淺析聯(lián)保貸款風(fēng)險(xiǎn)管控

□ 文| 楊 莉

聯(lián)保業(yè)務(wù)概述

聯(lián)保貸款是指多個(gè)法人通過連環(huán)擔(dān)保連接到一起，形成以擔(dān)保關(guān)系為鏈條的聯(lián)合體，向銀行聯(lián)合申請貸款，每個(gè)借款人均對其他借款人因向銀行申請借款而產(chǎn)生的全部債務(wù)提供連帶保證責(zé)任。與傳統(tǒng)信貸品種相比，聯(lián)保采用了企業(yè)間的連帶責(zé)任機(jī)制，將傳統(tǒng)的銀企縱向監(jiān)督與企業(yè)間橫向監(jiān)督結(jié)合起來，充分利用了聯(lián)保體成員對行業(yè)和其他成員運(yùn)作方面的信息優(yōu)勢。縱向監(jiān)督是銀行對聯(lián)保體的外部監(jiān)督，監(jiān)督的重點(diǎn)聚焦于企業(yè)是否符合銀行準(zhǔn)入條件、聯(lián)保體成員之間是否存在信息不對稱、成員間是否有家族企業(yè)特征和股權(quán)關(guān)聯(lián)等，把握聯(lián)保體的整體風(fēng)險(xiǎn)。橫向監(jiān)督是聯(lián)保體成員之間的相互監(jiān)督，各成員從自我保護(hù)的角度出發(fā)，在自覺組團(tuán)過程中對小組內(nèi)企業(yè)信息進(jìn)行甄別，了解其他成員資金運(yùn)營和經(jīng)營情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患并通知銀行。

參加聯(lián)保的借款人組成小組，組內(nèi)成員之間構(gòu)成連帶債務(wù)的關(guān)系，當(dāng)有小組成員違約時(shí)，其他成員要承擔(dān)償還責(zé)任，否則小組成員被視為集體違約。因此，從理論上講，連帶債務(wù)約束以及企業(yè)間的信息優(yōu)勢，讓企業(yè)會盡可能選擇成功概率更高的企業(yè)組成聯(lián)保體，彌補(bǔ)資金供求雙方風(fēng)險(xiǎn)差距，有效地降低了中小企業(yè)貸款的認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)，降低了企業(yè)違約的可能性，降低了銀行對中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口，有助于解決中小企業(yè)貸款難的問題。

聯(lián)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

聯(lián)保業(yè)務(wù)的核心理念在于將分散的、具有小額資金需求的中小企業(yè)客戶集合在一起，通過聯(lián)保體成員間的相互了解降低道德風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)聯(lián)保體內(nèi)橫向監(jiān)督機(jī)制，將聯(lián)保體作為一個(gè)授信主體來提高審批效率、降低成本、減少風(fēng)險(xiǎn)暴露，從而在貸款風(fēng)險(xiǎn)和收益平衡中尋求最大效益。盡管這種基于團(tuán)體貸款模式進(jìn)行創(chuàng)新而來的聯(lián)保業(yè)務(wù)具有一定的合理性和有效性，并且在實(shí)踐中也取得了較好的效果，但是對于這種業(yè)務(wù)，除了存在單個(gè)企業(yè)通常面臨的風(fēng)險(xiǎn)外，還存在著其他隱含風(fēng)險(xiǎn)。

集體道德風(fēng)險(xiǎn)

一般來說，由于聯(lián)保小組內(nèi)成員間相互認(rèn)識，較為容易形成某種形式的一致，進(jìn)而通過轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、隱匿財(cái)產(chǎn)等方式，實(shí)質(zhì)性地共同不承擔(dān)對銀行的擔(dān)保義務(wù)，最終導(dǎo)致銀行損失。更為嚴(yán)重的，聯(lián)保小組共同向銀行隱瞞相互之間存在的某種關(guān)聯(lián)關(guān)系，比如關(guān)聯(lián)企業(yè)、家族企業(yè)、股權(quán)聯(lián)系等，造成聯(lián)保體的橫向監(jiān)督作用完全喪失，使銀行面臨著騙貸陷阱。

集中性風(fēng)險(xiǎn)

從實(shí)踐來看，聯(lián)保小組成員通常為某個(gè)產(chǎn)業(yè)的上下游企業(yè)，或某個(gè)核心企業(yè)的配套供應(yīng)商，或某類商品市場的經(jīng)營戶，或某個(gè)產(chǎn)業(yè)聚集內(nèi)的企業(yè)。陳思等①利用漸進(jìn)單因子約化模型對聯(lián)保業(yè)務(wù)進(jìn)行了集中度定量分析，得出結(jié)論：在市場正常的情況下，聯(lián)保能夠有效地減少銀行貸款組合的風(fēng)險(xiǎn)程度；而當(dāng)市場狀況惡化時(shí)，聯(lián)保所蘊(yùn)含的傳染風(fēng)險(xiǎn)將很大程度增加貸款組合非預(yù)期損失和集中度風(fēng)險(xiǎn)，甚至經(jīng)集中度調(diào)整過的非預(yù)期損失還超過無擔(dān)保貸款組合的非預(yù)期損失。因此，一旦某個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)生整體性蕭條，會導(dǎo)致多個(gè)聯(lián)保小組同時(shí)面臨資金鏈緊張等問題，導(dǎo)致?lián)Ｊ?shí)質(zhì)性作用，放大聯(lián)保的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

