關于企業潛在財務風險的發現

張海龍

摘 要：關注目前的財務 風險，更要關鍵注意公司將可能面臨的未來的財務風險，財務風險是在一個企業各種風險中最重要的部分，最突出企業的特點。企業的財務風險主要有以下幾種：籌資風險、投資風險、資金營運風險、收益分配風險。

關鍵詞：風險特點;財務風險;風險概念

一、財務風險的概念及特點

總的來說，財務風險是在一個企業各種風險中最重要的部分，最突出企業的特點。是企業在運行過程中由于其他因素的影響導致的一些后果，導致企業掙的錢和之前想要掙到的錢差得很多，會顯得建筑業出現財務風險更加的細微、明白和準確，大部分是由于資金的不固定性所造成的。不同的財務風險也都會有他的共同之處：客觀方面的必定性、不穩定性、多樣性、有一定的難度和他的損失性、收獲性。

二、企業財務風險的種類

企業的財務風險主要有以下幾種：籌資風險、投資風險、資金營運風險、收益分配風險。

1.籌資風險

籌資風險是說因為欠債給企業帶來的資金不固定性。

企業欠著一定外債，這樣也會影響到企業自己的盈利能力。此時，借入資金后要連本帶利息的還回，如果沒有足夠的資金可以歸還債務，企業便會處于危險的境地。當公司息稅前利潤比借進的資金利息率低時，這樣借來的資金獲得的利潤不足以支付利息，此時還需要通過自己擁有資金的利潤來付出利息，以使自己擁有的資金利潤率下降。若企業息稅前利潤依然不能夠付利息，就得用自己的資金來付，就會使企業從虧本、財務情況惡化嚴重，到最后沒有支付能力，會使企業破產。相反，借入金錢得到的利潤既可以償還利息，能留下一些，還可以使企業獲利標準增加。

2.投資風險

投資風險主要是企業投資使企業財務方面會不穩定，不穩定的投資可以分為對內和對外的投資。但我們主要對對外投資進行討論。

對于對外投資，有一個利潤和風險方面的問題。這個利潤他自身就具有難以預料的性質，企業對外面進行資金的投入，給企業平時運營時的獲利水平產生了一定的影響。當投進資金獲得的收入利益比自己擁有資金的利潤率高時企業除了能收回投入資金的本金外，還能得到除了資金利潤外其他額外的利潤。倘若投資敗了的話，就會是投資報酬率特別低甚至到零，這樣不僅損失了利息，還會使企業的機會成本增加，對企業的獲利標準和還債能力會有一定的影響。

3.資金營運風險

資金營運風險是指企業在平常的運作中，在買入材料和賣出貨物的時候，資金倒入周期和資金流量上的不穩定性。企業在資金很順利的時候，買入以及向外銷售都是最好的狀態，這時的資金流動性會提高很多。企業的獲利能力和償債能力都會增大。企業在金錢方面遇到困難的問題時，還需要支付工資費用等。資金的缺少使得大部分材料在賣出去的時候只能賒賬銷售，購進的時候也只能賒賬買進。倘若貨款不能按時間收回的話，就會使企業進入債券和債務的循環中，更加降低了企業的收益能力和還債的能力。

4.收益分配風險

收益分配風險解釋說來是因為分配收益可能會使企業的發展具有不固定性。收益分配說的就是將企業的利潤進行分配。他當中的一部分具有硬性的條件，例如：種種稅費的數。如果有適合分配的規模范圍和方法，就能使他的硬性條件降低一點。如果無適合的分配規模范圍和方法，就會造成資金大量向外流出，使以后年份的資金流缺少，使企業不能正常運營下去。還有一種可能會減少投資者分紅，給投資者帶來壓力，即便資金利潤率沒有變化，企業的獲利也會降低。

三、財務風險管理的論

1.委托代理理論

委托代理理論認為是由外部因素形成了資本與勞動兩者之間重要的委托權安排，委托的人是資本學者，代表代理的人們指的就是勞動力。在整個的關系層次中，因為代理人和委托人所處的立場不同，因此他們之間可能會有些矛盾，會有代理人危害到委托人金錢利益的可能性。這個理論學說主要是為了實現對工人們進行強加有效地管理，并運用一定的方法在統一目標上實現一定的決策方案。

由于社會經濟的發展和社會分工的細化，企業的所有權和控制權分離從而產生了委托代理理論，利益沖突和信息不對稱是它的研究背景，同時基于此背景，財務風險的評價從籌資、投資、資金回收風險到收益分配風險，對于所選取的大量指標進行篩選、計算以及得分，使每個利益擁有者的行為規范一些，由此來制止代理人惡劣的行為。在這里的評價標準以主觀和客觀的要求規定的目標為主要部分，會更加直接地表現出運營過程中的業務成績，以至于高效率的反饋出所需要的信息。

2.投資組合理論

馬克維茨是投資組合理論的提出者，1952年在理論文章中第一次提出了這個理論。這個理論主要是來幫助投資的人們解釋投入資本組合時的理論，從中發現能使自己獲得利益的投入資本的組合。此理論覺得有一種關系在資產的投資和他獲得利益好處之間，分散開投資風險是有一定的規律的。

如今，在證券市場里面，每個證券獲得收入利益之間并不全都是正面相關的關系。這說明在投資收益比率改變的時候，不一樣證券的收益率他的變化是不會完全一樣的，會有著各種的變化，或者是與之對應的反面的改變變化。此改變會使不一樣的證券會進行互相之間的合成來消除一些非系統式的風險，降低整體投資組成合作的風險。雖然投資風險降低了，但他不一定都能消除掉。最后因為市場風險所造成的系統方面的風險仍會存在。投資組合理論就是為了在同一個收入獲利的情況下，選擇風險更小的一個。又或在統一的條件下挑選獲利最大的哪一個。

參考文獻：

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