和順石油(603353) 申購代碼732353 申購日期3.25

發行概覽：公司擬向社會公開發行不超過3338萬股人民幣普通股（A股）股票，本次股票發行募集資金扣除發行費用后，將按輕重緩急投資于以下項目：長沙銅官油庫建設項目、和順智慧油聯平臺項目、零售網點擴張儲備金項目。

基本面介紹：公司主營業務為成品油批發、零售，業務涵蓋成品油采購、倉儲、物流、批發、零售環節，在成品油流通領域形成完整產業鏈。公司是湖南省第一家獲國家商務部批準取得成品油批發資質的民營石油企業，立足于湖南長株潭城市群區域，面向全省及周邊發展。公司批發業務覆蓋長沙、株洲、湘潭、婁底、邵陽、衡陽等地區;零售業務主要分布在經濟發達的長沙市區及周邊城市。截至2019年12月31日，公司自營30座加油站，擁有庫容為29500立方米的湘潭油庫，擁有1條3.2公里鐵路專用線使用權、25輛不同噸位的油罐車。

核心競爭力：公司在湖南省市場的主要競爭對手包括中石化、中石油及其他民營企業。相比較中石化、中石油，公司在業務規模、品牌影響力方面，尚有較大的成長空間;相比較其他民營企業，公司通過多年發展已經取得了開展倉儲、物流運輸、批發、零售業務所必需具備的各項牌照，形成了完整的成品油流通產業鏈，并在區域市場建立了較強的加油站點、品牌等優勢。

石油產業關乎國計民生，國家對于行業準入有嚴格的限制，對成品油經營、危險化學品經營都實行許可制度。公司已經取得了開展倉儲、物流運輸、批發、零售業務所必需具備的各項牌照，在成品油流通領域產業鏈完整，實現全產業鏈管理。全產業鏈管理有助于穩定上游供給、規模化采購、降低采購成本;有助于提高配送效率、降低配送費用;有助于優化投入產出比、提升資產運營效率，強化整體競爭能力;有助于增強抗風險能力，在行業發展出現變化時，公司可以依托齊全的牌照優勢，及時調整業務重心，保持公司整體運營和發展的穩定性。

募投項目匹配性：本次募投項目“長沙銅官油庫建設項目”與“和順智慧油聯平臺項目”建設周期為5年，零售網點擴張儲備金項目根據不同加油站的收購程序所需時間不同，募集項目的實施需要較長期資金配合，股權融資具有較好的規劃協調性和穩定性，有利于公司實現長期發展戰略。

風險因素：市場風險、經營風險、政策風險、財務風險、管理風險、募投項目風險、其他相關風險。

（數據截至3月20日）