中國人民銀行接管第三方支付機構備付金對商業銀行的影響

摘 要：2018年央行提出修改《支付機構客戶備付金存管辦法》和實施“斷直連”，把對央行集中存管備付金和第三方支付機構與商業銀行關系的研究推向了新的階段。首先通過引用《支付機構客戶備付金存管辦法》，界定了支付機構客戶備付金概念。討論了備付金集中存管和“斷直連”后第三方支付機構與商業銀行業務競合關系的變化。從積極影響、消極影響兩大方面重點探討了第三方支付機構備付金集中存管對商業銀行的影響。根據第三方支付機構備付金集中存管對商業銀行的影響，提出第三方支付機構備付金集中存管背景下商業銀行的發展對策。

關鍵詞：備付金? 第三方支付? 商業銀行? 網聯公司

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2020）05（a）--03

1998年3月，中國第一筆網上交易成功，20多年來，我國電子商務發展迅速，與電子商務迅猛發展對應的是第三方支付機構的多元化和第三方支付機構支付業務的急劇擴大。中國人民銀行（以下簡稱央行）的統計顯示，近年來，我國國內支付機構備付金余額呈急劇上升趨勢。2018年末，央行存管的備付金余額達到16299.8億元。備付金沉淀的利息為支付機構帶來巨量收益，這些利息收入甚至成為一些支付機構的主要收入來源，占支付機構總收入的11%[1]。盡管我國學界在備付金的所有權、利息收入的所有權等界定方面學界還存在一些分歧。不過可以肯定的是，第三方支付機構客戶備付金和備付金沉淀產生的利息涉及客戶、備付金銀行、支付機構和相關商戶等多方利益，影響多方收益;對國內金融安全和客戶資金安全也帶來巨大的潛在風險。數量龐大備付金沉淀和利息收入對國內支付機構的業務拓展和收入結構產生了巨大影響。有學者研究發現，數量龐大的備付金沉淀及其利息收入還影響了商業銀行、支付機構等相關機構拓展業務、改善經營和提高服務質量的積極性等，這是近些年來我國不斷強化備付金管理的重要原因所在。

2018年央行提出修改《支付機構客戶備付金存管辦法》（以下簡稱《備付金存管辦法》）和實施“斷直連”，把對央行集中存管備付金和第三方支付機構與商業銀行關系的研究推向了新的階段。目前，國內學者有關央行集中托管第三方支付機構客戶備付金對商業銀行的影響的研究成果還很少見。本文聚焦央行集中托管第三方支付機構客戶備付金對商業銀行的影響，以期彌補相關研究的不足，豐富研究第三方支付機構客戶備付金監管制度研究的成果，為更好地開展第三方支付機構客戶備付金監管，保障客戶利益，防范金融風險，維護金融秩序提供理論支撐。《備付金存管辦法》對支付機構、備付金銀行（含備付金存管銀行、備付金合作銀行）、備付金賬戶（含備付金存管賬戶、備付金收付賬戶和備付金匯繳賬戶）等概念進行了界定，本文對這些概念不再贅述。

1 央行接管第三方支付機構備付金對商業銀行的影響

監管對市場的影響包括技術供給、需求創造和投資回報機制[2]。第三方支付機構備付金集中存管對第三方支付機構金和相關商業銀行同樣會產生多種影響。積極影響包括純粹與第三方支付機構的業務關系、利于提高商業銀行收取支付手續費的議價主動性和地位，利于銀行拓展其他業務和服務產品。消極的影響主要有業務內容和經營利潤受到限制。備付金集中存管對第三方支付機構和相關商業銀行關系的改變是上述積極影響、消極影響的重要根源。

