我國中小微企業(yè)融資存在問題及對策分析

摘要：作為我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，中小微企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)關(guān)系到我國未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的健康。從當(dāng)前我國中小微企業(yè)發(fā)展過程中所存在的困境來看，融資問題是其中十分重要的方面，中小微企業(yè)如果希望長遠(yuǎn)的發(fā)展，就需要解決在融資中存在的問題。因此，本文通過客觀的角度在對當(dāng)前我國中小微企業(yè)融資過程中的外部、內(nèi)部問題進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，深入地從企業(yè)自身、市場環(huán)境以及政策等方面分析問題的原因，并且結(jié)合實際情況提出針對性的建議和改善措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資;措施建議

中圖分類號：F813文獻(xiàn)識別碼：A文章編號：

2096-3157（2020）05-0094-02

近些年來，我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展已經(jīng)讓我國成為世界上主要的經(jīng)濟(jì)體之一，并且在世界范圍內(nèi)具有較大的影響力，我國的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境也在不斷改善。從中小企業(yè)來看，這也是其發(fā)展的重要機遇。同時中小企業(yè)的發(fā)展對于我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和社會體制完善有重要的意義。尤其是在當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的特殊節(jié)點，政府在政策方面給予了中小企業(yè)大量的優(yōu)惠，以圖從供給側(cè)改革的方式來改善我國的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，從而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。中小企業(yè)的發(fā)展是促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的重要動力。其主要原因是中小企業(yè)由于經(jīng)營的多樣化使得他們在適應(yīng)市場發(fā)展的過程中較為靈活，同時在當(dāng)前科技更新?lián)Q代速度十分迅速的階段，中小企業(yè)能夠通過自己的創(chuàng)新發(fā)展來改變市場格局，促進(jìn)自由市場經(jīng)濟(jì)體系的發(fā)展。但是，中小企業(yè)在其發(fā)展的過程中，需要通過融資來實現(xiàn)發(fā)展和前進(jìn)，很多中小企業(yè)由于融資不及時或者無法獲得融資等問題而失去發(fā)展的機會或者倒閉，這些問題已經(jīng)引起了政府以及相關(guān)學(xué)者的關(guān)注。因此，我國政府也在進(jìn)行政策調(diào)控來提升中小企業(yè)的融資效率，為中小企業(yè)的發(fā)展構(gòu)筑較好的環(huán)境。但是從實際效果來看，仍然不足以解決中小企業(yè)融資的困境。并且從當(dāng)前我國的融資體系來看，其仍然是有利于大中型企業(yè)，對于一些中小企業(yè)沒有給予平等的融資機會，這也是造成了中小企業(yè)融資困境的重要原因。

因此，本文通過對當(dāng)前階段我國融資問題進(jìn)行分析，并且結(jié)合相關(guān)理論，從政府、市場建設(shè)以及企業(yè)本身三個方面提出針對性的建議和對策，以期能夠為我國中小企業(yè)融資問題提供借鑒和幫助。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及問題

1.資本市場直接融資途徑缺乏

當(dāng)前，我國中小企業(yè)在資本市場上直接融資途徑十分缺乏。中小企業(yè)主要的融資渠道有業(yè)主直接投資、內(nèi)部集資以及銀行貸款等方式。雖然我國的中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)板是針對中小企業(yè)融資問題而開設(shè)的股票融資板塊，但是其也有較為嚴(yán)苛的要求，使得大部分中小企業(yè)望而卻步，對于中小企業(yè)的融資作用十分有限。另外，我國的金融投資風(fēng)險機制仍然不完善，造成中小微企業(yè)融資困難依然存在。

2.外部融資障礙大

銀行貸款雖然是中小企業(yè)融資的主要方式，但是由于銀保監(jiān)會對于銀行資質(zhì)的評價指標(biāo)較為嚴(yán)格，使得銀行在對中小企業(yè)貸款的過程中，需要嚴(yán)格考察其各方面的資質(zhì)，但是中小企業(yè)由于自身規(guī)模小，各方面的管理、經(jīng)營資質(zhì)不能符合銀行的要求，從而無法獲取銀行更多的資金支持，還需要面臨貸款成本增加的問題。

