研發補貼對研發投入與績效的影響研究

羅雪婷

摘要：近年來，我國政府對高新技術企業的創新活動投入了大量的研發補貼，而研發補貼能否有效提高企業創新績效，其具體影響機制是如何作用的，對于高新技術企業的研發投入又發揮著怎樣的影響，這些問題都亟待研究。經研究發現，研發補貼會提高企業績效水平，但研發和分配效率及研發補助方式還有待改善，直接研發補助會負向調節企業研發投入。基于此，研發補貼應兼顧效率與公平，應用多種方式，逐步擴大補貼范圍，增強企業研發能力。

關鍵詞：研發補貼;創新績效;創新能力

中圖分類號：F123? ? 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2020）01-0136-02

一、引言

研發補貼是為充分發揮市場在資源配置中的決定作用和政府的引導作用所采取的政策手段，在高新技術企業中被廣泛應用，對企業績效有顯著影響。由于研發活動的“外部性”特征，企業的創新產品在專利保護后就會變為“公共品”，故而企業在研發投入的“搭便車” 現象較為普遍，僅靠市場調節企業研發活動是低效甚至失靈的，因而深入研究政府研發補貼對研發投入有何種影響，對于企業績效是否有提升作用尤為重要。對該問題的正確認知，不僅有利于政府完善相關決策，也能有效推動我國科技創新的發展，這亦是近年來學術研究的熱點問題。已往學者的研究在相關研究主題上多數注重研發補貼總量對績效的作用效果，且將研發補貼與研發投入混為一談，模糊界限;在研究對象上多基于省級層面，并沒有考慮到行業的異質性。本文的主要貢獻有：一是明確研發補貼和研發收入的不同，深入探討補貼對研發投入及企業績效的影響;二是將企業的行業異質性考慮在內;三是有針對性地從企業創新能力著手，充分考慮科技成果轉化率。

二、文獻回顧

胡永平（2014）通過分析重慶大中型工業企業現狀，發現研發補貼能夠促進企業技術改造規模，并且提升企業內部R&D水平，進而提高企業績效。李子珺（2017）以我國大中型工業企業為研究對象驗證了此結果。然而，GrgH、StroblE（2007）通過對愛爾蘭制造業企業的研究，發現大額補貼對績效的作用是負向的，而小額補貼能顯著提升企業績效。王文煜、朱衛東（2015）分析我國上市公司現狀，發現研發補貼對創新績效間為“倒U型”關系。

目前學術界在研發補貼與研發投入關系研究方面，至今沒有得出一個統一的結論。Scott（1984）對437家企業進行OLS估計，發現研發補貼與研發投入是正相關關系，二者是互補的。Wallsten（2000）采用美國SBIR數據，運用工具變量的估計方法，發現企業即使沒有獲得研發補貼也會發生研發投入的支出，而政府的SBIR計劃既不能提升就業水平，也不能鼓勵企業的研發投入，對研發補貼是完全的擠出效應。朱云歡和張明喜（2010）發現研發投入對研發補貼的被誘導系數為1.285，即研發補貼能減輕研發創新的外部性，提高研發產出效果。王俊（2011）通過分析生產函數模型研究我國部分制造業企業，以此來測算研發補貼與研發投入產出的彈性程度，結果表明若要充分提高研發補貼的產出效率，則需要根據企業及行業技術特征來調整政府資助方式。

三、研究假設與研究設計

（一）理論分析與研究假設

在我國，政府在財政支配及絕大部分的關鍵生產要素分配上掌握很大的話語權，在這種經濟背景下，這時需要政府這雙有形的手出臺適當的政策，矯正失靈的市場機制，維持經濟秩序，研發補貼應運而生。政府研發補貼為企業研發活動提供了及時、必要的資金支出，不僅能大幅降低企業外部風險，而且能刺激并補充研發投資，一定程度上減少企業的研發成本，提升企業創新研發的積極性，提高企業績效水平，在市場機制尚不完全的發展中國家，這種正向作用更為明顯。同時由于政府往往會忽視社會短期回報率低、長期發展有益的項目，選擇回報率高、風險低的項目，這樣則會限制企業研發投入水平（Wallsten S J，2000）。通過利用知識生產函數的靜態模型進行測算，發現我國企業研發投入的產出彈性是研發補貼的4-5倍，應當根據行業特征和企業特質來調整財政補助方式，以最高限度發揮研發補貼的產出效率。基于此，提出如下假設：H：研發補貼能夠提升企業績效;研發補貼對企業研發投入具有負向的調節作用。

