，以偏概全，影響分析結果的準確性。企業因市場環境變化和行業特殊性要求等，會存在一些不定期費用或者預算外支出，有些分析人員不會考慮企業特點，不作特殊調整。

3.3 人為因素的影響

指標是相互聯系、相互影響的整體，不能單一判斷結果好壞，過高與過低通常都不理想;不同時期指標存在差異性，需要經驗分析判斷，通常很多企業的財務分析人員綜合實力較弱，管理層對財務分析重視程度不夠。有時企業為了使財務報表體現良好的財務狀況及經營成果，在會計核算方法上采用一些手段來粉飾報表。為了完成短期指標，人為干預業務發生時間和過程，從而影響長期目標的實現。

4 完善財務分析提升企業經營決策能力的建議

4.1 打破財務分析的局限性

財務分析時，應充分了解數據背后的意義和價值，懂得數據信息的處理方式，熟悉企業具體業務活動，使財務分析指標緊扣具體業務。財務分析需要得到各部門的大力支持，充分調動各部門積極參與到財務分析的過程中，營造良好的財務分析環境，使財務分析貫穿于整個經營活動中，從而增加財務數據來源渠道，增強數據的準確度和及時性。財務報表提供者需要在附注中增加文字解釋說明，盡可能多地提供信息量，有利于分析判斷的準確性。

企業需要建立健全財務指標綜合分析體系，在選擇財務分析方法時，應該根據企業戰略目標和經營特點，結合多種財務分析方法，除了最常用的比較分析和比率分析外，結合因素分析法、趨勢分析法進行深入分析，充分挖掘數據之間的隱含關系，真正做到“定量”與“定性”相結合，為企業未來的經營改善提供科學有效的數據參考。財務分析表現形式避免只是枯燥無味的言語敘述、一些簡單的數字符號或者晦澀難懂的專業術語，應該用決策者能夠理解的語言，以及比較直觀簡潔的圖表分析。另外需要適當結合企業的非財務指標，以彌補財務指標的不足，使企業財務分析體系更加完整有效。

4.2 衡量企業特點

借助大數據或廣泛獲取行業相關信息，對企業所屬行業進行綜合分析，了解目前市場大環境中行業的技術和商業模式發展程度，推斷企業所處的行業地位和競爭格局。財務分析應結合企業所屬行業現狀和經營模式特點，分析判斷企業財務指標釋放的信息是否與之相吻合，是否需要人為調整非正常事項，而不能簡單按照公式計算得出結論，反而容易誤導財務指標使用者。例如，企業處在特殊階段時，有些指標與行業平均指標對比偏差較大，行業平均指標作為參考就不合理，應該結合實際情況選擇更合適的參考值;針對市場淡旺季明顯的企業，如果分析全年整體水平時，按照平均值或者加權平均值比較準確。

4.3 降低人為因素影響

財務分析對工作人員的綜合能力要求很高，除了具備專業的財務管理知識之外，還需要熟悉企業的發展戰略目標和經營業務流程，了解目前的經濟形勢和相關的政策法規，所以企業需要對現有財務人員進行培訓，或者聘請專業人才負責財務分析工作，加強人才梯隊建設，使財務分析數據更好地服務于管理層，有效地為企業經營決策提供重要信息。財務分析的準確性和可靠性，以財務數據真實性為前提，財務人員務必依法按照會計準則進行核算和監督，提高會計核算的準確性及精細程度，對財務信息使用者負責，同時需要提高企業管理者的法律風險意識，實現企業長期穩定良性發展。

企業需要充分利用現代化信息手段，增加信息化建設的軟硬件投入，引進財務信息化專業人才，利用信息系統建立強大的數據庫，分析整合其中的規律和內在聯系，編制成各種信息資料及時提供給使用者。使用大數據技術建立財務分析框架，加強企業資金流管理，合理管控成本費用，提高營銷能力等，全方面優化企業管理模式，財務信息化已成為企業提高管理水平的重要手段。

參考文獻

黃芳.論財務分析與經營決策的科學化[J].商業會計，2019（08）.

趙琪.企業財務管理中財務分析的作用研究[J].現代營銷，2019（09）.