我國商業銀行金融市場業務發展探討

田雪婷

摘 要：隨著金融體制改革不斷深化，我國商業銀行金融市場業務的發展面臨著前所未有的機遇和挑戰。商業銀行金融市場業務的發展不僅是對金融市場激烈競爭的適應，同時也是對客戶多樣化需求的滿足。本文對我國商業銀行金融市場業務的發展現狀、所面臨的機遇與困境進行全面思考和探討，提出了對今后發展的幾點思路，藉以推動商業銀行的持續發展。

關鍵詞：商業銀行;金融市場業務;發展;創新

自我國對金融體制實行全面改革以來，商業銀行的傳統存貸業務受到重創，獲益空間急劇下降。在利率市場化、金融市場國際化的背景下，商業銀行的發展面臨著較大的困境。金融市場業務為商業銀行的生存與發展提供了轉機，成為其業務轉型及創新的重要平臺。積極開展金融市場業務，不僅是適應市場變化需要的客觀要求，也是對客戶個性化金融服務需求的必然選擇。同時，商業銀行本身的戰略渠道也由此拓展，銀行資產和金融交易得到有效組合，資產收益擴大化，逐漸成為新的利潤增長點。但是，我們也必須認識到在金融市場業務規模不斷擴大的基礎上，商業銀行所承擔的經營風險也隨之增大。因此，本文試圖通過對我國商業銀行金融市場業務的發展現狀及其在發展過程中遇到的機遇與挑戰進行分析，探索相應的發展戰略，以期對商業銀行的持續發展提供相應的依據與支撐。

一、商業銀行金融市場業務的發展現狀

商業銀行金融市場業務是銀行利用利率、匯率等金融工具在金融市場上開展的一系列投融資以及交易業務，通過使用債券外匯等多種工具，在境內外多個市場及多個幣種之間進行流通，主要職能是資產管理、資金營運以及為客戶提供多元化金融服務等（楊芳等，2011）。我國商業銀行金融市場業務于1991～2000年開始起步，受到的規范較多，發展比較緩慢。2001年7月，中國人民銀行在《商業銀行中間業務暫行規定》中放寬其監督管理力度，我國商業銀行金融市場業務創新取得加速發展。截止到目前，商業銀行金融市場業務主要包括以下五大類：一是金融市場結算及代理業務，二是為券商和上市公司提供的融資服務，三是為促進企業改制（如資產重組、債務重組、兼并與并購等）而開展的咨詢顧問業務，四是自營金融市場業務，包括債券、股票及基金，五是相關的投資銀行業務（吳勇，2017）。與傳統業務相比，金融市場業務具有以下特征：

（一）由傳統貸款業務逐漸轉向投資，產品結構多元化。金融市場業務的發展對商業銀行擴大業務規模、持續開發金融產品提供了可能，業務的拓展使得閑置資金得到新的管理途徑，單一的資產結構得以改變，實現了資產組合及其多元化經營模式。

（二）金融市場業務為商業銀行提供了新的盈利方式。由于利率市場化和金融脫媒的發展，商業銀行傳統業務的利潤空間大幅縮減。金融市場業務產品品種不斷更新，資金出路與回收問題解決，同時通過與國際金融市場的接軌也為尋找國際利潤機會提供了機會。

（三）從被動負債向部分主動負債轉變。通過采用發行次級債、金融債等形式，將負債期限鎖定，由此降低流動性風險管理的難度。除此之外，以證券化的方式將長期資產通過債券市場轉讓來優化存量資產的負債結構，進一步推動資產證券化過程。

二、商業銀行金融市場業務發展的機遇

（一）利率市場化穩步推進

由于我國金融體制的不斷深化改革，利率市場化也在穩步向前推進。資金價格的激烈競爭必定會使得商業銀行的利差收入減小，而我國商業銀行70%以上的收入依賴存貸利差（程曉云等，2011），這就對商業銀行的發展提出前所未有的現實考驗。商業銀行需要尋找新的盈利方式，而金融市場業務能夠提供給客戶較為全面，甚至個性化定制的金融服務，使其中間業務收入大幅增長，我國商業銀行金融市場業務由此獲得較大的發展空間。

（二）金融脫媒加劇

金融脫媒是指在金融監管體制下，社會資金的供給與需求可以通過其他渠道直接完成體外循環，使得商業銀行資金供給的主導地位下降，這就促使商業銀行金融市場業務努力提高自身投資交易能力。隨著金融脫媒的發展，直接融資市場快速擴張，一部分金融衍生市場（如期貨、互換等）嶄露頭角。客戶的多樣化需求通過這些多種新型的資產組合方式得到滿足，促進了中間業務的發展，同時像風險投資、咨詢顧問等一些增值服務也開始成為新的盈利點。

（三）金融市場國際化加快

當前，我國金融市場國家化進程顯著加快，持續推動商業銀行債券、股票、金融衍生品等市場對外開放規模不斷擴大，人民幣跨境使用快速擴張，人民幣投融資功能不斷深化（霍穎勵，2019），同時金融市場的相關制度也得以不斷完善，為貿易相關領域（如人民幣貿易結算、融資以及對外擔保等）的金融市場業務提供了更大的發展契機。

（四）理財產品需求擴大

隨著社會經濟的發展和人民生活水平的提高，企業及個人對理財產品的需求日益增加，一方面注重資產在安全的前提下能夠有較大的增值，另一方面由于投資專業知識不足或者精力有限等原因，需要專業的金融機構為其提供全方位、專業化以及個性化的資產管理服務，這就為商業銀行金融市場業務的拓展提供了廣闊的市場前景。