3.中小微企業(yè)融資成本高

中小企業(yè)的融資特點是短期、頻繁、規(guī)模小。由于中小企業(yè)的特點，銀行信貸過程不會減少。如果銀行向中小企業(yè)提供貸款，經(jīng)營管理的總成本將會增加。因此，大銀行不愿意貸款給中小企業(yè)。同時，國有商業(yè)銀行現(xiàn)有業(yè)務(wù)體系的不完善、風(fēng)險補償機制的缺失、債權(quán)的限制以及各種不利因素限制了中小企業(yè)的貸款份額。事實上，為了補償貸款風(fēng)險，銀行往往收取較高的費用或提高中小企業(yè)貸款利率，這增加了中小企業(yè)信貸的成本。

二、中小企業(yè)融資問題原因分析

1.企業(yè)方面

（1）信息不對稱。當(dāng)不同經(jīng)濟(jì)實體之間的信息分別發(fā)生變化時，就會發(fā)生信息不對稱。信息不對稱導(dǎo)致事前逆向選擇和事后道德風(fēng)險。在中小企業(yè)融資情況下，事前信息不對稱表明信貸市場中的金融機構(gòu)不能準(zhǔn)確了解借款企業(yè)的經(jīng)營狀況和償債能力以及資本投資項目的實際情況，導(dǎo)致逆向選擇。

目前，我國的信用平臺以中央銀行的信用信息系統(tǒng)最為權(quán)威。我國中小企業(yè)信用信息系統(tǒng)尚未建立和完善，中小企業(yè)出于自身利益和商業(yè)秘密的披露較少。銀行無法從公開的信息中獲取中小企業(yè)的真實信息，也難以通過其他方式對借款企業(yè)的經(jīng)營情況、融資需求和信用狀況進(jìn)行調(diào)查。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)固定資產(chǎn)比重較低，抵押貸款支持資源較少，信用評級較低。因此，金融機構(gòu)的貸款風(fēng)險較高。在衡量收入風(fēng)險之后，金融機構(gòu)往往選擇不放貸。

（2）中小企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定性低。我國大多數(shù)中小企業(yè)都采用傳統(tǒng)的管理方法，但經(jīng)一定的增長期，發(fā)展到一定規(guī)模的時候，傳統(tǒng)管理方式無法適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的需求，各項管理制度、行為規(guī)范以及治理結(jié)構(gòu)也需要重新調(diào)整。企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)制度的不明確給中小企業(yè)帶來了許多潛在的風(fēng)險，使得中小企業(yè)融資困難。

2.市場環(huán)境方面

長期以來，我國中小微企業(yè)為了自身的發(fā)展，在信用建設(shè)方面存在較大發(fā)展弊端。雖然當(dāng)前我國人民銀行的企業(yè)征信體系已經(jīng)較為完善，但是在管理上還存在較大的問題，并沒有相應(yīng)的法律制度來平衡企業(yè)信用信息的收集與個人隱私的保護(hù)。另外，中小微企業(yè)的信用擔(dān)保的作用有限，同時擔(dān)保行業(yè)本身存在較大的問題，使得能為中小企業(yè)融資擔(dān)保的企業(yè)也更加少，從而造成其無法獲得有效的融資支持。

3.政策方面

一是政府在宏觀經(jīng)濟(jì)政策方向上對中小企業(yè)重視不夠，相關(guān)融資支持政策不到位。在我國，長期以來，大企業(yè)受到政府更多的關(guān)注和政策優(yōu)惠，中小企業(yè)沒有獲得經(jīng)濟(jì)上的便利和優(yōu)惠。改革開放以來，雖然中小企業(yè)已成為我國國民經(jīng)濟(jì)增長的主要動力，但在宏觀經(jīng)濟(jì)政策方向上仍存在嚴(yán)重的不對稱，尤其是在融資方式上。這是中小企業(yè)融資難的重要政策原因。

二是融資相關(guān)立法滯后，法律法規(guī)體系不完善。《中小企業(yè)促進(jìn)法》等有關(guān)中小企業(yè)融資的一些規(guī)定是程序性的，需要進(jìn)一步完善。在我國的銀行體系中，四大國有銀行的市場份額超過70%。缺乏與中小企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的中小銀行，使得中小企業(yè)獲得融資的渠道有限。

