供應鏈金融背景下供應鏈整合趨勢分析

劉若楠

[摘 ? ?要] 供應鏈金融是商業銀行及其他金融機構開展的一項創新型信貸業務，其模式主要是為供應鏈中的核心企業提供授信額度，基于真實的債權債務憑證，依托核心企業優質的資信情況，間接性地為供應鏈上下游中小企業提供融資服務，加快供應鏈中資金流及物流的流通，同時，也完善了供應鏈整合領域的開拓。文章通過闡述長城汽車的供應鏈整合概況，分析供應鏈金融下供應鏈整合趨勢。

[關鍵詞] 供應鏈金融;供應鏈整合;長城汽車;趨勢

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2020. 07. 051

[中圖分類號] F830 ? [文獻標識碼] ?A ? ? ?[文章編號] ?1673 - 0194（2020）07- 0127- 03

0 ? ? ?前 ? ?言

隨著經濟全球化帶來更多的資源及市場，企業之間的競爭日益激烈。為了提升競爭力，企業在供應鏈管理方面不斷摸索，有效的供應鏈整合成為了企業的一項重要任務。供應鏈整合可以使得上下游企業之間的商流、物流、信息流、資金流等得到高效、快速的流通，從而使供應鏈高效運作，推動企業的發展。此外，信息化技術與供應鏈金融的結合，也使供應鏈的整合模式更加豐富。

1 ? ? ?供應鏈金融發展背景分析及現狀

1.1 ? 供應鏈金融發展背景分析

在競爭激烈的當下，企業已經不能僅僅依靠改善自身內部要素來塑造競爭優勢。由于供應鏈上“采購—生產—銷售”任何一個環節出現問題，都會影響到其他環節，各個環節有著相互依存的關系，故企業之間的競爭已經從單一的企業與企業之間的競爭上升到鏈與鏈之間的競爭，所以不斷有企業尋求合作共贏的模式。供應鏈上的核心企業在進行供應鏈整合的過程中，選擇與上下游企業進行戰略合作，從而提高供應鏈上的信息共享程度，使核心企業的技術創新能力和市場信息反饋能力增強，不僅更好地協調各個環節的工作，同時也帶動整個鏈條上企業的發展。

傳統的融資是金融機構與供應鏈上節點企業一對一的融資模式。由于供應鏈中的上下游企業大多是中小企業，其規模較小，存貨和應收賬款等流動資產在企業資金中占比較高，且在整個供應鏈的運作中處于一個依托核心企業生存發展的弱勢地位，授信風險較高。故商業銀行及其他金融機構往往會對其限制授信額度，提高授信利率或審批程序復雜化，致使中小企業出現融資難、融資貴、融資慢的問題。由于缺少資金的支持，中小企業對于核心企業的供應和分銷困難成為供應鏈運作中常見的問題，進而使供應鏈上的物流和資金流受阻，一定程度上影響核心企業的發展。作為供應鏈中的核心企業，其實力強大，有著優質的資信狀況。在供應鏈整合中，一些核心企業會利用其自身的規模及資信優勢，與銀行或其他金融機構合作，將自身信用與上下游中小企業分享。既解決了這些中小企業融資難的問題，也實現了合作共贏目的。

1.2 ? 供應鏈金融發展現狀

在供應鏈上，供應鏈金融主要是圍繞核心企業，依托核心企業優質的資信狀況，基于真實的交易，為節點企業提供以貨物銷售回款自償的融資金融服務。當前，可以將供應鏈金融產品大致分為應收賬款融資、預付賬款融資、存貨融資和信用融資。

