煤機景氣度持續提升

王東岳

3月2日，國家發展改革委、國家能源局、應急部、國家煤礦安監局等八部委聯合印發《關于加快煤礦智能化發展的指導意見》（下稱“《指導意見》”），旨在推動智能化技術與煤炭產業融合發展，提升煤礦智能化水平，促進中國煤炭工業高質量發展。

統計數據顯示，受益于國內煤炭行業持續復蘇，2018年，國內煤炭開采和洗選業固定資產投資規模達到2804億元，同比增長5.9%;民間固定資產投資規模增至1689億元，同比增長14.8%。煤炭行業固定資產投資增長率由負轉正，實現2013年以來首次正增長。

有分析認為，伴隨煤炭產業智能化發展的持續推進，煤礦機械產業鏈景氣度有望持續提升。

三階段目標明確智能化發展方向

《指導意見》指出，煤礦智能化是煤炭工業高質量發展的核心技術支撐，將人工智能、工業物聯網、云計算、大數據、機器人、智能裝備等與現代煤炭開發利用深度融合，形成全面感知、實時互聯、分析決策、自主學習、動態預測、協同控制的智能系統，實現煤礦開拓、采掘（剝）、運輸、通風、洗選、安全保障、經營管理等過程的智能化運行，對于提升煤礦安全生產水平、保障煤炭穩定供應具有重要意義。

根據《指導意見》，煤礦智能化發展應遵循堅持企業主導與政府引導、堅持立足當前與謀劃長遠、堅持自主創新與開放合作、堅持典型示范與分類推進的四項基本原則。

同時，該意見明確煤礦智能化發展的三個階段性目標：即到2021年，建成多種類型、不同模式的智能化示范煤礦，初步形成煤礦開拓設計、地質保障、生產、安全等主要環節的信息化傳輸、自動化運行技術體系，基本實現掘進工作面減人提效、綜采工作面內少人或無人操作、井下和露天煤礦固定崗位的無人值守與遠程監控。

到2025年，大型煤礦和災害嚴重煤礦基本實現智能化，形成煤礦智能化建設技術規范與標準體系，實現開拓設計、地質保障、采掘（剝）、運輸、通風、洗選物流等系統的智能化決策和自動化協同運行，井下重點崗位機器人作業，露天煤礦實現智能連續作業和無人化運輸。

到2035年，各類煤礦基本實現智能化，構建多產業鏈、多系統集成的煤礦智能化系統，建成智能感知、智能決策、自動執行的煤礦智能化體系。

作為國家重點支持的能源技術創新方向之一。

2016年6月，國家發展改革委和國家能源局對外發布《能源技術革命創新行動計劃（2016-2030年）》，明確煤炭無害化開采技術是能源技術創新的15個重點任務之一，并提出到2020年，基本實現智能開采，機械裝備及智能化控制系統在煤炭生產上全覆蓋，重點煤礦區采煤工作面人數減少50%以上，全國煤礦采煤機械化程度達到90%以上，掘進機械化程度達到65%以上;到2030年，實現智能化開采，重點煤礦區基本實現工作面無人化、順槽集中控制，全國煤礦采煤機械化程度達到95%以上，掘進化程度達到80%以上。

平安證券認為，八部委印發《指導意見》為煤炭智能化開采指明方向，智能化開采是未來煤炭產業發展趨勢，將開辟煤炭行業的“新基建”空間。

根據平安證券測算，目前，煤炭智能化開采還處于示范階段，適用于條件較好的工作面，隨著技術水平的提升，未來10-20年內或將大范圍應用。其中，智能煤礦主要有控制系統和綜采裝備組成，控制系統投資約占綜采裝備的10%。按照每年增加1億噸智能開采產能（噸產能投資800元、煤機裝備占20%-30%），每年新增智能化開采控制系統和綜采裝備投資有望達到200億元左右。

目前，國內存量煤礦產能約為40億噸，在建產能10億噸，在國家政策的支持下，現有項目的智能化改造空間較大。

中國工程院院士、中國煤炭科工集團首席科學家王國法在接受媒體采訪時表示，煤礦智能化建設需要有一定資金的投入，比現有綜合機械化煤礦投入可能增加30%以上，但能實現更高的效率和安全效益。

