國內國際雙循環，哪些區域中心城市將受益

李慧敏

近日，中央強調要逐步形成以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局。中國社會科學院工業經濟研究所研究員、中國區域經濟學會副理事長兼秘書長陳耀認為，內陸中心城市或在國內大循環中能較快受益，而在產業方面，資源、市場兩頭都在國內的新興行業在內循環中可能會更有優勢。

內循環或圍繞勞動力、土地、資本、技術、數據五大要素展開

當前國際環境不穩定性不確定性增強，海外疫情仍未得到有效控制，美國疫情嚴峻，經濟大幅衰退。日前召開的中央政治局會議強調，要“加快形成以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局”。

陳耀表示，疫情后提出來國內國際雙循環的重大戰略，是對“十四五”甚至更長遠未來的謀劃。以內循環為主的新發展格局，是“十四五”期間中國經濟發展最重要的政策指引，也將成為資本市場映射的產業趨勢。

內循環的本質是四大環節、五大要素的循環，“4個環節分別是生產、分配、流通、消費。內循環是促進要素與資源在4個流程中減少摩擦、激發活力、提升效率，最終追求效益的最大化。內循環圍繞勞動力、土地、資本、技術、數據五大要素展開。”

東北證券研究總監付立春表示，當前經濟恢復仍不平衡，供給端恢復快于需求端，制造業恢復快于服務業，投資恢復快于消費，中小微企業仍面臨較大困難，就業形勢依然嚴峻。當前不平衡問題集中體現在供需結構缺口，所以長短期都要擴內需、內循環。

數據顯示，7月制造業PMI為51.1%，較上月上升0.2個百分點，連續5個月高于榮枯線。生產和內需持續回升，但外需改善仍疲軟。7月新出口訂單指數為48.4%，較上月上升5.8個百分點；7月美國、歐元區制造業PMI均位于榮枯線以上。但歐美處于經濟恢復初期，中國新出口訂單仍連續7個月處于收縮區間，疊加美國疫情二次暴發，復工復產推進不暢，外需恢復尚需時日。

21世紀第一個10年，中國加入WTO，接入世界經濟“外循環”，經濟總量顯著擴張，實現外向型經濟增長；21世紀第二個10年，中國“先破后立”構建新經濟“寬信用”體系，實現信用“再均衡”，解決經濟結構性矛盾；21世紀第三個10年，中國將構建“國內大循環”，完善“雙循環”體系的最后一塊拼圖，“內循環”是為了更好地對外開放。當前，疫情加劇逆全球化、民粹主義盛行，中美對抗蔓延至非經貿領域，逆全球化也在倒逼“內循環”。“內循環”將通過要素市場改革、擴大國內市場，進一步改善企業盈利能力，“內循環”是鍛造經濟增長的新動能。

值得注意的是，“內循環”絕非“自我封閉”，我國對外開放的大門只會越開越大。以“內循環”促進“雙循環”，不單單是擴大國內消費，也包括加大產業鏈投資和城鎮化投資等，補短板和鍛長板共同發力。

內陸中心城市在內循環中或“轉身”較快

專家認為，以新型城鎮化為依托，促進中心城市和城市群建設，培育新的增長極，促進中國經濟持續穩定增長，是逐步形成以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局的重要內涵之一。

從地區經濟來看，“過去長期來講，經濟增長依賴的主要區域是外向度比較高的區域，即外貿依存度比較大、外資占比較高、與國外交流比較多的地區，這些區域主要集中在沿海地區。”陳耀指出，“現在要轉向以內需為主體的這樣一個經濟循環，包括原材料的來源、產品的市場主導方向，主要都是以國內為主體，這樣的話，那些原來靠外向經濟支撐的地區它有一個慢慢轉向的問題，短期并不容易轉得了。”

陳耀談道，“內循環為主的經濟模式下，能夠有較好表現的地區，集中在內陸省份，重點區域主要是在鄭州、武漢、成都、重慶、西安等城市圍起來的這一塊區域。這幾個城市都是國家中心城市，是重要的節點，發展勢頭都比較好。像鄭州去年GDP已經破萬億元，進到GDP萬億俱樂部。西安發展也很快，今年雖然受疫情沖擊，但上半年表現還不錯。成都、重慶組成的雙城經濟圈，地區消費需求、投資需求都比較高，是幾乎西南地區要素集聚度比較高、財富集中度比較大、大型企業比較多的地方。武漢今年上半年受疫情沖擊很大，但武漢底子比較厚，下半年估計恢復速度較快、反彈力度會比較大。”

