從審計師個人層面探討審計質量的提高

唐衍軍 蔣堯明

【摘要】會計師事務所特殊普通合伙轉制的普遍完成，為驗證晉升錦標賽機制的審計質量提升作用提供了準自然實驗。以錦標賽模型為基礎，選取2007 ～ 2016年我國滬深A股上市公司數(shù)據(jù)進行實證檢驗。研究結果表明：特殊普通合伙會計師事務所中的晉升錦標賽機制，對審計師有很強的激勵效果，是審計質量提高的一個動力源泉;晉升錦標賽機制在特殊普通合伙會計師事務所中的有效實施，是高學歷審計師發(fā)揮高審計質量效應的基礎;晉升錦標賽機制對審計質量提高的促進效果，在轉制后的本土會計師事務所中表現(xiàn)得更為明顯。注冊會計師行業(yè)應注重發(fā)揮晉升錦標賽機制的激勵作用，將人力資本水平高、業(yè)務能力突出的審計師提升為合伙人，為提高審計質量奠定制度與人才基礎。

【關鍵詞】錦標賽機制;合伙人晉升;審計師;人力資本;審計質量

【中圖分類號】F239? ? ? 【文獻標識碼】A? ? ? 【文章編號】1004-0994（2020）06-0103-6

一、引言

審計理論研究的重心正由會計師事務所層面和分所層面轉向審計師個人層面[1] ，審計師的教育背景是審計質量的一個重要影響因素[2] 。吳偉榮等[3] 利用2011 ～ 2015年的A股上市公司財務數(shù)據(jù)進行研究，發(fā)現(xiàn)高學歷和接受過會計專業(yè)教育的審計師主持的項目審計質量更高。而在1991 ～ 2010年的樣本期間，國內(nèi)研究均未提供審計師學歷水平與審計質量之間存在顯著關系的直接證據(jù)[4-7] 。為解釋實證研究結論與理論預測之間不一致的現(xiàn)象，需要進一步發(fā)掘背后的制度原因。

國內(nèi)證券資格會計師事務所在2010 ～ 2013年期間，普遍完成了以特殊普通合伙轉制為主要內(nèi)容的組織形式變革。會計師事務所轉制產(chǎn)生的審計質量提高效果在合伙人層面更為顯著[8] ，來自錦標賽理論的解釋是，晉升者與未獲晉升者之間薪酬結構差異化有利于激發(fā)員工的工作熱情，促使其提高努力程度[9] 。執(zhí)業(yè)審計師晉升為合伙人，意味著雇傭性質和薪酬結構的改變，合伙人的利潤分享收入遠高于其在原有工資結構下獲得的薪酬。合伙人之間平等地擁有剩余收益的分享權，為獲取更高的收益并規(guī)避風險，他們將提高執(zhí)業(yè)審慎性與努力程度，從而促進會計師事務所審計質量的提升[10] 。原有公司制下的職位晉升主要是為了滿足工作配置的需要[11] ，并未改變員工的雇傭性質和薪酬結構。據(jù)此推測特殊普通合伙會計師事務所中的晉升錦標賽機制，可能是促使高學歷審計師執(zhí)業(yè)努力程度上升及審計質量提升的一個重要因素。當前我國會計師事務所已完成特殊普通合伙轉制，為驗證這一猜想提供了準自然實驗。本文擬借鑒Lazear等[12] 的研究，先構建晉升錦標賽模型探討審計質量的提高路徑，而后基于準自然實驗對晉升錦標賽機制下的個人層面審計質量進行實證分析。

二、理論分析與研究假說

會計師事務所層面與審計師個人層面審計投入的增加都能夠提高審計質量[13] 。本文將審計質量設定為審計師執(zhí)業(yè)努力水平的單調函數(shù)，考察審計師個人層面的審計投入對審計質量的提高效果。將審計師個人的執(zhí)業(yè)努力水平設為一個連續(xù)變量e，e∈[el，eh]，為簡便起見假定e服從0-1分布。假定審計質量與審計師個體的執(zhí)業(yè)努力水平之間存在正向關聯(lián)，在審計師同質也即能力基本一致的情況下，可將審計質量設定為審計師個體努力水平的連續(xù)函數(shù)。式（1）給出了審計師個人層面的審計質量生產(chǎn)函數(shù)的定義。

假定任意審計師i的執(zhí)業(yè)努力程度為ei。審計師晉升為合伙人的概率與其執(zhí)業(yè)努力程度ei相關。團隊成員若獲得合伙人資格，則得到數(shù)額為u（ep）的利潤分享額;若不能被提升為合伙人則意味著得到等同于雇傭制下的固定薪酬w。在特殊普通合伙會計師事務所中，合伙人是員工可獲得的最高層級職位，參與利潤分享所獲得的收入一般要遠高于雇傭制下的薪酬收入。因而存在以下關系：