（二）模型構建

作為研發創新的主體，高新技術企業在研發補貼和創新投入方面具有很強的代表性，本文選取深交所創業板上市公司為研究樣本，在剔除了ST、ST*企業后，最終選擇380家樣本企業，數據來源于企業年報，通過SPSS軟件進行數據處理，構建如下模型。其中，Q為被解釋變量，代表企業績效。GOV為研發補貼，EMPLOY為研發人員投入，RD為企業的研發資本投入，SIZE為企業的研發規模，t為年份，β、γ、η、ρ為回歸系數，μit為隨機誤差項。

Qit=β1GOVit-1+γ1EMPLOYit+η1RD+ρ1SIZEit+σit+μit

四、實證分析

首先，為避免傳統假設檢驗失效、估計偏差及偽回歸等現象，在進行實證分析之前，需要對變量進行平穩性檢驗，由于不同單位根檢驗的原理方法不同，結果往往不一致，為提高結果的穩定性，本文采用四種常用方法進行單位根檢驗，具體包括LLC檢驗、ADF-Fisher檢驗、IPS檢驗和PP-Fisher檢驗。若四種方法的檢驗結果證明是平穩，則變量是穩定的。表1表明研發補貼、研發投入及企業創新績效變量皆為平穩變量，為避免謬誤回歸現象的發生，本文使用Kao、Chiang（1997）的KAO面板協整檢驗，來檢驗變量間的協整關系。結果表明，各個變量之間有著長期穩定的協整相關性，可以進行回歸分析。其次，通過對模型的回歸分析檢驗研發補貼對企業績效的影響，結果表明研發補貼系數為0.0394，在5%的水平上顯著相關，研發人員投入系數在5%顯著性水平下正相關，研發補貼與研發規模的回歸系數不顯著，表明我國高新企業的研發人員投入能促進企業績效水平提高，但研發資本投入及研發規模水平的提高不一定能提升企業績效，可能原因在于，首先，研發資本使用程度較低，提升企業研發規模水平和研發資本投入均無法帶來相應的研發產出;其次，由于研發產品轉化率有限，研發資本無法實現相應的經濟產出，致使企業經營績效水平提升不顯著。

五、結論和建議

（一）研究結論

第一，研發補貼作用于一定的傳導機制，可以促進企業績效水平。研發補貼提高了企業的創新產出水平，降低了研發活動的成本和收益風險，提高了企業研發創新的積極性。

第二，研發補貼的方式會影響研發投入的效果，直接研發補貼對研發投入有負向調節的作用。直接研發補助不包含稅收減免等間接措施，在彌補企業資金不足的同時，直接補助會對企業原研發資金有一定擠出效應。

（二）啟示

第一，研發補貼具有針對性，為更好地發揮研發補貼的作用，需要有專業領域的研發人員與之適配，更好地發揮研發補貼對企業績效的正向調節作用，擴大研發補貼范圍，由于稅收優惠存在較強的市場導向性，故而政府研發補貼方向可以逐漸向稅收優惠轉變，企業的研發投入資本亦需及時跟進。

第二，提高高新技術企業研發補貼的使用效率，由于我國高新技術企業起步較晚，研發投入水平和技術能力與發達國家相比仍存在著一定差距，核心競爭力有待提高，故我國高新企業在吸收研發補貼后也要提高資金的使用效率。

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[責任編輯：紀姿含]