互聯網金融背景下電子商務金融化探析

黃騰宇

[摘? ? 要] 互聯網行業和金融行業的契合，帶來電子商務金融化的創新，作為一個新興的金融模式，其運作模式、存在問題及未來的發展趨勢也得到了人們更多的關注。因此，文章在辨析互聯網金融和電子商務金融概念基礎之上，對電子商務金融化常見模式、積極影響和面臨困難等方面進行了探究和分析，最后給出電子商務金融化平臺的可持續發展的對策，旨在對電子商務金融化的健康有序發展做出些許貢獻。

[關鍵詞] 電子商務;互聯網金融;電子商務金融

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2020. 05. 075

[中圖分類號] F713.36? ? [文獻標識碼]? A? ? ? [文章編號]? 1673 - 0194（2020）05- 0175- 03

1? ? ? 互聯網金融和電子商務金融概念辨析

1.1? ?互聯網金融涵義

互聯網金融是最近興起的一種金融業務形式，是把互聯網技術和金融業務結合在一起金融運營模式，是運用信息技術（例如云計算、大數據），在互聯網上平臺所形成的開放式、功能化的金融服務體系。

1.2? ?電子商務金融含義

電子商務金融是基于電子商務平臺的一種金融業務模式，由于出現的時間短，目前尚未有資料給出明確解釋和界定。但大多數專家學者認同電子商務金融是基于互聯網基礎之上，電子商務平臺與金融兩大體系融合過程這一解釋。在這個過程中電子商務平臺操作互聯網信貸、第三方支付、P2P網貸、供應鏈金融等多種模式開展金融方面業務。

1.3? ?互聯網金融和電子商務金融關系

互聯網金融和電子商務金融兩者之間的關系是密不可分的。電子商務金融的產生和發展是以互聯網金融為基礎。電子商務金融的眾多業務形式也均是在互聯網基礎之上的金融和電子商務平臺結合的產物，在這個過程中無論在技術、理論還是業務模式上互聯網金融均給電子商務金融提供了基礎;另一方面電子商務金融在業務上和互聯網金融相比只是更側重于電子商務平臺運營主體的參與，在運營模式上，其諸如第三方支付、P2P網貸、電子商務小額貸款等模式都包含在互聯網金融模式之中。具體如圖1所示。

2? ? ? ?電子商務金融化模式分析

2.1? ?第三方支付平臺貸款

電子商務交易過程中，買賣雙方通過電商平臺完成交易后，由買方所支付的資金并沒有直接存入賣方賬戶，而是暫存在第三方支付平臺。這樣既保證了電商支付的安全性又具高效性，同時第三方支付平臺也利用此過程完成了自己的資金積累。

賣方可以憑借交易訂單中發貨的數量向支付平臺申請貸款，并由電商平臺為其提供資金擔保，待買方確認訂收貨單完成后，再進行還貸操作，減少了資金積壓。

2.2? ?電子商務小額貸款

電子商務小額貸款習慣上被稱作電商小貸。這類平臺有很多，比如大家所熟識的支付寶的“花唄”和“京東白條”。它是根據對消費者日常消費數據和消費能力分析基礎之上，為消費者提供一定數額的透支額度。當消費者在平臺消費時，可以先行利用平臺所給予的信用額度來進行支付，并有平臺進行擔保，最終有資金供應方提供資金，完成整個支付流程。具體模式如圖2。

2.3? ?供應鏈貸款

供應鏈貸款是電商平臺商品供應商通過抵押貸款的方式向資金提供方申請貸款，當電商平臺收到貨物后，該部分貨物可以作為資金貸款的抵押物，電商平臺為供應商提供擔保，進而資金提供方為供應商提供貸款服務。當到約定期限后，電商平臺可以以償還貸款的方式還給資金方，還可以把貨款直接給供應商，再由供應商還款。具體模式如圖3。

3? ? ? 電子商務金融化利、困分析

3.1? ?電子商務金融化積極影響

電子商務金融化積極影響表現為幾個方面：對中小企業來說能推進中小企業的融資;對整個實體經濟來講，能促進實體經濟的發展;對于傳統金融業方面，能刺激傳統金融業發展，進而促使之尋求變革。

3.1.1? ?對中小企業融資有重要推進作用

目前，中小企業融資的困境主要來源于金融部門設置的過高的融資門檻，在面臨信用評價時所需的手續煩瑣、費時費力。這種現狀與中小企業所期盼小額、快速的融資要求相去甚遠。而電子商務金融恰恰能充分利用數據庫、云計算以及大數據的強大的管理能力和分析能力，在收集、整理和分析中小企業的資信狀況此基礎上迅速做出科學評估，快捷和高效的滿足中小企業的融資需求。從這個方面講，電子商務金融對中小企業融資有推進作用是非常重要的。

3.1.2? ?促進實體經濟的發展

完成資金聚集的電子商務金融化平臺（如余額寶），不僅能夠為這些資本（一般金額不大）的合理貸出提供機會，使之得到有效利用，促進經濟總體發展，而且還可以利用互聯網平臺提供信息化操作，縮短業務時間，節約時間成本提高了經濟效率。