審計執(zhí)業(yè)團隊生產(chǎn)的價值在于提供高質量的審計服務，審計團隊成員能否獲得合伙人資格取決于其審計執(zhí)業(yè)質量的高低。因此可將任意一個團隊成員晉升為合伙人的概率，設定為努力程度與審計質量之間的隱函數(shù)Q（ei）。假定審計師從事執(zhí)業(yè)活動所付出的個人成本為C（ei）。審計師有Q（ei）的概率晉升為合伙人，有1-Q（ei）的概率不能晉升為合伙人。審計師晉升為合伙人將會得到利潤分享收入u（ep），未獲晉升則仍領取雇傭制下的固定薪酬w。整體而言，審計師收入的期望值的計算式如下：假定存在任意兩個團隊成員A和B，他們都希望通過執(zhí)業(yè)努力成為合伙人并獲得參與會計師事務所利潤分享的資格。在錦標賽制度中，團隊成員獲勝的概率主要是根據(jù)對團隊成員最終生產(chǎn)成果的比較而決定。團隊成員A和B的生產(chǎn)成果可分別表示為：zA=eA+hA，zB=eB+hB，其中hA和hB分別表示審計師A和審計師B的人力資本存量。某位特定審計師在錦標賽中勝出并獲得合伙人資格，其條件是他的生產(chǎn)成果要優(yōu)于其他競爭者的生產(chǎn)成果。為了不失一般性，假定審計師A以Q0的概率在錦標賽中勝出，獲得參與會計師事務所利潤分享的資格，則有式（7）成立。

由上述公式可知，審計師若能夠進入合伙人隊伍，通過參與利潤分享所獲得的收入要遠大于雇傭制下的薪酬收入。因此，為了獲得合伙人資格參與會計師事務所利潤分享，審計師將有很強的動機不斷提高執(zhí)業(yè)努力程度并增加人力資本投資。也即在特殊普通合伙會計師事務所中，某一特定審計師要想在晉升錦標賽中脫穎而出晉升為合伙人，需要不斷進行人力資本投資，使得其人力資本存量以及生產(chǎn)成果在數(shù)量和質量方面均優(yōu)于其他審計師。據(jù)此可以認為，轉制后的特殊普通合伙會計師事務所中，審計師提高執(zhí)業(yè)努力程度并謀求在合伙人資格錦標賽中勝出，是審計質量提高的一個動力源泉。基于上述分析，提出以下待檢驗假說：

H1：在轉制后的特殊普通合伙會計師事務所中，審計師為獲得合伙人資格而增加審計投入，最終提高審計質量。

由式（10）可以看出，在錦標賽機制下審計師A人力資本存量高于審計師B的概率越大，則對審計質量提高的邊際貢獻越高，并且這一關系受到轉制前后利潤分享收入與雇傭制下薪酬收入差異的正向調節(jié)。因此本文預測，特殊普通合伙會計師事務所內(nèi)的晉升錦標賽機制，對審計師發(fā)揮主觀能動性并提高執(zhí)業(yè)努力程度具有重要的促進作用，為審計師通過高質量人力資本實現(xiàn)高審計質量效應提供了前提條件。基于上述分析，提出以下待檢驗假說：

H2：在轉制后的特殊普通合伙會計師事務所中，合伙人的人力資本水平越高，其審計質量越高。

三、研究設計

（一）數(shù)據(jù)來源與樣本篩選

本文以2007 ～ 2016年我國A股上市公司的財務報告以及相關會計師事務所出具的審計報告為研究樣本。根據(jù)各省（市）財政廳網(wǎng)站的公告和各個會計師事務所的官方網(wǎng)站上公布的信息，獲得了會計師事務所特殊普通合伙轉制完成的具體時點以及合伙人的相關信息。樣本中的審計師個人信息主要來自中國注冊會計師行業(yè)管理信息系統(tǒng)，并在百度百科等網(wǎng)站進行補充資料的手工搜集與整理。樣本公司的財務數(shù)據(jù)主要來源于Wind數(shù)據(jù)庫和CSMAR數(shù)據(jù)庫。

