新三板企業(yè)財(cái)務(wù)造假案例分析
——以SHY為例

(安徽財(cái)經(jīng)大學(xué) 安徽 蚌埠 233030)

一、案例簡介

SHY于2006年12月7日在遼寧省丹東市成立，公司主營業(yè)務(wù)包括野山參的種植、研發(fā)、生產(chǎn)、深加工、銷售以及旅游景區(qū)的經(jīng)營管理。公司于2014年12月8日在新三板掛牌，股票代碼(831399)，是中國首家以稀缺山參資源入住新三板的企業(yè)。公司實(shí)際控制人于某，通過碧水集團(tuán)持有SHY88.84%股份，任SHY董事長。

二、SHY造假手段分析

(一)少記成本，虛增利潤

SHY利用偽造的協(xié)議內(nèi)容，將本應(yīng)計(jì)入成本的5,538.23萬元以人參撫育費(fèi)的名義計(jì)入了費(fèi)用科目的“管理費(fèi)用”中，而后又將費(fèi)用資本化調(diào)整到了“生產(chǎn)性生物資產(chǎn)”科目。SHY將從外部采購的野山參作為生產(chǎn)性生物資產(chǎn)入賬，通過費(fèi)用資本化方式虛減成本，進(jìn)而提高公司利潤。

(二)關(guān)聯(lián)交易，虛增利潤

SHY向關(guān)聯(lián)方SHY酒業(yè)銷售的野山參單價(jià)超過其向獨(dú)立第三方購買的野山參單價(jià)近一倍，價(jià)格不公允，此筆收入計(jì)入主營業(yè)務(wù)收入1.42億元，但是按照正常價(jià)格銷售收入應(yīng)為0.68億元，虛增收入0.74億元進(jìn)而虛增利潤0.74億元。

三、舞弊成因分析

Bologana(1993)結(jié)合舞弊冰山理論和舞弊三角論提出了GONE理論，是美國流傳最為廣泛的理論。該理論主張貪婪因子(G)、機(jī)會(huì)因子(O)、需要因子(N)、暴露因子(E)的共同作用導(dǎo)致了財(cái)務(wù)造假的發(fā)生。

(一)貪婪因子

GONE理論中貪婪因子是指舞弊主體職業(yè)道德修養(yǎng)和價(jià)值觀念的扭曲。在SHY案例中，公司財(cái)務(wù)經(jīng)理不顧及會(huì)計(jì)職業(yè)道德，聽?wèi){董事長調(diào)遣進(jìn)行具體舞弊行為的實(shí)施?？梢娬麄€(gè)管理層道德品質(zhì)低下，職業(yè)誠信缺失，合伙造假維護(hù)公司業(yè)績，損害了中小股東的利益。

(二)機(jī)會(huì)因子

舞弊機(jī)會(huì)主要指公司實(shí)施舞弊行為被發(fā)現(xiàn)的可能性比較低。SHY能夠肆意的進(jìn)行舞弊主要源于公司內(nèi)部“一股獨(dú)大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)，董事長“一言堂”，公司內(nèi)部控制失效，治理結(jié)構(gòu)混亂，無法對董事會(huì)和管理層進(jìn)行有效的監(jiān)督，此外，公司缺乏獨(dú)立董事指和內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)機(jī)構(gòu)，外部審計(jì)機(jī)構(gòu)敷衍了事，監(jiān)督不力。

(二)需要因子

融資困難一直是我國中小企業(yè)發(fā)展的阻力，SHY在掛牌之前都是通過銀行借款融資，但也承擔(dān)了巨額的財(cái)務(wù)費(fèi)用，SHY在2012的財(cái)務(wù)費(fèi)用為263.68萬元，2013年的財(cái)務(wù)費(fèi)用高達(dá)3231.68萬元，資金需求量巨大，SHY要想獲得大量資金支持并且降低財(cái)務(wù)費(fèi)用只能通過證券市場進(jìn)行股票融資，SHY財(cái)務(wù)造假迷惑投資者和新三板市場，虛假財(cái)務(wù)報(bào)表向外界展示良好財(cái)務(wù)業(yè)績，方便其股權(quán)融資。

(三)暴露因子

暴露因子主要包括兩個(gè)方面，一方面是造假行為被發(fā)現(xiàn)的可能性，一方面是造假被發(fā)現(xiàn)后受到的懲罰。

新三板實(shí)行的是券商督導(dǎo)制，主辦券商不僅要在企業(yè)掛牌前對企業(yè)進(jìn)行掛牌輔導(dǎo)，在企業(yè)成功掛牌后還要對企業(yè)進(jìn)行持續(xù)督導(dǎo)SHY的主辦券商國金證券在沒有弄清楚SHY的具體情況就出具了推薦報(bào)告完全是不負(fù)責(zé)任的行為，此外，SHY的審計(jì)機(jī)構(gòu)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對企業(yè)出具報(bào)告的真實(shí)性沒有做出判斷，就做出結(jié)論，大大降低了SHY造假行為被暴露的可能性。

四、防范造假建議

(一)加強(qiáng)高管和職工職業(yè)道德教育

企業(yè)應(yīng)該定期開展職業(yè)道德教育工作，向高管人員和員工強(qiáng)調(diào)職業(yè)道德缺失后進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的嚴(yán)重后果，讓高管真正認(rèn)識到進(jìn)行職業(yè)道德的重要性，此外，還要增強(qiáng)員工的規(guī)則意識，讓其認(rèn)識到財(cái)務(wù)造假是違法違規(guī)行為，鼓勵(lì)內(nèi)部員工舉報(bào)造假，讓企業(yè)形成良好的職業(yè)道德風(fēng)氣。

(二)完善股權(quán)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)公司內(nèi)部治理

新三板企業(yè)多是中小企業(yè)，“一股獨(dú)大”普遍存在，為公司舞弊提供機(jī)會(huì)。因此，要在企業(yè)申請掛牌時(shí)引導(dǎo)股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，引入機(jī)構(gòu)投資者，稀釋大股東的股權(quán)，讓公司股權(quán)形成相互制衡的局面。此外，積極引入獨(dú)立董事制度和內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)，形成有效的內(nèi)部監(jiān)督體制，為防范舞弊形成內(nèi)部屏障。

(三)加大造假企業(yè)的懲罰力度

只有增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)造假的懲罰力度，對造假企業(yè)實(shí)施更嚴(yán)格的處罰，使企業(yè)舞弊成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于舞弊所獲得的收益，迫使舞弊者自動(dòng)放棄舞弊行為，才能有效的消除舞弊行為的存在。

五、結(jié)論

本文對SHY企業(yè)造假進(jìn)行分析，探索新三板財(cái)務(wù)造假的防范對策。得出以下結(jié)論：運(yùn)用GONE理論對財(cái)務(wù)造假進(jìn)行分析，當(dāng)企業(yè)管理層道德品質(zhì)低下，出現(xiàn)融資需求，內(nèi)部監(jiān)督和外部審計(jì)薄弱，被發(fā)現(xiàn)的可能性低，懲罰的力度低，企業(yè)就可能財(cái)務(wù)造假，對此，要加強(qiáng)員工道德素質(zhì)教育，完善公司內(nèi)部治理和內(nèi)部控制，增強(qiáng)對造假企業(yè)的懲罰力度。