在我國，這種供應鏈金融模式最早由深圳發展銀行開展，其“1+N”的金融服務模式，即1是圍繞核心企業，N是上下游中小企業，為我國的供應鏈金融業務打下良好的基礎。目前在我國，供應鏈金融處于最初業務產品單一到多元化的綜合金融服務的過渡，各大銀行及其他金融提供商均在這方面不斷摸索創新。隨著互聯網以及大數據的不斷發展，供應鏈金融逐漸也由傳統的線下模式轉為線上金融。比如，平安銀行2006年在銀行業率先推出“供應鏈金融”品牌，為核心企業上下游提供線上融資、財資管理、智慧經營等一攬子綜合金融服務，并在2019年升級打造了“平安好鏈”供應鏈金融服務平臺，引領行業發展。此外，中信銀行也構建了“不止于金融”的產融生態圈，依托線上化、平臺化、場景化、生態化的多元能力，對供應鏈管理平臺、核心企業及其上下游企業提供“結算+融資”的綜合金融服務方案。招商銀行也在“互聯網+供應鏈金融”模式上面不斷探索，打破傳統的效率緩慢的服務模式，拓展“互聯網+”下的供應鏈金融模式。

2 ? ? ?長城汽車供應鏈整合

長城汽車股份有限公司是中國最大的SUV、皮卡制造商，于2003年、2011年分別在香港H股和國內A股上市，經營范圍主要包括汽車整車及汽車零部件的研發、生產及銷售。旗下擁有哈弗、WEY、歐拉和長城皮卡四個品牌，其汽車產品涵蓋SUV、轎車、皮卡三大品類。長城汽車多年來一直致力于供應鏈整合探索，其成功的供應鏈體系使得長城汽車的運營成本大大降低，推動了其國際貿易和跨國投資業務的開展，在一定程度上提升了其生產研發水平。下文將從供應鏈中涉及的商流、物流、信息流、資金流四個方面闡述長城汽車的供應鏈整合情況。

2.1 ? 商流

商流是一條供應鏈運作的開端，涉及供應鏈中各個企業之間的交易達成活動，也是物流、信息流和資金流產生的直接前提。供應鏈整合實質上是通過與上下游企業進行戰略合作，從而使供應鏈上的商流及其他流有效流通，商流的整合按照“采購—生產—銷售”的流程，可以分為采購階段的商流整合以及銷售階段的商流整合。

長城汽車致力于品牌價值方面的提升帶來了源源不斷的商流。2018年，長城汽車與寶馬（荷蘭）控股公司進行合作，擬出資設立中外合資企業，其與國際化品牌車企的合作也大大提升了自己品牌價值。同時，長城汽車始終堅持“過度投入”技術研發的理念，也為其樹立了良好的品牌形象，在未來的發展中，將會因此吸引更多的合作者和客戶。

2.2 ? 物流

商流的流動帶動著物流及信息流的產生，物流即物的流動，在供應鏈中，從原材料采購環節的運輸倉儲，到產品生產制造，再到銷售階段的運輸倉儲均是物流的流動，在物流流動的過程中，進行有效的物流管理可以提升物流運輸效率，降低物流成本，縮短產品的生產周期，加快產品的交付期，優化客戶的購物體驗。

長城汽車的供應鏈建設主要基于五方面的問題：欠線停料、車輛交付周期長、可視化程度低、存貨周轉率低、組織資源效率低。五方面均涉及著物流的流轉。物流的整合是使長城汽車進行基礎生產經營活動的基石，也是長城汽車進行供應鏈管理的第一步。長城汽車搭建WMS（倉儲管理系統）、LES（物流執行系統）、MES（制造執行系統）和TMS（運輸管理系統），在物料的計劃和倉儲、日常生產制造、整車交付的環節進行物料到整車整個過程的智能化監控和管理。

長城汽車在零部件的采購方面采用自產加對外采購的模式，其自產率達到50%～60%。考慮到生產會被外來供應商牽制，長城汽車生產所需的零部件一部分來自于旗下四大零部件控股集團。長城汽車由對其單純業務管控轉為投資控制。四大零部件集團實現獨立運營，既對內供應又對外供應，既得到外來資金的支持，也加固了長城汽車的供應鏈供應環節。同時，長城汽車與多家國際零部件集團保持良好合作，共同打造出長城汽車完善的國際零部件供應體系。

