北京市社會消費品零售總額的影響因素分析
——基于房地產開發投資

一、模型構建

選取社會消費品零售總額為被解釋變量Y，房地產開發投資總額為解釋變量X1，居民消費價格指數CPI 為X2，城鎮居民人均可支配收入為X3，稅收收入為X4。

選取1990-2017 年的28 年的數據進行OLS 分析。

二、模型優化

從回歸結果中可以明顯看出，X2的P 值為0.5015，在5%的顯著水平下過高，不符合模型假定，刪除X2進行OLS 回歸，結果如下：

得到β0、β1、β3、β4的參數估計值，則方程結果模型為

括號內為t 統計量

三、模型檢驗

（一）經濟意義檢驗。社會消費品零售與房地產開發投資、城鎮居民人均可支配收入及政府稅收收入均為正向線性相關。

（二）計量經濟學檢驗

1.序列相關性檢驗

采用 LM 統計量進行檢驗（p=2），結果如下：

所以在5%的顯著水平下拒絕原假設，回歸方程的殘差序列存在序列相關性。

進行修正后

則估計的原回歸模型可寫為

2.多重共線性檢驗

整理解釋變量的相關系數矩陣如下：

相關系數最小為0.969487 ＞0.8，說明剔除變量X2 后多重共線性問題仍然存在。為確定最優的方程模型，將變量逐個引入，進行回歸分析

由以上方程（1）、（2）、（3）可以看出，方程（2）的擬合優度，但方程（3）的擬合優度，比方程（2）的擬合優度更大，擬合度更好，說明在北京市社會消費品零售總額受房地產開發投資總額、城鎮居民人均可支配收入及政府稅收收入影響之外，上期社會消費品零售還影響著某些因素，而這些因素又在進一步影響著當期社會消費品零售。這也可以合理的解釋在剔除變量X2 之后，其余變量之間仍表現出顯著的多重共線性

3.異方差檢驗

懷特異方差檢驗的原假設：存在同方差

檢驗結果懷特檢驗統計量為1.183277，P 值為0.5534，在α=0.05 下，不能拒絕原假設，即不存在異方差問題。

四、結論分析

本文運用多元線性回歸模型對我國社會消費品零售總額的影響因素開展了研究，研究結果表明：

影響北京市消費品零售總額的主要因素是房地產開發投資、城鎮居民人均可支配收入及政府稅收收入，且均為正向相關關系。同時，可以看出居民消費價格指數CPI 并不好解釋消費品零售總額。其中稅收收入對消費品零售總額的影響最大，房地產開發投資的影響次之，城鎮居民人均可支配收入的影響最小。

房地產開發投資越多，需要與之配套的相關產品就越多，就帶動了社會零售消費品的增長。所以房地產的發展與國家經濟和金融市場穩定有著密切關系。政府要加強對房地產的宏觀調控，密切關注房市動態，必須制定靈活的政策來保證房市正常，合理引導房市，完善市場結構，防止房市大起大落。

稅收收入在用途上包括政府購買與轉移支付，政府購買會對社會零售品消費形成直接需求，政府的轉移支付又會轉化為居民的可支配收入從而產生影響。

收入是居民消費的主要約束，收入增加，消費相應有所增加；收入減少，消費也會相應有所減少。如要維持社會消費品零售總額的增長，就要保證居民可支配收入持續穩定的增加。