我國中小企業融資困難的原因及對策分析

蔣鵬

摘要：中小企業在經濟社會中的地位日益加強，同時中小企業的發展也存在眾多問題，現結合實際闡述我國中小企業的融資現狀，從中小企業自身、融資機構和法律政策三方面展開分析，指出解決中小企業融資困境要分別從引導中小企業積極提高自身素質、改善金融市場環境，加大金融支持力度和完善相關政策法規從而充分發揮政府對中小企業的扶持作用做努力。

關鍵詞：中小企業;融資;對策

中圖分類號：F830.2? ? 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2020）01-0138-02

一、我國中小企業的融資現狀

融資可以分為內源融資和外源融資，中小企業的融資渠道相對較窄。在發展前期，大部分優先考慮的是內源融資，主要為降低融資成本。當企業發展到一定階段的時候，企業就會選擇外部渠道融資，以滿足企業發展的需要。隨著經濟轉型的進程，不平等的融資情形會逐漸弱化。

調查發現，我國中小企業通過商業銀行融資具有一定的難度。中小企業數量上遠超過大型企業，普遍都存在資金缺口，資金需求總量比大型企業大。中小企業由于自身的局限性，難以滿足貸款條件，商業銀行一般不愿意發放貸款給中小企業。特別是大型商業銀行因為中小企業財務管理水平較低或缺乏擔保資產而經常將中小企業拒之門外。由于我國金融市場仍然不夠發達，采用商業信用和票據市場融資的額度相當有限。絕大部分中小企業表示融資難問題持續影響企業成長，并缺乏融資渠道。

二、我國中小企業融資困難的原因

（一）中小企業自身角度

1.內部治理結構不規范

中小企業大多為私營或民營企業，一般采用家族式管理模式，經營權與管理權統一，較難形成有效且完善的治理結構。內部治理不夠規范，導致企業沒有標準化的規章制度可以遵循，且資產流失速度快，加大經營成本以及阻礙企業長遠發展，這些都構成中小企業的融資障礙。

2.經營管理能力弱，經營風險較大

整體上看，中小企業管理者的綜合素質普遍較差，公司規模有限，經營范圍小，抗風險能力較弱，再加上經營管理能力不強以及受到金融市場波動的影響，中小企業面臨的經營風險相對大型企業來說要大很多。而很多金融機構在對企業的信用評估標準中放入了企業的經營管理狀況，特別是包括企業管理人員的素質和履歷，從而影響了銀行對中小企業的認可度。

3.信用文化缺失，整體信用水平較低

企業的償債意愿和能力可以從企業的信用水平中體現，誠信不足會帶來道德風險。信用水平低甚至缺失主要體現在合同的違約，拖欠甚至逃脫債務，賬目虛假和欺騙客戶等侵權事件中。從對我國中小企業在各個商業銀行不良貸款記錄的報告中不難看出，中小企業不良貸款所占金額雖然沒有大型企業多，但是中小企業不良貸款率要遠遠高于大企業，這也是商業銀行對中小企業貸款慎之又慎的原因之一。

（二）金融機構角度

1.針對中小企業的融資體系不健全

目前，我國的金融機構體系呈現明顯的多層次性，銀行與非銀行金融機構、大中小金融機構并存成為普遍現象。各類金融機構發展能力參差不齊，而民間金融一直被排除在該體系之外。目前四大商業銀行總資產占金融機構總資產的二分之一以上，其分支行在我國各地都有設立，是企業信貸的首選對象，但其更愿意為大型企業服務，有針對性地愿意為中小企業服務的中小金融機構的數量和實力顯然與中小企業的融資需求不相符。

2.金融機構放貸標準高

現行的金融機構側重從自身發展目標出發，會對資產進行較好的風險控制，尤其是國有商業銀行，放貸時條件審核程序繁雜而嚴苛，這大大限制了中小企業融資來源渠道。同時由于中小企業自身存在一系列問題，金融機構即使同意對其進行放貸，也會直接或間接提高各項費用，導致中小企業貸款融資成本更高。

3.銀行對中小企業籌資支持力度不夠

國有銀行曾經是中小企業集資的首選途徑，但隨著其不斷改革發展，中小企業現在很難從國有商業銀行獲得資金。中小企業的經營狀況大多不穩定，治理結構不規范，會計信息沒有真實反應實際情況，加上企業沒有足夠資產來進行抵押換取貸款，銀行同意放貸則需面臨的風險很大。整體來說，銀行給中小企業放貸時，不僅增加業務筆數和成本，而且利潤僅是給一家大型企業貸款所得的幾十分之一，因此商業銀行相對更愿意放貸給大型企業。

（三）法律和政策角度

關于中小企業融資方面的法律法規建設較為滯后，沒有一系列完整的法律法規來指導中小企業融資，只有在2003年實施的《中小企業促進法》涉及到中小企業融資問題，但相關法律條文沒有制定明確細節，相配套的融資、技術創新、產品政府采購等制度并不完善，法律法規的執行效果不明顯。現行的政策法規缺乏對中小企業支持的融資措施，不利于中小企業的融資和成長。事實上，中小企業的健康發展，完善金融體系結構，規范民間融資都需要相應的法律來引導、保障和監督。

三、解決我國中小企業融資困難的對策建議

（一）提升自身素質

1.規范中小企業的治理結構

內部治理結構是衡量中小企業融資資質的主要因素，企業治理結構的規范性直接影響企業管理層的融資決策，同時也是是否能與金融機構達成合作的主要原因。規范的企業治理結構，能讓中小企業的規章制度更具有標準性，為企業在業界塑造標準化管理的正面形象，能夠帶來更多的投資者。

