企業城市融資平臺如何降低融資成本

文| 孫琦瑋

引言

企業的融資活動將進一步地提升企業的經營發展競爭力和水平。企業融資的戰略和財務決策方法都應將一個企業的融資成本的高低作為評價其融資活動效果的一個核心和標準。從企業的實際經營規模角度來看，企業的融資行為無論是為企業擴大規模，或是為開拓新的市場等，都是為了實現企業效益的最大化。通過實施融資成本控制，可以確保企業融資過程的合理性有效性，從而降低企業融資成本，使企業融資更為合理順暢，不僅能夠獲得企業本身所期望的融資效果，還能實現經營效益最大化。隨著國家“一帶一路”戰略的大力推進，許多企業迎來了前所未有的發展機遇，在增加新項目投資及擴大生產規模中必然產生大量的資金需求。當內部積累資金不足時，則需要通過外部融資來解決。通常，企業主要通過股權融資及債務融資來解決資金需求。對企業融資平臺的認識與選擇，將為企業發展提升新的高度，不再是當初那種P2P的模式，更多的是與政府經營發展理念、城市發展規劃相結合。

企業平臺融資成本管控中的薄弱環節

1.專業化的財經人才缺乏。降低企業融資成本是一項專業性很高的工作。隨著現代企業融資模式地不斷創新發展，融資成本管控工作對提高從業人員的素質有了更高的需求。但是當前很多企業中的融資管理、運營從業人員的能力水平達不到要求，缺乏真正具備對企業經營活動進行系統分析能力、成本管控能力、市場前瞻性能力等的綜合素質人才。一方面是因為企業對的營活動中的融資成本控制與管理人才建設上投入不足，缺少人才引進機制；另一方面則是企業經營活動中從事融資管理的人員對自己沒有嚴格地要求，缺少學習精神、敬業精神等。

2.對融資成本地風險管控認識不夠清晰，融資成本管控體系建設不到位。當企業息稅前利潤大于每股收益無差別點時息稅前利潤時，股權融資必然帶來較高的融資成本，況且國有企業通過股權融資有一定的限制，所以在資產負債率上限之內及財務風險可控的情況，企業主要還是依靠債務融資來解決資金需求，由此便產生債務融資風險。而對企業到期還款付息的剛性約束，一旦拖延則讓企業信譽受損，嚴重時金融機構會通過法律途徑讓企業破產，由此給企業帶來非常大的風險和壓力：一是項目投資沒有達到預期，無法償付借款本息，二是企業經營壓力突增，加大了資金周轉難度；三是過度負債導致資產負債率過高，影響后續融資；四是到期償付債務缺乏備選方案所引起的風險。從目前來看，企業管理層在如何償還、怎樣償還債務往往缺乏較為詳細和成熟的考慮。沒有建立科學的融資策略，掌握系統的融資方法，進而導致投資項目達不到預期效果，償還方案準備不充分 ，遇到突發事件引發無法歸還，產生融資風險。很多企業在進行融資過程中缺少對融資成本的預估機制，根本無從入手，從而導致企業實際融資中所需要的成本支出超過企業盈利能力范圍之內，造成企業融資效益上的損失，也不利于企業經營發展。企業融資過程中成本控制的方式的不到位，與當前現代化企業融資結構需求不匹配，無法有效地發揮出作用，這些往往是由于企業融資成本管控體系不完善造成的。

3.企業融資環境較復雜，導致融資成本增高。企業融資活動受諸多因素限制，融資難、融資成本高的問題依然比較嚴峻。諸如固定資產貸款放款條件嚴苛，市場利率和匯率變動，融資擔保的成本太高、社會信用環境的建設不完善等外部融資環境均影響著企業融資行為，也制約了企業融資平臺良好的發展。在企業的固定資產投資項目中，要求企業履行了所建項目的合法審批程序，取得政府有權部門的批準、核準或備案文件；取得環保、土地、規劃等法律文件；取得經批準的項目建設環境評價報告；取得可行性研究報告，項目概算資料；取得土地證、建設用地規劃許可證、建設工程規劃許可證、建設工程施工許可證、建設項目選址意見書。要求提供以上各種事項審批及相關證件后才能放款，這些條款在一定意義上限制了企業自主調配與運用資金的功能，造成資金沉淀，加大資金成本。項目建設支出還必需提供合理的票據及合同，經銀行審核通過后才能支付，同時要求在一定的期限內使用資金。進行對外貿易業務活動中，企業如采取固定利率、外幣借款等方式籌集資金時，當國家宏觀經濟環境、央行政策發生變化時，基準貸款利率也會相應調整，這就引起了借貸資金的成本風險。同時國際貨幣市場匯率發生變動也可能給企業的外幣借款帶來風險，例如人民幣貶值，勢必讓企業用更多資金去換匯償還借款，面臨匯率帶來的資金成本風險。許多選擇融資平臺，但是由于各個區域內企業的發展狀況不盡相同，雖然說企業融資平臺給予了簡單方便，但是由于各個方面受到融資渠道的阻礙限制，融資平臺著重眼前的利益，導致投資收益甚微，缺乏科學性和有效性，反而加大了企業融資的成本居高不下。不及時進行訂正與創新，企業將無法獲得健康長遠的發展。