煤炭機械景氣度有望持續向好

2002年起，中國煤炭消費步入跨越式增長階段。

統計數據顯示，2001年至2013年，中國煤炭產量由11.6億噸增至39.7億噸，年均增長10.79%。

2014年至2016年，受國內煤礦產能過剩、產品價格下跌及供給側改革共同影響，國內煤礦產量持續下滑。其中，2016年，國內原煤產量33.64億噸，同比下滑9.4%。

2017年，伴隨行業落后產能出清、煤炭生產結構持續優化，國內原煤產量達到35.2億噸，同比增加1.1億噸，增長3.3%，為2014年以來首次出現恢復性增長。

同時，全國規模以上煤炭企業盈利能力持續改善。國家統計局數據顯示，2017年，中國規模以上煤炭采洗業企業主營業務收入2.49萬億元，同比增長11.3%，增速由負轉正;凈利潤2952.69億元，同比增長154.65%，經營業績發生好轉。

與下游煤炭行業整體向好趨勢相呼應，2018年起，國內煤炭機械景氣度顯著回升，行業集中度持續提高。

根據中國煤炭機械工業協會統計，2014年，中國國內煤炭開采和洗選業固定資產投資金額約為4682億元，民間固定資產投資金額約為2598億元;到2017年，國內煤炭開采和洗選業固定資產投資降至2648億元，減幅43.44%，民間固定資產投資降至1471億元，減幅43.38%。

2018年，國內煤炭開采和洗選行業固定資產投資達到2804億元，同比增長5.9%，其中民間投資約為1689億元，同比增長14.8%，實現2012年以來首次正增長。

其中，頭部公司投資增速明顯。年報數據顯示，2018年，中國神華煤炭業務資本支出實際完成額為51.3億元，同比增長12.25%，公司計劃2019年煤炭業務資本開支為60.7億元，增加18.32億元，同比增長35.71%。

中煤能源2018年煤炭業務資本支出實際完成額為76.15億元，同比增長8.57%，2019年公司煤炭業務計劃資本開支94.35億元，增加18.2億元，同比增長23.9%。

2018年，國內煤機企業50強合計營收占煤機行業總產值的75.11%，占比同比提升0.64個百分點，累計淘汰煤機裝備企業3000余家。

受益于下游行業盈利水平和需求回暖，國內上市煤礦機械公司經營數據改善明顯。

根據年報數據，2017年和2018年，天地科技礦山自動化、機械化裝備分別實現營業收入62.79億元和77.6億元，分別同比增長35.37%和23.59%;同期，三一國際礦產能源裝備業務分別實現營業收入12.02億元和25.61億元，分別同比增長65.11%和113.06%;創力集團煤機產品分別實現營業收入9.01億元和11.35億元，分別同比增長34.08%和25.97%。此外，2018年，鄭煤機液壓支架及其他煤機產品實現營業收入61.7億元，同比增長68.28%。

截至2019年三季度末，天地科技預收款項賬面金額達到30.46億元，同比增長17.49%;同期，鄭煤機、創力集團預收賬款分別同比增長48.29%和37.89%。

信達證券認為，隨著煤炭行業供給側結構性改革的深化，煤礦逐步趨于大型化，同時頭部煤炭生產企業的經濟效益和盈利能力維持在較高水平，向高端機械化發展的需求更為強勁。在5G、物聯網、云計算等技術迅猛發展的推動下，以及煤炭行業自身“減員增效”和提高安全生產水平的內生動力下，煤礦高端機械化、智能化的需求空間將明顯拓展。

國信證券表示，未來大量礦井需要改造升級，煤礦智能化浪潮將帶來大量煤礦智能化系統與智能化裝備新增需求。

平安證券則認為，煤炭生產的機械化和自動化是行業發展的必然趨勢，但目前煤礦面臨人員的流失問題。由于煤礦工作艱苦，現有人員結構以40歲以上工人為主，新時代年輕人不愿接受枯燥、危險的井下作業環境，未來煤礦可能面臨無人可用的局面。

同時，人員的減少可以顯著提高煤礦安全，無人開采才能徹底解決安全問題。目前，美國、澳大利亞等發達國家基本實現了少人化開采。

由于新冠肺炎疫情影響，春節后，大多數煤礦面臨人員無法到位、原材料無法充分供應、運輸等問題，其中人員不能及時到位、既防疫情又防安全是影響煤礦生產的重要原因，疫情因素或將成為煤炭智能化開采發展的重要催化劑。