3.1.3? ?促使傳統金融業變革

伴隨電子商務平臺金融化發展逐漸深化，類如理財通、余額寶等電商金融化產品不斷涌現，其業務的迅猛發展與銀行等傳統金融業形成競爭局面。反觀銀行業并沒有太多積極創新動力，造成存款不斷縮減，資本大量流出，收益減少。銀行業如要扭轉當下不利局面，就必須深度利用互聯網技術，加大創新力度并重視電商平臺在本行業的作用。

3.2? ?電子商務金融化面臨困境

3.2.1? ?行業規范和模式標準尚不成熟

電子商務金融化的迅猛發展，使得金融服務類產品層出不窮，但大多是各自為戰，缺乏一種成熟的、完善的模式標準和行業規范。一是橫向發展模式，其方向是將金融業務擴大，例如阿里巴巴利用其自身C2C（taobao）、B2C（Tmall）、B2B（alibaba）等平臺達到整個服務鏈完整的目的;一是縱向發展的模式，如蘇寧為滿足上下游供應商的金融需求，則是以整個供應鏈為基礎提供金融融資服務，并以此來吸引和保持更多供應商參與其中，完成自己戰略布局。諸如這些電子商務金融化產品雖模式新穎，但畢竟出現時間比較短，還沒有統一的行業規范和可靠的方法來預見和規避其可能發生的風險。

3.2.2? ?消費者深層認知度不夠

借助于迅速發展的互聯網，大多消費者都能夠方便、迅捷的接觸和利用電子商務金融化產品這一新興模式，但對其再進一步的了解和認知卻是欠缺的：以余額寶為例，當人們享用其提供的高收益的時候常常把它混同于銀行利率，卻忽視了其市場基金的本質，沒有認識其中存在的收益風險;還有一部分人認為這類金融化產品會嚴重影響銀行等傳統金融行業，甚至會動搖金融業的穩定。正是人們諸如這些認知上的不足，會增添電子商務金融化產品的風險系數，影響其進一步的發展。

3.2.3? ?監管和立法滯后

與實體放貸相比，電子商務金融平臺是建立在以交易數據為基礎的信用體系之上，采用無抵押和無擔保的授信方式，使得受貸方的違約成本較低，容易產生不良資產。電子商務金融平臺如果大規模開展業務，會吸引大量資金參與其中并避開了銀行部門監控，使得金融風險迅速上升，甚至威脅到國家的貨幣政策。目前，電子商務方面的法律法規還沒有形成一個完整的體系，新興和高風險的電子商務金融化模式市場行為還缺乏相應的法律來約束，這也增加了電子商務金融化發展的不穩定性。

4? ? ? 電子商務金融化可持續發展策略分析

4.1? ?制定完善的行業標準

隨著電子商務金融化的發展，出現的金融化產品也越來越多，我們應根據其自身具有虛擬性、開放性、平等性等特點和趨勢，制定統一的行業標準。對電子商務的金融化的管理，不宜再單一地利用電子商務行業或金融業的規范來進行簡單約束。為保證可持續性發展，我們應建立專門的電子商務金融化行業協會來進行行業指導，對企業或平臺違反行業規定的行為應給予相應的懲罰，保證電子商務金融化健康穩定的發展。

4.2? ?培養用戶使用習慣

由于互聯網的開放自由的特性，使得傳統意義上的依靠信息不對稱的營銷方式不再有效，消費者會在眾多產品之間用最快速和公平的方式選擇適合自己的。這樣，了解和培養用戶的習慣則成為關鍵，產品提供者要在做好產品本身的前提下，要更好地了解消費者的使用習慣、滿足消費者需求、完善產品特性，給用戶更多、更舒適的體驗。

4.3? ?保持產品持久黏性

持續的黏性意味著產品本身的誘惑足夠，對于電子商務金融化平臺來說，持久黏性需要平臺有規范化經營、高效的管理和資源的合理配置，保持不違約與兜底的保障是平臺最大的誠意和最好廣告。另外，低交易成本和高收益也可增加消費者的黏性指數。

4.4? ?搶占移動端入口資源

對于電子商務金融化來講，移動終端已成為完全的主力軍，并且這個趨勢還在加強，領先在移動終端的布局將贏得先機和籌碼。更進一步說，如何把這些入口用戶轉化成電子商務平臺實際的消費者，則需要更深層次的與移動運營商進行通力合作與設計。應當指出的是未來運營商將不僅局限于中國移動、聯通和電信這三家企業，還將有民營或外資企業的參與，電子商務金融化平臺應時刻準備著加強與運營商的深入合作。

在互聯網金融背景下，電子商務金融既有電子商務行業特點又具有金融業特性，是一種金融業務模式的創新，但尚處于起步階段。我們應對其多些探究和分析，正視其積極影響和面臨的困境，預測和控制其可能帶來的風險，使之更好地助力我國經濟發展。

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