1.1 積極影響

1.1.1 銀行盈利能力和議價能力得到恢復

備付金集中存管前第三方支付機構對商業銀行盈利能力和議價能力有以下影響：第一，第三方支付機構不僅以更方便快捷的操作、更低的審批門檻、隨時申請隨時到賬的借貸速度，顯著分流了商業銀行在個人貸款市場、小企業貸款市場和銀行信用卡市場的客戶，對商業銀行盈利能力產生了影響，而且更是依托大量客戶備付金，通過改變存款期限配置方式對商業銀行盈利能力產生影響。第三方支付機構將大量小額活期存款轉變為大額定期存款存入銀行，使銀行在活期存款存入量減少的同時增加了存款利息的支出[3]。第二，在備付金集中存管前，支付機構往往以大量存款資金為籌碼，從商業銀行獲得手續費優惠或更高的利息率[4]，弱化了商業的議價能力，異化了商業銀行的地位，扭曲了商業銀行的業務。第三，支付機構與銀行直連，可能存在業務合作標準不統一情況，這意味著不同商業銀行之間或同一銀行不同分支行間的競爭將不再處于統一起跑線。第四，在直連模式下，第三方支付機構客戶備付金是商業銀行存款的一部分，被統一納入商業銀行存款準備金交存基數，銀行上交的存款準備金數量將相應增加。

備付金集中存管對商業銀行的積極影響同樣表現在以下幾方面：第一，減少了第三方支付機構與銀行談判的籌碼，商業銀行與第三方支付機構開展業務合作將處于更加有利的地位，可以更平等、公允地履行對第三方支付機構的監管職責。第二，央行集中存管備付金后，商業銀行根據有關規定將不再向第三方支付機構支付備付金存款利息，提高盈利能力。第三，網聯執行統一的行業接入規則，利于在銀行間營造更加公平的競爭環境。第四，備付金集中存管之后，商業銀行的存款準備金交存基數中將不再包括第三方支付機構客戶備付金存款。商業銀行減少存款準備金交存量，意味著商業銀行將擁有更多的可支配資金用于創造收益，有利于商業銀行增加收益。

1.1.2 銀行中間業務得到發展

廣義上的銀行表外業務是指銀行中間業務。商業銀行的中間業務與第三方支付機構的業務也存在競爭關系，除利息收入外，第三方支付機構收入的主要來源是代銷傭金和結算手續費，這正是商業銀行中間業務與第三方支付機構競爭的焦點[5]。第三方支付機構大部分收入來自用戶使用各種服務產生的手續費和客戶備付金存款的利息收入，其中手續費是其主要收入來源。第三方支付機構以客戶為導向，為客戶提供多樣化、個性化服務。在備付金集中存管之前，大量的客戶備付金沉淀為第三方支付機構帶來的存款利息收入的同時，也為第三方支付機構贏得了更低的銀行服務費率，使第三方支付機構可以以較低甚至零手續費為個體客戶提供服務。第三方支付機構不斷擴展業務領域，從投資理財到水、電、氣、暖、交通、娛樂等生活繳費為用戶提供便利快捷的服務。而移動設備的普及使第三方支付服務得到更加廣泛地使用，也保證了第三方支付機構客戶的黏性。第三方支付機構從服務費率、便利化程度以及客戶忠誠度方面給銀行帶來沖擊。除此之外，客戶資金直接通過第三方支付平臺用于產業投資，銀行在其中只起到資金清算作用，這對于銀行中間業務的發展也是一種沖擊。

備付金集中存管后，由于銀行不再為第三方支付備付金存款支付利息且很有可能在為第三方支付機構提供服務時恢復正常收費，第三方支付機構將失去為客戶提供較低手續費的優勢，這將有利于商業銀行客源的回歸和中間業務的發展。同時，隨著第三方支付機構議價權的消失，商業銀行獲得更多主動權，為第三方支付機構提供資金服務或將為銀行帶來較為可觀的手續費收入。

1.1.3 其他積極影響

央行接管第三方支付機構備付金后，支付機構將逐漸回歸小額支付等主業，將業務重心放在提高支付技術、創新支付場景等方面，提高自身盈利能力。支付機構每一步的發展創新都離不開銀行的業務支持。商業銀行作為交易支付的最初付款者和最終收款者參與資金流動全過程，是第三方支付機構實現支付功能保障。在直連模式下，支付機構與商業銀行的合作體現在備付金存管和資金劃轉結算的接入上。隨著支付機構業務創新，或將需要銀行提供更加方便快捷、安全穩定的融資、貸款等渠道。這將促使商業銀行加快業務創新步伐，在與第三方支付機構的競爭合作中不斷發展。