三、商業銀行金融市場業務發展的困境

（一）競爭環境激烈

隨著利率市場化步伐的加快以及證券市場的發展，商業銀行傳統業務依靠存貸款業務獲得的利潤不斷縮減，同時企業股票、基金、私人保險等眾多新產品也在對銀行傳統產品不斷進行沖擊，競爭環境愈發激烈。這就要求商業銀行要加快轉變業務發展模式，完善運行機制，才能在金融競爭市場中處于較為有利的位置。

（二）產品創新能力弱

近年來，盡管國內商業銀行不斷推出多種金融市場業務品種，但大多數產品缺乏創新，多是對國際先進銀行模式的照搬，產品重復性較大，品種比較單一，與市場領先者相比存在著較為嚴重的滯后現象。另外，在金融市場業務產品構成中的科技含量也不高，結構不盡合理，難以滿足客戶多元化的金融需求。

（三）技術手段落后

目前我國商業銀行金融市場業務的投資交易操作較為簡單粗放，沒有建立起科學研究對于投資交易的指導體系，投研一體化的運作機制有待進一步完善。同時，金融市場業務部門的研究報告基本上只有對數據和信息的簡單分析，不能全面地解釋市場走向。由于缺乏交易對手的資金狀況和策略信息，交易行為多憑借經驗主義，沒有建立獨立的同業信息庫。再加上其IT系統很大程度上缺乏系統性和自主研發功能，業務的長遠發展戰略受到較大的限制。

（四）風險管理能力薄弱

金融市場業務范圍不斷擴大的同時，我國商業銀行所面臨風險的復雜程度也隨之有所增加，包括信用風險、利率風險及市場風險等多個方面，對銀行的操作系統、內部管理機制、業務流程和從業人員等都提出了極大的要求，全面考驗著商業銀行的風險應對和管理能力。

（五）專業人才短缺

從數量上看，我國商業銀行從事金融市場業務的人員總量偏少，主要表現在兩個方面：一是缺乏高素質客戶管理人才，二是缺乏提供一般金融業務員工。大多數商業銀行基層從業人員對傳統銀行業務的掌握較為熟練，但其知識結構和業務技能難以適應金融市場業務發展與創新的需要，導致我國商業銀行金融市場業務缺乏長期支持，同時由于對客戶缺乏長期聯系，對金融市場業務的全面拓展造成較大的影響。

四、商業銀行金融市場業務發展策略

（一）優化金融市場投資策略

首先，固定收益投資是商業銀行的重要內容之一，應該對其加以重視。同時，加強對債券資產的管理，積極發展債券借貸、質押回購等同業業務。其次，在收益和風險之間找準平衡點，謹慎開展相關操作。除結構化證券優先投資、股票質押式回購外，也可以采用相關衍生性投資方式，推動自身業務多元化發展。再次，由于低利率的長期存在，企業發債需求持續升高、企業的收購重組等活動都會引起商業銀行債券發行和承銷、投資和咨詢業務的增加，商業銀行應該及時抓住機遇，有效推動自身轉型。最后，積極推進中間業務，如保險、理財產品以及貴金屬等業務。

（二）建立金融市場業務創新機制

創新是激發商業銀行不斷發展的重要原動力。市場發展情況、客戶需求處于不斷地變化中，應針對不同的發展狀況、不同的客戶做好服務和產品的創新，推動自身能力的快速提高，更好地順應趨勢，更快地發展。同時，要做好技術方面的創新，運用互聯網優勢開展一些線上金融業務，推動自身科技創新能力的提升，實現業務與互聯網的融合，營造新的增長動力。

（三）加強金融風險管理

風險管理是金融市場業務發展的根基。商業銀行大力轉型發展金融市場業務的同時，其對風險的控制能力受到較大的挑戰。要深刻汲取金融危機的經驗教訓，在交易中嚴格按照業務規范流程與規則，筑起防范風險的第一道防線。同時，建立內部的風險控制機制，強化市場主體的自律性約束，加強風險監管。對可能產生風險的業務，應提前做好風險監測，制定相應的風險控制計劃，盡量將損失最小化;對于已存在的風險，及時尋找合理的對策，盡快解決。

（四）優化員工隊伍建設，打造專業團隊

商業銀行金融市場業務要想長遠發展，業務人員不僅需要具有良好的職業道德修養，還要求有較高的專業水準及較強的創新意識。加大對金融人才的選拔，打造專業的管理團隊，優化員工隊伍，從而贏得客戶的信賴。同時，領導者要注重對金融人才的培養工作，支持員工不斷學習新的技術、手段，使人才成為推進金融市場業務高速發展和有效運營的中流砥柱。

結束語

金融市場業務發展對商業銀行的轉型及可持續發展具有重要的意義。隨著市場需求的不斷增長、客戶對產品的多樣化需求，商業銀行應該及時抓住這一發展契機，不斷推出金融市場業務創新產品，使商業銀行在時代風潮中穩步向前。

參考文獻：

[1]吳勇.創新商業銀行金融市場業務發展思路研究[J].金融經濟，2017（20）：46-47.

[2]楊芳，高運凱.商業銀行金融市場業務發展思考[J].中國外資，2011（24）：43-44.

[3]程曉云，王紅強.我國商業銀行金融市場業務發展研究[J].投資研究，2011（03）：22-25.

[4]霍穎勵.金融市場開放和人民幣國際化[J].中國金融，2019（14）：22-24.