在生產制造上，長城汽車重慶智慧工廠的自動化程度達到領先水平，這種較高的自動化率使生產工藝周期大大縮減，從而達到精益高效的產能。

2.3 ? 資金流

商流和物流的流通伴隨著資金流，由于企業經營利益最大化，商流和物流最終都要由資金流來支撐。企業的生存首先需要進行籌資運營，然后進行資金的使用、收回，再利用達到經營目的。

長城汽車在2019年9月獲得中信銀行200億元的意向授信，中信銀行表示將在授信融資、供應鏈金融、結算等領域，給予長城控股集團多元化的金融支持，在貸款期限、利率執行、結購匯費率方面提供優惠及審批綠色通道，為其提供定制的金融服務及各類理財產品。雙方也在集團資金管理、供應鏈金融、等金融服務領域達成合作意向。同時，長城汽車也與中國郵政在金融業務方面進行戰略合作，雙方將重點圍繞授信融資、個人汽車消費貸款、經銷商融資、保險、證券、資本運營等方面開展合作。這種銀企之間的合作，使長城汽車在資金的籌集方式更加便捷，資金周轉和資金投資效率大大提高。

2.4 ? 信息流

信息流在供應鏈的運作中起著協調和控制的作用，供應鏈上各個節點企業之間進行及時有效的信息共享，解決在單一環節形成信息閉環的弊端，運用互聯網技術使“采購—生產—銷售”整個鏈條各個環節的信息達到快速共享，從而節點企業可以對各種信息做出快速反應。

物流的流動需要由信息流來進行監督管理，搭建WMS、MES、LES、TMS多種互聯網系統實時分享物流信息，達到監管物流流動的目的;搭建ERP（企業資源計劃）系統使企業之間不同職能部門達到資源信息共享，高效利用企業資源，提升各個部門工作效率，從而達到整個企業高效運作的狀態。客戶的信息反饋在一定程度決定著企業的生產產品和模式。

3 ? ? ?供應鏈金融下供應鏈整合趨勢分析

在國家大力號召供應鏈金融支持實體經濟的當下，供應鏈上資金周轉效率低下的現象將不再是限制企業發展的重要性因素，結合信息共享技術的發展，供應鏈整合必然會從垂直化的鏈條擴展向生態圈整合。

3.1 ? 區塊鏈+供應鏈金融

區塊鏈是一種去中心化的分布式賬本數據庫，具有加密性、共識機制、信息不可篡改、去中心化等特點。在我國，區塊鏈技術在金融、物聯網、社會公益、供應鏈等領域中均有探索和發展，其中，供應鏈領域由于具有市場規模大、多信任主體和多方協作等特點，成為區塊鏈的主要應用場所。同時，國務院辦公廳于2017年印發《關于積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》，提出研究利用區塊鏈、人工智能等新興技術，建立基于供應鏈的信用評價機制。區塊鏈的去中心化分布式賬本可以使供應鏈上每個節點錄入線上商業信息，避免了中心環節企業的不當操控，其共識機制和信息不可篡改的特點保證了交易的真實性和高效性。目前的供應鏈金融雖然依托線上平臺達到一定程度的信息共享，但由于節點企業可能進行信息作假和隱瞞重要交易，從而使核心企業的信用評價降低，進而影響核心企業及其他參與者的利益。區塊鏈技術恰好彌補了這弊端，其不可篡改性的特點可以有效防范供應鏈信用缺失的風險。

3.2 ? 供應鏈生態圈

傳統的供應鏈整合是垂直一體化的，隨著信息化技術的發展，供應鏈逐漸橫向化、扁平化，進而有了供應鏈生態圈的概念。扁平化的供應鏈整合，即將供應商的供應商，經銷商下的分銷機構，以及客戶等的利益相關者，甚至同業競爭者，跨界金融機構和政府機構等共同加入鏈條，通過與供應商的合作，可以加快產品創新力度;通過轉化與競爭者對立狀態到合作的模式，和競爭者共分擔市場風險;通過與政府的合作，可以及時的了解政策環境，加快企業的轉型及生產。

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