遵照研究慣例對樣本數(shù)據(jù)進行了如下篩選：①剔除會計年度IPO的上市公司;②剔除金融類上市公司;③剔除一部分樣本期間內(nèi)失去證券從業(yè)資格的會計師事務所審計的上市公司的當期數(shù)據(jù);④剔除2010年之前由少數(shù)普通合伙會計師事務所審計的上市公司的當期數(shù)據(jù);⑤剔除審計報告簽字人信息缺失的樣本;⑥剔除財務數(shù)據(jù)的缺失值。最終得到12659個有效樣本。為避免極端值對研究結果可能造成的影響，對所有非自然對數(shù)連續(xù)變量進行了首尾1% winsorize處理。數(shù)據(jù)篩選的具體補充說明如下：第一，深圳鵬城等在樣本期間被吊銷證券從業(yè)資格的會計師事務所，以及上海東華等少數(shù)放棄了證券從業(yè)資格的會計師事務所，由于樣本數(shù)據(jù)不具有前后可比性，故對其所審計上市公司的當期數(shù)據(jù)做了剔除處理。第二，對于因合并等原因而變更了主體資格的會計師事務所，對其前期審計的上市公司數(shù)據(jù)予以保留，并將之與變更后的審計主體相對應。

（二）檢驗模型

1. 被解釋變量：審計質量（|DA|）。借鑒Kothari等[14] 的研究，在修正的Jones 模型基礎上加入截距項和公司資產(chǎn)收益率（Roa）計算出操縱性應計利潤（DA），以其絕對值|DA|對審計質量進行替代度量。

2. 解釋變量：會計師事務所轉制（FC）、晉升（PT）、人力資本（HR）。在轉制后的特殊普通合伙會計師事務所中，會計師事務所轉制虛擬變量（FC）取值為1，轉制前的公司制會計師事務所取值為0。在審計師晉升為合伙人后的各年度，合伙人晉升變量（PT）取值為1，否則為0。借鑒劉笑霞、李明輝[6] 的研究，員工的人力資本主要來自于教育和培訓，以審計師的學歷水平作為人力資本（HR）的替代變量，本科及以上學歷賦值為1，否則為0。

3. 控制變量（Controls）。在計量檢驗模型中加入部分可能對審計質量產(chǎn)生影響的財務指標作為控制變量。這些財務指標包括公司規(guī)模、資產(chǎn)負債率、凈資產(chǎn)收益率、每股凈現(xiàn)金流量、總資產(chǎn)周轉率、資產(chǎn)流動性、經(jīng)營業(yè)績、托賓Q、成長機會、公司上市時間等。另外還對行業(yè)變量和年度變量做了控制。

四、實證分析

（一）描述性統(tǒng)計

表2列示了計量檢驗模型中各主要變量的描述性統(tǒng)計結果。表2中的樣本總數(shù)為12659個，其中5908個樣本的財務報表經(jīng)由轉制前的公司制會計師事務所（FC=0）出具審計報告，6751個樣本的財務報表經(jīng)由轉制后的特殊普通合伙會計師事務所（FC=1）出具審計報告，會計師事務所轉制前后所審計的財務報表數(shù)量大體平衡。實驗組FC=1組樣本的|DA|均值為0.053，小于對照組FC=0組樣本的|DA|均值0.068，均值T檢驗顯示兩組數(shù)據(jù)之間差異顯著。這初步表明了會計師事務所的審計質量在特殊普通合伙轉制前后存在明顯差異，DID計量檢驗模型適用于該情況，能夠對實驗組和對照組的樣本進行檢驗，以驗證薪酬制下的職位晉升（合伙人資格晉升）對審計師激勵及審計質量影響程度的差異。

（二）實證結果分析

式（11）的計量回歸結果如表3第（1）列所示，交乘項FC×PT的回歸系數(shù)在5%水平上顯著為負。這一結果表明，相較于轉制前的公司制組織形式，在特殊普通合伙會計師事務所中，晉升錦標賽機制對審計師執(zhí)業(yè)行為的激勵作用得以有效發(fā)揮，促進了審計質量的提高。這一結果支持了H1。式（12）的計量回歸結果如表3第（2）列所示，交乘項FC×PT×HR的回歸系數(shù)在10%水平上顯著為負。會計師事務所在完成特殊普通合伙轉制后拓寬了審計師的晉升通道，除普通的職位晉升外審計師還被賦予了晉升為合伙人參與利潤分享的機會，這對于審計師執(zhí)業(yè)能力的提升和主觀能動性的發(fā)揮有重要的促進作用，為審計師高級人力資本促進審計質量提高機制的效用發(fā)揮提供了前提條件。人力資本水平較高的審計師晉升為合伙人，將激發(fā)他們運用自身知識和經(jīng)驗提高審計能力的動機，更加能夠發(fā)現(xiàn)并糾正客戶公司財務報表中的錯報漏報，提高審計質量。H2得到了驗證。