“這些中心城市相對于沿海來講，在以內循環為主的發展下，可能會表現要突出一些，基本上不太會受外向影響，它們的主要產品市場都是在國內，資源、材料、能源等要素供給也都是在國內。”陳耀表示，“不過，中西部的這些省份，也有它的問題，其傳統產業占比還是較高，整體的產品品質、產業層次，跟沿海地區相比差距還比較大。當前在內循環為主體的發展背景下，這些地區仍需要提升經濟、產業的品質質量，不斷地向高質量發展轉型。”

付立春表示，國內大循環的背景下，“新基建、新城鎮，大區域、大項目，兩新兩大是重點。中央要求加快新型基礎設施建設，深入推進重大區域發展戰略，加快國家重大戰略項目實施步伐。要以新型城鎮化帶動投資和消費需求，推動城市群、都市圈一體化發展體制機制創新。”

此外，國務院發展研究中心原副主任劉世錦此前也表示，今后5到10年，都市圈和城市群加快發展是中國經濟增長最大的結構性潛能，是中國經濟增長的“新風口”。

傳統產業和新興產業，誰更受益？

付立春表示，下半年會提振消費需求回升，建體系、提收入、通環節，或是雙循環戰略的三方面措施。從宏觀方面來看，經濟政策總體有為、適度，針對性、有效性是重點。大水漫灌一去不返，精準滴灌體系提效。財政政策雖然更加積極，但更強調有為，更重質量，結構趨向更顯著。貨幣政策短期、超短期操作可能更加頻繁，但整體合理、合適，將融資成本重在環節疏通，定向支持制造業及中小微企業。

“國內國際雙循環下，傳統產業、新興產業都將受益。說到內循環為主體的產業，主要還是我們在全球產業鏈中的低端產業部分，即傳統的加工制造、‘原字號的這些產業，占比還是多一些。這些產業在國際上應該說也有市場，這幾年我們出去的很多東西，其實不少也是靠這些，無非就是后來貼牌、包裝了一下進到國際市場。但是，這些如果轉到內需市場的話，產業升級還是要加快。”不過，當前新業態新模式不斷發展，如新基建帶來的新的場景應用可能國內發展還要快一點，即新一代信息技術推動的這一輪新的產業業態的變化，國內比國際上還要快一些。“國內像5G基站這樣的基礎設施建設整體要比國外發達國家要快還多，這些設施建起來，一些場景應用才能用起來。當前，我們的北斗衛星、人工智能、大數據等應用速度都在加快，各行各業數字化智能化發展很快，這些相關產業，還是面向國內市場的，依托國內的資源和國內的市場。資源、市場兩頭都在國內的這些行業在內循環下可能會更有優勢，會有較大發展。”

“今年來看，新基建以及它關聯帶動的行業、產業肯定是一個重要的關注點。我們的產業政策有效性要高于國際，產業支持的力度比較大，這些產業成長性都很強，且有政策扶持，有強大的內需市場規模的支撐，發展肯定會好一些。”陳耀進一步談道。

此外，陳耀還表示，“還有一些尖端的產業，過去在國際上較有市場，現在也面臨回歸的問題。它們在國際上受到打壓，內需方面大規模的市場潛力還沒有發揮出來。如果內需方面潛力發揮出來的話，將是一個很大的市場，但是它也需要有消費主體收入水平、消費能力作為支撐。當前國內民眾整體收入水平、消費水平不高，所以對于激發一些尖端產業成長，還是受到一些限制。目前來看，跟大部分人收入水平相適應的產業發展可能會好一點，與大家消費能力有較大差距的尖端的東西，也有一定的市場，但是規模上不會很大。”

隨著四大環節、五大要素國內大循環的逐步構建，中國將形成開放競爭有序的商品和要素市場，以自主可控、安全高效為目標，實現產業基礎高級化、產業鏈現代化，在此情況下，消費、制造、科技、投資、服務、金融六大領域的產業投資機會值得把握。

具體來看，如在消費內循環下，在擴大內需、消費升級下免稅、國潮、電商、游戲等產業將獲益；制造內循環下，產業升級和高端制造帶來制造業ROE的抬升，利好軍工、新能源、機器人等；科技內循環下，科技補短板中的自主安可具備更強的爆發力，利好半導體、生物醫藥、云計算等產業；而投資內循環下，新基建、建材、重卡、工程機械等行業預計將受益；服務內循環下，預計將加強現代服務業發展，提升第三產業規模和利潤率，利好醫療服務、社會服務、物業、快遞等；金融內循環，以金融更好服務實體經濟，提升經濟運行效率為導向，利好金融IT、頭部券商等。

（摘編自《中國經濟周刊》）