1.2 消極影響

1.2.1 失去客戶備付金存款收益

央行接管第三方支付機構備付金對商業銀行最直接的影響是商業銀行逐漸失去備付金存款帶來的收益。商業銀行負債業務以存款業務為主，是商業銀行運營資金的主要來源，具體包括儲蓄存款、企業存款和其他存款等。在備付金集中存管之前，客戶備付金以活期存款形式存入第三方支付機構的備付金銀行賬戶。備付金銀行吸收第三方支付機構客戶備付金為存款并發放貸款，獲得利差收益。央行集中存管第三方支付機構備付金將改變商業銀行和第三方支付機構的這種合作關系。這種改變對大型商業銀行的資金層影響有限，因為大型商業銀行盈利方式多樣，不以資本盈余為經營支柱。但對依賴資本盈余的小型銀行而言，備付金存款的減少往往意味著失去較多的資本收益。

1.2.2 與第三方支付機構競爭更加激烈，客戶依舊難以挽回

第三方支付機構作為獨立支付機構屬性的強化，意味著第三方支付機構與商業銀行的競爭關系更直接、更激烈，兩者在支付業務上更是短兵相接。失去備付金利息收入的第三方支付機構必然加快拓展新的業務和嘗試新的盈利模式，這對商業銀行的應對能力和傳統業務可能帶來難以預料的挑戰，甚至對商業的業務版圖、資源布局等產生潛在的不可忽視的影響。

第三方支付機構依靠互聯網發展的特點，決定了第三方支付機構在客戶使用時間、支付業務拓展、增值服務的優化、支付手段的個性化等方面，具有商業銀行難以比擬的優勢。第三方支付機構客戶具有黏性。備付金集中存管政策雖然使第三方支付機構服務費用略有提高，但并沒有改變客戶普遍使用第三方支付機構進行支付和投資理財的習慣。商業銀行在客戶投資理財過程中依然只是扮演資金劃轉角色，沒有參與到交易過程中去，這在一定程度上限制了銀行中間業務的發展。

1.2.3 資金集中，風險集中

按照備付金集中存管規定，第三方支付機構最終只能保留一個備付金存管賬戶，其他涉及備付金存管的商業銀行賬戶將被撤銷。這意味著第三方支付機構客戶虛擬賬戶中未提現部分的資金將集中存入該存管賬戶。直連模式下第三方支付機構資金分散存放在不同銀行，資金雖然面臨各種風險，但對于商業銀行而言風險是分散的。網聯模式下資金的集中可能導致風險的集中，第三方支付機構存管賬戶所在的存管銀行將面臨巨大的流動性風險。一旦某第三方支付機構出現問題，導致客戶對資金安全產生質疑并集體在短時間內將虛擬賬戶中資金提現，這將給存管銀行帶來不小的流動性壓力。

此外，在直連模式下，第三方支付機構備付金分散存放在多家備付金銀行。這些備付金存管銀行和備付金合作銀行由于職責不同，為了更好地展開監督與合作，或許開設有專門針對第三方備付金管理的業務部門。在備付金集中存管后，顯然相關部門面臨人員重新分配的問題。

2 第三方支付機構備付金集中存管背景下商業銀行的發展對策

第三方支付機構備付金集中存管給商業銀行帶來的影響是全方面的。備付金集中存管政策在給商業銀行帶來挑戰的同時也給銀行帶來更好地發展機遇。

2.1 保持線下業務優勢，發展線上支付結算業務

到目前為止，商業銀行與第三方支付機構的競爭，終究主要是支付業務的競爭。商業銀行遍布各地的線下服務平臺是第三方支付平臺線下服務無法替代的。相對于第三方支付機構，商業銀行擁有豐富的線下業務運營經驗，其優勢在于可以為客戶提供大額、安全、穩定的金融服務。第三方支付機構在客源方面具有時間優勢且客戶黏性較大，商業銀行應借鑒第三方支付機構在小額支付結算以及個性化服務方面的成功經驗，積極發展便利化的線上支付業務。商業銀行不妨在客戶辦理線下業務時引導客戶使用商業銀行的線上服務。同時，商業銀行應盡可能地利用現代網聯技術打通線上服務與線下服務，為客戶提供選擇辦理業務的便利。

