七大領域“新基建”發力科技端

從高層的多次部署，到資本市場的資金熱捧，近期最受輿論關注的概念之一莫過于“新基建”。區別于傳統基建，“新基建”主要發力于科技端。傳統基建主要是指鐵路、公路、橋梁、水利工程等大建筑，而“新基建”是指立足于科技端的基礎設施建設，當前，“新基建”主要包括七大領域：5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數據中心、人工智能、工業互聯網。在新冠肺炎疫情沖擊中國經濟的背景下，啟動新一輪基建有助于穩增長、穩就業，釋放國內經濟增長潛力。

5G：建設進度有望超市場預期

當前市場擔憂疫情會影響5G年初招標，以及供應鏈供貨周期延長，從而對全年5G建設進度產生較大影響。但當前通信行業在頂層協調部署下，中國5G產業鏈正在快速復工復產，供應鏈之間的協同作用加強。從運營商角度來看，中國聯通正在貫徹落實5G網絡共建共享，堅決扛起央企政治責任。2月21日中國聯通召開全國疫情期間投資建設工作推進視頻會，明確要求各省公司突出重點、加快5G建設。中國電信上半年力爭完成47個地市、10萬基站的建設任務。中國移動則于2月29日表示，2020年“建設30萬個5G基站”的目標不會變，2020年將在全國地級以上城市建設5G網絡。

特高壓：或帶來1500億元的增量市場

根據2018年9月國家能源局印發的《關于加快推進一批輸變電重點工程規劃建設工作的通知》，共規劃了12條特高壓工程。國家電網近日印發了公司2020年重點工作任務的通知，此次工作任務要求年內開工建設白鶴灘-江蘇特高壓直流、華中特高壓交流環網等工程，年內核準南陽-荊門-長沙、武漢-南昌、白鶴灘-江蘇等7條特高壓工程，力度超預期。按照每條特高壓約200億元投資測算，年內新審批的7條特高壓線路或將帶來約1500億元左右的市場增量空間。

城市軌道交通：全年通車里程有望突破1000公里

2019年底，全國共40座城市開通城軌線路，累計通車里程達到6，730.27公里。在當前中國宏觀經濟下行壓力加大的背景下，城軌基建投資作為穩經濟的利器之一，有望持續加碼。地方政府專項債和PPP項目提供增量資金來源，促使城軌基建投資進一步提升，貢獻通車里程持續增加。據財政部數據，2019年國家發行地方政府專項債2.15萬億元，并提前發放2020年部分額度，我們預計2020年全年發行額有望超過3萬億元，呈現發行規模加大、發行節奏提速的趨勢。預計2020年全年通車里程有望突破1000公里。隨通車里程增長，城軌產業鏈裝備公司有望持續增長，包括車輛設備和城軌控制系統設備。

大數據中心：西南西北增長潛力大

數據中心顯著受益于流量爆發，行業景氣度高。互聯網在疫情期間又一次爆發，榮耀流水新高、抖音首播電影、互聯網教育免費提供課程。所有的互聯網應用背后，都需要數據中心提供相關的基礎支持。預計未來國內數據中心項目會出現快速增加，尤其是一些綠色、大型或者超大型的數據中心會增多。地域結構上看，北上廣深地區由于政策限制增長空間有限，但周邊省市數據中心新建、擴建的投資需求將會顯著增多，另外一些環境適宜、電價優惠、土地資源相對充裕的地區，如西北、西南等，數據中心數量也會有較大的增長潛力。按照信通院的統計數據顯示，2018年的全國IDC（互聯網數據中心）的機架數量為203.4萬個，到2020年有望增長到326.7萬臺，增長迅速。

充電樁：市場空間達千億元級別

根據中國充電聯盟數據，截至2020年1月底，全國已建成公共充電樁53.1萬臺，私人充電樁71.2萬臺，車樁比約為3.5:1，遠低于《電動汽車充電基礎設施發展指南（2015-2020）》規劃的1:1。根據《新能源汽車產業發展規劃（2021-2035年）》規劃，到2025年新能源汽車銷量占汽車銷量的25%左右，保守預計新能源汽車銷量700萬輛左右。以新能源汽車保有量2000萬輛、車樁比1:1估算，需要的充電樁數量約1880萬臺。由于交流樁和直流

樁價差大，假設充電樁均價1.5萬元/臺計算，對應的充電設備市場空間約2800億元。以單車年耗電量2000度電估算，充電和服務市場將約400億元。

人工智能：預計國內市場規模增速遠超全球平均水平

人工智能在技術商業場景應用需求提升，產業規模將持續增長。2017年7月，國務院發布《新一代人工智能發展規劃》，確立人工智能發展三步走戰略目標，人工智能發展上升到國家戰略層面。2019年9月，科技部印發的《國家新一代人工智能創新發展試驗區建設工作指引》提出，推進人工智能基礎設施建設，到2023年建設20個左右試驗區。如今，我國人工智能技術已運用于智能安防、醫療、金融和教育等領域。根據前瞻產業研究院預測，2020年我國人工智能市場規模增速45%，遠超全球市場規模增速水平。

工業互聯網：“5G+工業互聯網”將成投入重點

工業互聯網由基礎網絡、平臺和安全保障體系構成，其中平臺是核心。目前，國內工業互聯網平臺處在龍頭企業示范階段，主要參與的企業包括大型制造企業、互聯網公司及第三方IT解決方案企業等。值得關注的是，工信部重點推動的跨行業、跨領域工業互聯網平臺示范項目，該項目在2019年8月份確定了入選名單，10家企業入圍，包括華為FusionPlant、阿里supET、海爾COSMOPlat、東方國信Cloudiip、用友精智、樹根互聯根云、航天云網INDICS、浪潮云In-Cloud、富士康BEACON、徐工信息漢云。應該看到，在此次新冠肺炎疫情之中，海爾、樹根互聯以及徐工集團等企業的工業互聯網平臺應用效果都十分明顯。按照工信部的規劃，我國工業互聯網發展將按照“三步走”戰略推進，2025年屬于第一個規劃期，重點是進行工業互聯網基礎設施和平臺建設，預計“5G+工業互聯網”將是投入的重點和突破口。