會計穩健性研究述評

(華東交通大學 江西 南昌 330013)

一、會計穩健性的形成原因

最初對于會計穩健性的訴求最重要的來源是有償勞動或經營所獲收益所形成的一紙契約和購買、支付有償勞動、經營成本造成的資金賒欠契約，由于會計穩健性原則規定可暫緩向投資人的支付從而進一步保障了債權人的合法權益，而且減緩了因為企業獲得盈利而需要向股東和債權人支付的分紅，這也就最終確保了股東、債權人的合法權益，也能夠使得企業獲得充足的資金流量，保障企業在未來生產經營中的續航能力，不至于出現企業一旦取得盈利就被股東、債權人把企業所獲凈利潤瓜分完畢以至于使企業由于資金鏈的問題而無法繼續盈利甚至破產的情況。

二、會計穩健性的研究意義

當今社會，會計穩健性的研究意義表現于以下幾點:

第一，它可以減弱甚至消除經濟市場中會計信息、內容不對稱的問題，進而讓決策者得到更直觀的財務會計數據，為決策著提供更好的幫助，增強企業凈盈利的穩妥度，降低企業資金壓力，為今后企業的發展方向提供更好的保障。第二，進一步提升會計穩健性的水準可以減輕管理者同投資者和股東的利益矛盾，從而進一步釋放企業的資金鏈，對企業的成本管理也是大有裨益。第三，穩健性不單單是一種非常關鍵的有關會計計量和財務狀況報告評價和品質的特征，而且它還是一種高效的公司管理托管方法。

三、會計穩健性計量方法簡介

會計穩健性的計量方法主要包括：偏度度量方法；會計盈余——股票收益法；應計——現金流計量法(Ball and Shivakumar，2005)。

(一)偏度度量方法

遵循穩健性原則也就代表著對損失的確認更迅速、準確，現在國內外尤其英美等國家的會計計量一般運用一次性確認這樣的模式，暫緩確認企業在日常經營活動中取得的盈利。一般來說，在企業會計實踐中，盈余對于“壞消息”的反響要明顯比“好消息”的的反響要多，從而也就造成了產生負值的概率也增加了很多，所以說，在會計計量中，會計盈余和應計項目可能有一種負偏的情況。

Basu(1997)、Givoly和Hayn(2000)以及Ball(2000)都曾使用偏度度量方法衡量會計穩健性。

(二)會計盈余———股票收益法

Basu模型，也就是反向回歸模型，這種模型的計量原理是會計盈余能夠通過股票價格得到體現，用股票的收益和虧損當成“好消息”和“壞消息”的替代變量，而會計穩健性也就可以通過上述的“好消息”和“壞消息”準確迅速地在當前會計期間的盈余里體現出來。這種會計計量方法應用了反向回歸及針對盈余持續性考察，使得會計穩健性在美國資本市場是確實存在的這一事實得到了更加充分的證實，不僅使有關會計計量和穩健性的研究有了很大程度的提升，而且在會計學術界掀起了一股前所未有的研究會計穩健性之風，使會計穩健性研究和討論在學術界蔚然成風，營造了良好的會計學術氛圍。

他實地調研了在一定會計期間內企業期末盈余中囊括的關于公司的內容，這些內容采用能否為企業提供便宜或是造成繁冗作為標準進行分類并應用股票的回報率作為內容類型的替代標準。股票價格既囊括了企業當前盈余方面的內容，也囊括了一些另外的相關方面的內容，所以把股票的變動情況當成特定會計期間的衡量信息的重要標準。Basu 預期企業產生損失而導致壞消息會比盈利產生好消息在盈余確認中反映的程度更高，創造性地利用“反轉”的會計盈余股票收益方法研究會計穩健性。

在我國的會計穩健性研究和討論中，學術界討論的熱點和方向已經從證實會計穩健性是否能對企業真正產生較為重要的影響一步步地跳躍到論證社會其他相關要素比如制度設計對會計穩健性的作用，然而，目前大陸地區普遍應用Basu(1997)的反向回歸模型的會計穩健性研究方向。

(三)應計-現金流關系計量法(ACF)

此方法是由Ball and Shivakumar提出。他通過大量調研、分析、總結得出結論，應計項目的不確定性可能造成兩種不一樣的時間順序特點的現金流，時間順序上負相關的現金流和正相關的現金流。針對這中情況，他們提出了用應計利潤———現金流量關系來估量會計計量損失的迅速確認的理論觀點：由于經濟損失較利得而言在發生時能夠更加及時的確認，這種不對稱導致應計利潤與同期現金流量呈正的不對稱相關關系。

四、研究結論

Basu(1997)的反向回歸模型相對于另外幾種會計穩健性計量模型來說是最好的，是“質量”最佳者，適用的范圍最廣，應用也最為廣泛。然而雖然其擁有的眾多優點是另外幾種計量模型無可比擬的，但是也有其局限性，在這些局限性里最為突出的便是這種模型在市場有效性這一方面相對于另外幾種計量模型來說有更嚴格的限制，而且在會計計量上遭到會計學術界的詬病。

此外，我國股票交易市場、期權期貨交易市場、證券交易市場等的有效性與西方國家也有很大的差距，正所謂因人而異，對于會計穩健性計量模型我們也不能照搬照抄而是應該懷著審慎的態度全方位地考量它的適用范圍、適用條件等，同時應用此模型的經濟成果也應認真細致地評估。除此之外，我們還應該知道，當我們對一個企業的財務報告的會計穩健性進行評估時，倘若只應用某一項會計穩健性計量方法很可能會有一定程度上的偏差，從而使最后得出的結果失之偏頗。