三、解決中小企業(yè)融資問題建議措施

1.中小企業(yè)自身方面

眾所周知，任何發(fā)展的內(nèi)在動力都是決定因素，中小企業(yè)融資難也是如此。中小企業(yè)要獲得融資需求，首先要提高企業(yè)的聲譽和社會地位，得到社會和金融機構(gòu)的認(rèn)可。首先，中小企業(yè)要提高自身的管理水平，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)和財務(wù)。一旦公司在科學(xué)、完善的治理模式下經(jīng)營生產(chǎn)，其經(jīng)營績效將顯著提高。公司治理規(guī)范、決策機構(gòu)健全、制度健全、業(yè)務(wù)運作清晰，可以給投資者帶來希望和信心。其次，中小企業(yè)要完善財務(wù)管理制度，堅決抵制虛假賬目的出現(xiàn)。規(guī)范的資本管理和科學(xué)的資本結(jié)構(gòu)將是企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容。只有企業(yè)財務(wù)記錄的真實標(biāo)準(zhǔn)才能判斷和預(yù)測企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況。企業(yè)決策者可以通過實時分析企業(yè)的現(xiàn)金流量、生產(chǎn)能力和償債能力來進(jìn)行決策。同時，規(guī)范的財務(wù)管理還可以在提高企業(yè)信用評級的前提下降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，提高企業(yè)的融資能力。再次，中小企業(yè)必須更加重視信貸資產(chǎn)，尤其是在融資時。他們應(yīng)該履行自己的承諾，避免濫用虛假的財務(wù)報表和項目藍(lán)圖騙取貸款，注意樹立自己的信用形象，在金融機構(gòu)中建立良好的誠信聲譽。最后，中小企業(yè)良好的發(fā)展計劃和科學(xué)的管理模式，能夠促進(jìn)企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展，不僅為企業(yè)帶來一個更好的成長環(huán)境，也為企業(yè)吸引外國投資者，促進(jìn)中小企業(yè)融資發(fā)展。

2.市場建設(shè)方面

首先，構(gòu)建完善的金融機構(gòu)以實現(xiàn)對于中小微企業(yè)的融資支持。綜合來看可以通過建立針對中小微企業(yè)的政策性銀行，通過小銀行的靈活運營機制實現(xiàn)對于中小微企業(yè)的融資幫助，從而提供更加優(yōu)質(zhì)的融資服務(wù)。其次，構(gòu)建有針對性的融投資企業(yè)，專門對接中小微企業(yè)發(fā)展的需要。一是為中小企業(yè)設(shè)立政策性投資公司，應(yīng)注重金融投資，支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。二是建立民營合伙投資公司，可以使其組織透明規(guī)范，使中小企業(yè)受益。

3.政府方面

中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中發(fā)揮著不可替代的作用，由于中小企業(yè)市場競爭力較差，而且在資金、規(guī)模等方面都存在較大的問題，需要政府方面的扶持。總體來說應(yīng)該從以下兩個方面對中小微企業(yè)的融資問題加以解決。首先，提升政府對于中小微企業(yè)的財政支持。中小企業(yè)發(fā)展的過程中政府支持是重要支持之一，通過政府出臺的相關(guān)政策來提升對于中小企業(yè)的補貼，鼓勵就業(yè)，促進(jìn)其技術(shù)進(jìn)步來實現(xiàn)其自身價值的提升。其次，構(gòu)建完善的稅收優(yōu)惠政策，通過加強稅收政策的建設(shè)來提升對于中小企業(yè)的支持，減少中小微企業(yè)的稅收壓力，有利于其長遠(yuǎn)發(fā)展。

四、結(jié)語

我國中小企業(yè)融資還存在許多困難。要解決這些問題，中小企業(yè)和政府應(yīng)該從實際出發(fā)，詳細(xì)分析問題產(chǎn)生的原因，并采取相應(yīng)的措施。在當(dāng)前的發(fā)展進(jìn)程中，中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越來越重要。本文通過分析，希望能夠在吸引新思想方面起到一定的作用，并等待后者發(fā)揮帶頭作用。

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作者簡介：

周瑩，華南理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院碩士研究生;研究方向：商業(yè)銀行管理。