2.2 加強與第三方支付機構數據信息共享，共同維護資金安全

直連模式下，由于商業銀行，尤其是備付金存管銀行與第三方支付機構之間的業務競爭和監管與被監管關系，使雙方之間很難達成客戶信息或數據方面的交流合作。網聯平臺的運行則使第三方支付機構與銀行間的業務關系由直接合作變為間接合作，這種合作更加平等，為雙方的信息交流提供更有利的環境條件。第三方支付自帶的互聯網特性使其掌握著大量的客戶信息，利于支付機構向客戶提供精準的個性化服務。但第三方支付機構很難僅依據客戶的支付信息判斷客戶的信譽度，向客戶提供增值服務的同時也面臨一定的資金安全隱患。商業銀行可獨立審查客戶的信貸、財富和資本流動信息，更了解客戶的信用程度，有利于維護資金安全。在不損害雙方利益的基礎上，通過網聯進行數據信息交流將有利于雙方及時發現資金的潛在風險，共同維護資金安全，實現雙贏。

2.3 加強與第三方支付機構合作，擴展小微信貸業務面

第三方支付機構用戶幾乎覆蓋了全部生產者和消費者，多樣化的用戶使第三方支付機構擁有海量非結構化數據，這使第三方支付機構有優勢去了解和發現各行各業未被滿足的需求。第三方支付在小微貸款方面的發展可以看作對銀行忽視業務的補充。在大數據技術得到充分運用和信用體系逐漸完善的條件下，小微貸款業務的風險不斷降低，但是其利潤收入顯著好于信用卡透支業務，將成為金融機構的重要業務和金融機構業務競爭的一個新熱點，這也是商業銀行建立新的投資回報機制的重要渠道。

2.4 拓展信用業務，提高客戶黏度和忠誠度

信用消費已經是不少年輕消費者的消費習慣，滿足消費者信用消費的需求正逐步成為提高客戶黏度和忠誠度的重要對策。相對第三方支付機構和其他非銀行金融機構來說，商業銀行在拓展信用業務方面具有先天優勢，但我國商業銀行拓展信用業務的主動性不足，服務意識不強，為客戶提供個性化服務的意愿較低。目前，商業銀行應該在移動端業務上主動發力，憑借商業銀行的獨有優勢，大膽豐富基于移動端的信用業務線，為客戶提供便捷、可靠、安全和個性化的信用業務。

2.5 積極發展未來業務

未來的社會是智能和萬物互聯的社會，商業銀行應基于未來的客戶應用場景，提前布局基于智能技術和萬物互聯現實的支付業務，以占得與其他支付機構競爭的先機。一旦基于智能和萬物互聯社會條件下新的支付業務和模式盈利模式被發現和得到運用，銀行業務也必將迎來新的轉型和發展機遇期，也必將遇到目前難以預料的挑戰和經營風險。不過可以預見，支付業務競爭的焦點始終是便捷、安全、個性、業務線豐富和能保值增值。商業銀行只要主動融入迅猛發展的社會現實，積極服務客戶不斷發展和豐富業務需求，就能在新技術條件的競爭中獲得客戶的認同。第三方支付機構和業務的快速發展對商業銀行的沖擊，是這一結論的最生動例證。

參考文獻

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陳桃利，毛倪.第三方支付對商業銀行盈利水平的影響分析[J].現代營銷（經營版），2019（9）.

①基金項目：2019年吉林師范大學大學生研究基金項目。

作者簡介：趙與晴（1999-），女，河南鄭州人，研究方向：金融學和計量經濟學。