（三）進一步分析

2012年5月2日，財政部等五部門聯(lián)合發(fā)布了《中外合作會計師事務所本土化轉制方案》。國際“四大”中外合作所在依法轉制為特殊普通合伙組織形式的同時，還相繼完成了本土化轉制。在本土化轉制前，國際“四大”中外合作所在法律形式上雖然是合作形式，但其內(nèi)部管理均采取合伙制的治理模式[15] 。鑒于國際“四大”中外合作所在人員構成、治理機制及合伙人資質要求等方面都有其特殊性，以下選取本土會計師事務所作為研究對象，進一步考察會計師事務所特殊普通合伙轉制后，其內(nèi)含的晉升錦標賽機制對審計師行為及審計質量提高的激勵效果。

表4的回歸結果顯示，第（1）列中交乘項FC×PT及第（2）列中交乘項FC×PT×HR的回歸系數(shù)均顯著為負，并且上述回歸系數(shù)的絕對值均高于表3中的相應數(shù)值。這說明本土會計師事務所采用特殊普通合伙治理模式后，其晉升錦標賽機制的激勵作用得到更好的發(fā)揮，合伙人層面的審計質量得以提高，并且其審計質量提高效果在合伙人（高級人力資本）中表現(xiàn)得更為明顯。這說明本土會計師事務所在完成特殊普通合伙轉制后，晉升錦標賽機制促進審計質量提高的效果得到明顯體現(xiàn)。

五、穩(wěn)健性檢驗

基于審計師層面的因素，合伙人或者高學歷審計師所審計公司的會計信息質量本身可能高于其他公司，也即審計師身份或學歷與審計質量之間可能存在內(nèi)生關系。為解決這一自選擇問題，本文采用Heckman兩階段自選擇修正估計模型進行矯正。第一階段參考 Giannetti等[16] 的研究，選用以下模型進行Probit回歸并計算IMR（即為模型中的ε）：式（13）中，OseaD代表晉升與否的虛擬變量，晉升為1，否則為0;BoardSize代表董事會規(guī)模，BoardIn代表董事會獨立性，State代表控制人性質，RB代表股權制衡度，Roa代表資產(chǎn)收益率，其他變量定義同表1。第二階段將IMR作為控制變量加入模型（11）和模型（12）中進行回歸。從表5的回歸結果可以看出，在考慮自選擇問題后，第（1）列中交乘項FC×PT及第（2）列中交乘項FC×PT×HR的回歸系數(shù)均顯著為負。前文研究結論的穩(wěn)健性得到了驗證。

六、結論與啟示

本文首先基于晉升錦標賽理論模型提出審計質量提高路徑的待檢驗假說，而后選取2007 ～ 2016年我國滬深A股上市公司數(shù)據(jù)對假設進行實證檢驗。研究發(fā)現(xiàn)：①會計師事務所轉制為特殊普通合伙制后所實施的晉升錦標賽制度，能夠激勵審計師提高執(zhí)業(yè)努力程度和職業(yè)審慎性，促使其做好風險評估與業(yè)務質量控制工作，客觀上提高了會計師事務所的審計質量。②在特殊普通合伙會計師事務所中，人力資本水平較高的審計師晉升為合伙人，該激勵機制很好地促進了審計師加大人力資本投資并提高執(zhí)業(yè)努力程度，積極提高審計質量。會計師事務所晉升錦標賽機制的有效實施，是審計師高級人力資本促進審計質量提高機制的效用發(fā)揮的基礎。③晉升錦標賽機制促進審計質量提高的效果，在轉制后的本土會計師事務所中表現(xiàn)得更為明顯。

會計師事務所聚集了眾多的審計專業(yè)人士，審計師作為知識型員工，激勵機制設計與一般企業(yè)員工相比具有特殊性。本文將審計質量提升機理的研究視角從外部引向會計師事務所內(nèi)部晉升激勵機制，有助于促進知識型企業(yè)治理及知識型員工激勵理論的發(fā)展。研究結論的啟示在于：會計師事務所特殊普通合伙轉制的完成，為通過內(nèi)部治理機制完善滿足審計師高層次需求、激勵其增加人力資本投資奠定了物質基礎;在收益分配與決策權配置方面向高學歷高能力的審計師傾斜，是特殊普通合伙會計師事務所內(nèi)部治理機制設計及完善的重點環(huán)節(jié);注冊會計師行業(yè)應充分發(fā)揮晉升錦標賽機制的激勵作用，引導會計師事務所將教育水平、職業(yè)能力、業(yè)績、貢獻度等作為遴選合伙人的主要衡量指標，為行業(yè)發(fā)展及審計質量提高奠定良好的制度與人才基礎。

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