強化企業融資成本管控的措施建議

1.培養建立專業化融資管理隊伍。企業實施融資成本管控離不開專業化人才隊伍建設，企業應培養建立專業化的融資活動管理團隊 。一是建立健全的企業融資管理控制人員培訓和考核機制，并制定出科學的融資成本控制培訓與考核辦法，從而提高企業融資管理隊伍的專業能力水平。二是與相關金融機構進行對接，組織相關專業培訓，鞭策團隊學習相關專業知識，增長自身的素質及能力，進而達到專業化要求。

2.多方面強化融資風險管理，建立健全融資成本管控體系。企業管理層在公司的財務融資活動中應建立起科學的、全面的融資風險管控意識。

融資風險對企業正常經營活動會產生深遠影響，企業通過大數據、云計算等現代化的科學技術應用手段，不斷提高企業融資成本管控水平，從而避免更多的不利因素。另，集團性公司可以以集團財務部為中心聯系各子公司，將以實現資金實時歸集功能為基礎，建立初期規模億元的資金池（也稱：現金池），以把控資金流為重點，逐步推進財資集中管理，實現資金聚而不死、分而不散、高效有序、動態平衡，服務集團公司的總體戰略目標，進而實現風險防范。融資成本管控體系是企業確保企業融資科學性，控制企業融資成本的關鍵。在企業融資成本管控過程中要制定出符合企業實際狀況的標準化融資成本控制機制，并嚴格按照有關要求來開展工作。在不斷完善融資成本管控體系、監督體系、培訓體系等方面，全面保障企業融資成本管控的順利實施，實現企業的融資需求。

3.改善企業融資模式，減輕企業“倒貸”成本。企業融資平臺應該豐富完善貸款產品種類，切實啟動循環貸款，提升金融貸款高效高質量。金融機構應開發符合企業發展需求的融通資金產品，設定合理財務分期償還本金等便利還款方式，便利企業還款需求，減輕企業的還款壓力，降低企業“倒貸”成本。規范發展互聯網金融，通過加快融資金融與信息科學技術的深度結合，利用龐大數據庫與云計算來實現銀企信息雙向通道，提高企業融資平臺的資金配置高效率，降低融資交易成本，解決企業融資困難。同時，加快構建多層次金融服務體系，提升區域創新創業的主導能力，充分發揮引領保障作用，促進其持續健康發展，提高金融服務覆蓋率，逐步擴大融資金融的發展規模，為服務實現經濟發展提供有力的金融支持。隨著金融科技的發展，中國金融業30%左右的成本收入比遠低于歐美金融業50%-60%的水平。大力創新融資平臺的主要來源與渠道，提高自身投資能力為更長遠的方向做打算。通過政府的號召，增加平臺的原始資金，選擇創新模式，有利于吸引更多的高端人才，提高平臺的號召力和對市場的影響力，積極推進當地企業融資平臺與政府合作，合作期間一定要規范合作流程，解決企業融資成本過高等問題。

結語

降低融資成本成為近幾年來我國金融政策的重要目標之一。為的就是促進企業融資利率能夠“兩軌合一軌”，推動降低企業融資平臺成本過高，提高企業融資憑條業務突出作用。現如今企業融資平臺任務處于高速發展階段，為了能夠改善城市人口的現狀問題，改變各個產業的結構，需要大力發展經濟，合理調整配置相關資源，提高資源的有效性。為了更快地完成企業融資經濟的快速發展和完善，有效地降低企業融資成本。開創一個新的企業融資平臺，更好的互惠經濟型企業。只有從根本上解決企業融資問題，讓企業融資有序良好的發展，適應新時代的經濟大環境。