政府規范國有商業銀行股權管理研究

張海娟

摘 要：國有商業銀行為國有企業的改革和困境做出了巨大的資金貢獻，在這種巨大的資金貢獻中大大降低了整個改革的成本，降低了改革的阻力，加大了各利益相關方的矛盾。在某種程度上，政府規范體制下的國有商業銀行的股權管理起到了二次分配的作用，也起到了將分散的民間資金聚集起來作用。由于各種約束機制的不規范，使得股市融資成為商業銀行融資成本中最低風險的方式，極大地促進了商業銀行股權問題的風險。國有銀行在國家經濟中占有重大的比例，政府規范國有商業銀行和市場之間的競爭關系，國有銀行作為一種特殊的股權融資優勢，影響了股市的并購重組，以及其他股民為主的股市的大起大落。因此不斷加強政府規范國有商業銀行股權的管理體制和機制，有利于市場中商業銀行的發展和穩定。

關鍵詞：政府規范;國有商業銀行;股權管理

政府對商業銀行的股權有著充分的管理和調節作用。國有商業銀行在股權結構和并購績效中發揮了重要作用，形成了巨大的效益和市場價值。商業銀行的控股能力對并購的股權結構和跨國并購績效之間互相調節。

一、政府規范下國有商業銀行的股權問題

（一）國有商業銀行的股權優勢

現階段國有商業銀行在跨國并購業務中體現出重要作用，在市場分配中占有重要份額。國有商業銀行具備市場效應、資金充裕等優勢，在國際市場中可以不斷地形成特定優勢的跨國并購。國有商業銀行在國內市場和國外環境的共同影響下，形成和培育自身的競爭優勢，在進行跨國并購時可以充分利用自身優勢，發揮出市場競爭力，體現市場地位。具有特定的優勢就可以進行議價，可以掌控以股權結構為基礎的控制權。商業銀行的特定優勢議價能力較強時，對股權的控制能力就越強。商業銀行多元化的發展屬性對股權結構與并購績效具有調節作用，使得商業銀行在行業中表現出較強的競爭力，同時具備較強的抗風險能力，在于被并企業議價時能夠有一定的議價能力。國有商業銀行在行業中具有多元化的優勢，在股權結構與跨國并購績效之間的關系上，具有強勢的調節和引導作用優勢。

（二）國有商業銀行股權的發展空間

目前商業銀行具有特定的多種優勢和競爭力。在成本投入和時間投入中，商業銀行都積極保持在國內市場中的特殊地位和特定優勢，在行業中的股權持有相當大的比例。商業銀行采取多種策略，在控制大部分股權的前提下，在收購時，運用所有商業銀行面臨的溢價收購特點，用現金或股票等投資工具和手段進行收購，以保證并購順利的實施，同時也面臨著巨大的風險和不確定性。因此商業銀行的股權控制要實行與之相匹配的管理模式，才能發揮最大的效用和價值。商業銀行缺乏與之相適應的管理模式，很難在市場股權控制中獲得最大的優勢地位。國有商業銀行的發展前景和發展空間要依據商業銀行自身的特點，充分發揚商業銀行的獨特優勢，選擇與股權相匹配的管理模式和應對機制。企業特定的優勢主要用商業銀行的創新能力和營銷能力來反映。商業銀行在經營活動和進行業務辦理時，發揮先進的管理能力和優良的營銷手段，在同行業中獲得較高的收益。

二、政府規范下的國有商業銀行股權的管理

（一）政府規范下的股權管理現狀

在市場經營中，商業銀行隨時面臨著資產的重組和并購問題，吸收合并是對商業銀行進行存續或者是擴大商業銀行的規模擴大采取的必要措施，對商業銀行股權的控制和價值效應的實現，具有重要的現實意義和實用意義。商業銀行在法律法規允許的范圍內進行商業銀行的自由合并吸收，合并之后原來商業銀行的股東依然存在或是存續公司的股東。吸收合并的結果使得商業銀行具有更大規模的控股權，因此需要政府的強制性規范和管理。加強對國有商業銀行股權的管控。

（二）商業銀行股權規模擴大的途徑

商業銀行規模的擴充不是重要問題，商業銀行效益利潤的提高是商業銀行和國家政府應該重視和關注的問題。資產剝離表面上是商業銀行內部各項經濟資源的分化和重新組合，但在政府規范和管理下的商業銀行經濟資源的分化和重組，必然會伴隨著商業銀行內部其他組織和部門的調整，比如組織結構、人事結構等，需要通過商業銀行戰略、國家政府的規范以及市場的調節技術以及產品的調整等進行商業銀行資源的配置。

三、政府規范中國有商業銀行股權管理的風險規避

（一）國有商業銀行股權在風險的分析框架中建立包括生成機制、演化機制等方面，風險的生成機制是政府規范國有商業銀行管理的重要因素和管理對象。在經濟全球化的形勢下，商業銀行面臨著風險的系數逐漸增加。國際市場中廣泛存在著競爭、固定成本日益增長的需要、高速的技術發展以及商業銀行的投入產出，對市場產生了直接和間接的影響，這使得市場更具有風險性和挑戰性。商業銀行面臨著一個競爭又合作的市場經濟，商業銀行必須充分認識到競爭中的必要性和殘酷性。

（二）利用政府規范管理的優勢和資源，最大可能的避免風險。逐步提高商業銀行的核心競爭力和效益的最大化。政府不斷促進商業銀行走出去戰略的實施和落地，推進了商業銀行的跨國戰略的發展和豐富。在政府規范化的管理下，商業銀行的經濟是順應全球經濟一體化的表現，也在國際市場競爭中具有穩定性。在商業銀行股權的控制中存在著不確定性和機會主義傾向，使得商業銀行中的風險要做更加明顯。商業銀行股權的控制帶來了更大的風險，主要是由于市場環境的不確定性和市場信息傳遞的失真以及溝通的失效、商業銀行企業之間的利潤分配不合理等因素，使得有商業銀行股權面臨著更大的風險和挑戰。在政府規范和管理下，商業銀行的形態出現多種多樣的股權控制形態，從產權角度看分為合資，股權參與和契約式合作等，需要政府規范化管理。

（三）國有商業銀行是一個與其他銀行相關聯的市場，在聯盟中任何一種風險的產生都與聯盟的屬性基礎相關聯。國有商業銀行股權的管理在控制機制、組織形式以及行為方式上產生很大的差異，有可能遭遇不同關系形成的風險。商業銀行股權的管理在市場中占據著重要的地位，也面臨著全新市場的風險。在政府規范化的管理下，商業銀行股權伴隨著多策略多模式的行為，雖然這種模式需要承擔較大的市場不確定性風險。商業銀行可以通過與有經驗的其他跨國銀行聯盟加快市場進入，盡可能減少市場風險，積極開辟新的市場領域。

四、總結

國有商業銀行的資源互補整合是商業銀行資源的優勢途徑，通過政府規范化管理使得商業銀行在保持核心資源完整的情況下獲得所需要的互補性資源。國有商業銀行股權在與市場相互競爭中獲得更多的資源和優勢，需要面對外部環境更大的競爭壓力。在政府規范管理中不斷增強市場的需求來凸顯商業銀行的股權控制作用。商業銀行在分攤固定費用和獲得互補性能力的基礎上，要在政府規范化的管理中降低股權風險，保證商業銀行可持續發展。

參考文獻：

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