為達到規范治理中小企業的效果，推動中小企業發展，可以從管理模式入手。中小企業大多采取家族式管理，這種管理模式最大的弊端就是管理權和經營權高度集中，有必要適當進行分散，采用現代企業管理制度，建立健全的董事高層與中層之間的約束機制，做到權責分離。然而這并不是絕對性的，當微型企業處于創業初期時，無論從成本還是效益出發考慮，家族式的管理模式依舊具有優勢。但企業發展到一定程度時，就需要通過規范治理結構來提高企業融資能力尤其是外部融資能力。

2.提高經營管理水平

首先，企業可以從以下三方面著手提高中小企業內部管理人員的綜合素質：第一，樹立和實踐正確的人才觀，用人機制上必須要淡化血緣和親緣關系，從而改變用人觀念;第二，中小企業可通過構建有效精神或物質獎勵制度，改善企業內部晉升機制，營造良好的企業氛圍，為企業員工提供公平發展平臺，以此來培養或吸引高層次人才;第三，多關注對管理人員培訓，定期給員工進行培訓或外出學習受訓，促使管理決策能力的提升。

其次，可以通過強化企業財務管理，來提升營運資金的運用效率和效益。中小企業要增加對資金需求預測的準確性，加強資金籌集力度，提升資金周轉能力，同時中小企業還要強化成本意識、降低費用支出和控制成本，提高產品的利潤。

最后，中小企業之間要加強協作，維護合作關系，甚至和大型企業成為合作伙伴，從而提高企業競爭力。倘若中小企業能夠與其他同行企業形成戰略伙伴，則可以效仿大型企業的現代管理理念和先進技術，有機會獲得資金支持，通過協同合作和共享資源的方式，緩解當前融資困難的問題。

3.加強企業信用建設

中小企業要獲得金融機構的信任和支持，首先必須要加強信用觀念和信用文化建設，完善信用體系。中小企業經營者要將誠實守信作為企業的宗旨，并滲透到以下三方面的企業經營活動中：第一，在生產中嚴禁破壞市場公平競爭的原則，要遵循社會責任和行為準則，杜絕生產假冒劣質產品;第二，在財務中要加強財務會計基礎工作，嚴格遵循法律法規和會計基本準則，確保財務信息的真實準確性;第三，在商業往來中，應當自覺履行合同，堅決杜絕惡意損害債權人的利益和惡意逃避債務。

（二）加大金融支持力度

1.完善商業銀行信貸機制，加大信貸產品創新

伴隨著中小企業的持續發展，相關政府部門接連出臺相關政策，增加對中小企業的支持力度，促使商業銀行放寬對中小企業的貸款限制。在信貸業務方面，商業銀行要完善并落實績效考核和激勵機制，對員工在貸款業務中超額完成任務要給予適當的獎勵。在信貸創新方面，商業銀行可以根據中小企業不同融資需求提供個性化的中小企業融資服務，從而降低金融機構的信貸服務成本。可以采取市場調查來準確判斷不同需求，推出部分有針對性的信貸產品，盡量達到中小企業的融資需求。

2.大力發展為中小企業服務的金融機構

近年來，央行多次提出國有商業銀行要加大對中小企業的支持力度，但效果并不明顯。如果政府強制要求國有商業銀行向中小企業發放貸款，必然會加劇金融風險，而通過大力發展民營性質的中小銀行，可以有效降低風險。

通過建立類似民營中小銀行的金融機構，可以幫助中小企業走出融資困境。從金融機構的發展現狀來看，可以從以下三方面著手：第一，通過鼓勵民間資本注入，建立民營資本控股的金融機構，同時降低對中小企業貸款的審核標準;第二，中小金融機構在為中小企業提供金融服務同時，與國有商業銀行形成穩定的合作關系，從而鼓勵中小金融機構加大對中小企業的支持力度;第三，可以通過給予中小金融機構相應的優惠和支持，促進中小金融機構的發展。另外，還可以大力發展股權融資市場，提高其在中小企業融資中的所占比重。

（三）完善相關政策法規

1.完善針對中小企業的法律法規體系

中小企業比大型企業規模小、經營范圍窄、技術水平低以及資本總額遠不及大型企業，因此為了讓中小企業能在一個公平競爭的市場中生存下來，應當制定相關法律法規，給予中小企業一定的制度保障。

針對中小企業的發展已經出臺并實施了《中小企業促進法》，但實際落實情況和執行力度遠遠不夠，需要各級政府配合當地中小企業的發展情況進行有效率的改善，避免中小企業由于資金缺口所帶來的負擔。建議通過參考并借鑒國外成功的立法案例，進一步完善中小企業發展的相關法律。

2.優化服務中小企業的財政金融政策

首先，可以為中小企業設立有針對性的成長基金，讓其有直接融資的途徑。設立成長基金主要是解決中小企業在發展過程中融資困難的問題，資金主要來源于兩方面：一方面是各級政府提供的專項資金，對有發展前途但融資資歷又不夠的中小企業是再好不過了;另一方面是在證券市場利用政府債券直接向外界募集的資金。

其次，為中小企業提供更多融資途徑。政府可以有針對性地為中小企業成立政策性的金融機構，為中小企業的融資貸款提供低利率或者是直接給予相應的利息補貼。尤其是一些有科研成果且發展前景好的中小企業，更應該給予特殊的扶持，讓其在不斷成長的過程中為我國經濟發展出力。

最后，利用國家稅收優惠政策，在合法的范圍內合理避稅。對中小企業引進高素質人才和相關研究項目給予扶持，促使中小企業快速健康發展。國家應該提供多種多樣的稅收優惠政策，尤其應加大對中小企業的優惠力度，使企業的費用大幅降低，提高盈利能力，推動企業更好發展。

參考文獻：

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[責任編輯：紀姿含]