公司治理視角下內部控制研究文獻綜述

(江西理工大學經濟管理學院 江西 贛州 341000)

二十一世紀以來，內部控制問題一直都是學界研究的熱點，隨著內部控制制度的逐步完善以及全球經濟發展變化，國內外對內部控制問題的研究內容和視角都有了不斷地深入和延伸。近些年來，學者們將內部控制問題的研究更是拓展至人對內部控制的問題思考。尤其是以公司治理角度出發的公司治理結構特征對內部控制的作用，大量文獻表明，公司治理內部控制離不開良好的公司治理結構和水平，而且公司治理更是可被看作是內部控制的重要基礎。近些年，從公司治理視角展開的研究越來越多，本文將主要對此方面的研究做文獻綜述，厘清學者的研究脈絡。

一、管理層視角下的內部控制研究

近年來，COSO內部控制框架逐漸擴展，包含范圍越來越廣，對公司治理問題越來越重視，治理視角下的內部控制研究越來越豐富。李萬福等(2014)通過實證驗證了公司管理層面下的內部控制水平會使公司的盈余質量大打折扣，且會直接導致盈余管理活動的增加。干勝道等(2014)以管理層權利視角出發，詳細論述了內部控制影響過度投資活動的理論作用機制，發現公司內部控制的有效程度能直接影響企業的投資行為，當企業管理層內部控制水平越高時，管理層的決策行為得到很好的約束，減少了過度投資的可能性，且非國有企業的約束效果遠好于國有企業；由投資活動引發的信息不對稱問題也會由于有效的內部控制而減輕，進而也抑制了公司過度投資活動。近年來，我國改革進入深水區，全面反腐的行動一直在持續，周美華等(2016)以管理層權力入手，研究了其與腐敗的關系，管理層權力越大，越容易誘致腐敗，而內部控制可以起到對兩者關系的調節作用，降低代理成本，減少舞弊行為的發生，進而使得因權力過大導致的腐敗行為減少，腐敗問題得到控制。王俊等(2017)則從管理層變更后這一視角，考察管理層任期與財務報告內部控制缺陷認定標準的內在聯系，研究發現，當管理層任期時間越短，內控缺陷標準更加傾向于寬松的缺陷認定標準。不僅如此，隨著企業信息不對稱程度的縮小，這種標準會更加精確，越能真實反映企業的狀況。

二、高管視角下的內部控制研究

池國華等(2014)從高管特征出發，探究了內部控制質量是否會受高管特征的直接影響，研究證實了高管對內部控制質量的重要作用，同時進一步研究發現高管背景特征是影響高管行為的重要因素。上市公司內部控制質量受多因素影響，在池國華等人的研究中，高管背景特征是一個重要因素，高管背景特征的不同勢必會導致不同的內部控制質量，使其差異巨大。為了約束CEO的自利動機，必然需要相應的激勵制度。逯東等(2014)以國有上市公司為研究樣本，著眼于國有企業內部控制問題，探討CEO 的薪酬和股權激勵機制和提升上市公司內部控制質量的內在聯系，實證結果表明內部控制質量的提高可以通過對CEO進行適宜的激勵，但由于我國國有上市公司的行政任命制度，目前的市場化激勵機制并不能完全有效的作用于國有企業，甚至呈現扭曲狀態，進一步擴大了內部控制缺陷，且國企的監督管理較為薄弱，代理問題更為嚴重。劉運國等(2016)則以混合所有制改革為制度背景，從內部控制視角，檢驗了國有企業中非國有股東參與程度對企業內部控制質量的影響。他們研究發現對于競爭性強的地方國有企業而言，非國有股東的參與能有效的改善國有企業內部控制質量，而其他性質的國有企業作用不明顯。

三、機構投資者視角下內部控制研究

不僅如此，從公司角度而言，機構投資者作為專業性質的投資團隊，能有效提升和完善公司治理結構，且越來越多的機構投資者持有上市公司股份，機構持股是否對企業內部控制有影響，李越冬和嚴青(2017)給了我們一些結論,他們研究發現機構持股有利于提高公司內部控制質量，且隨著機構投資者持股比例的提高，對上市公司內部控制缺陷的抑制作用更強；與非獨立型相比，獨立型機構投資者能更有效的抑制內部控制缺陷問題的出現；同時，短期的比長期的抑制內部控制缺陷產生的效果更強。此外，產權性質的不同會影響機構持股對內部控制缺陷的治理監督作用，總的來說，這種抑制作用在非國有企業中作用效果更加明顯，且區分不同類型機構持股后，國企與非國企中的這種抑制作用存在顯著差異。

四、小結

經由對近年來公司治理下的內部控制水平文獻的整理和歸納不難看出，隨著公司治理水平的提高，內部控制的有效程度和質量都會表現的更加優異，且內部控制重大缺陷也隨之越少。內部控制的提高可以有效約束管理層的行為導致的腐敗現象，管理層權力會抑制內部控制對企業過度投資的影響。根據現有的研究，未來我們可以更加關注我國公司治理特征改善對內控缺陷及其改進的影響研究，更加關注人的行為對公司內控的影響，除公司內部因素外，還應更加關注外部環境對內部控制的影響。