連鎖反應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)

每個(gè)聯(lián)保成員相互由其他成員擔(dān)保，小組成員對債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任，當(dāng)某個(gè)成員陷入債務(wù)危機(jī)甚至破產(chǎn)時(shí)，小組的其他企業(yè)不僅要承擔(dān)自身經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還要承擔(dān)對外擔(dān)保企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，而且與小組成員存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)也將受到牽連，進(jìn)而影響到其他聯(lián)保小組，演變成一損俱損的“多米諾骨牌現(xiàn)象”和“蝴蝶效應(yīng)”。2012年，受浙江天煜建設(shè)影響，其聯(lián)保的多家企業(yè)開始遭遇銀行收貸，最終這場始于天煜建設(shè)的借貸危機(jī)因錯(cuò)綜復(fù)雜的聯(lián)保關(guān)系不斷傳染、蔓延、輻射，引發(fā)了大面積的企業(yè)資金鏈危機(jī)，關(guān)聯(lián)債務(wù)金額超100億元，受影響的企業(yè)逾百家。

區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)

聯(lián)保業(yè)務(wù)的顯著特點(diǎn)是區(qū)域性，區(qū)域內(nèi)的企業(yè)組成聯(lián)保體的現(xiàn)象較為普遍，聯(lián)保貸款的平均違約水平與所在的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r也密切相關(guān)。若區(qū)域內(nèi)某個(gè)聯(lián)保體違約，則危機(jī)會在區(qū)域內(nèi)的聯(lián)保體之間傳播，可能會不斷擴(kuò)散甚至傳染到專業(yè)市場、產(chǎn)業(yè)集群中的所有企業(yè),導(dǎo)致區(qū)域內(nèi)大片企業(yè)倒閉和銀行壞賬的形成，由聯(lián)保引發(fā)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)沖擊會對區(qū)域金融穩(wěn)定性造成打擊，甚至引發(fā)區(qū)域經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

聯(lián)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

目前，聯(lián)保貸款風(fēng)險(xiǎn)防范已成為商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中最為薄弱的環(huán)節(jié)之一，商業(yè)銀行應(yīng)在全面評價(jià)聯(lián)保企業(yè)經(jīng)營狀況、聯(lián)保業(yè)務(wù)規(guī)模及復(fù)雜程度、區(qū)域內(nèi)企業(yè)信用狀況，聯(lián)保業(yè)務(wù)成因及性質(zhì)等因素的基礎(chǔ)上，綜合運(yùn)用多種策略，及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)防范和化解，實(shí)現(xiàn)聯(lián)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的降低和轉(zhuǎn)移。

嚴(yán)把企業(yè)準(zhǔn)入關(guān)

建立聯(lián)保企業(yè)篩選機(jī)制，堅(jiān)持“好中選好、優(yōu)中選優(yōu)”的原則，將“兩圈、兩鏈”核心中小企業(yè)、內(nèi)需拉動(dòng)型中小企業(yè)、擁有核心技術(shù)和自有知識產(chǎn)權(quán)的科技型中小企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)骨干中小企業(yè)等四類客戶作為聯(lián)保企業(yè)的主要來源，重點(diǎn)拓展四類客戶中具有良好還款意愿、還款能力較強(qiáng)、信譽(yù)狀況較好、績效居前、特色化經(jīng)營、品牌優(yōu)勢突出、市場前景明朗的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)客戶。在客戶篩選過程中，既要遵循自愿組合的原則，加強(qiáng)聯(lián)保體內(nèi)部的自動(dòng)甄別和篩選，又要強(qiáng)化篩選標(biāo)準(zhǔn)，提高銀行對企業(yè)、聯(lián)合體成員間的相互甄別能力、將實(shí)力不足、經(jīng)營存在一定瑕疵的企業(yè)排除在外。

嚴(yán)格聯(lián)保體管理

一是對企業(yè)數(shù)量把關(guān)。一般情況下，申請聯(lián)保業(yè)務(wù)的借款人至少在3家以上，原則上不超過10家。成員太少，起不到保證責(zé)任和分散風(fēng)險(xiǎn)的作用，但如果成員太多，則易出現(xiàn)“搭便車”現(xiàn)象，起不到應(yīng)有的監(jiān)督、制約作用。二是對成員關(guān)系把關(guān)。杜絕聯(lián)合體各成員的主要投資者或關(guān)鍵管理人員之間是家庭成員，以及存在股權(quán)關(guān)系或者同為第三者所擁有、控制的關(guān)聯(lián)企業(yè)加入同一聯(lián)保體，避免存在密切業(yè)務(wù)往來的企業(yè)加入同一聯(lián)保體，防止聯(lián)保體成為非市場性利益共同體。同時(shí)，嚴(yán)格控制業(yè)務(wù)關(guān)系密切企業(yè)加入同區(qū)域內(nèi)多個(gè)聯(lián)保體，有效控制聯(lián)保業(yè)務(wù)總體信用風(fēng)險(xiǎn)。三是對行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)把關(guān)。加強(qiáng)對聯(lián)保體所處行業(yè)的分析研究，關(guān)注行業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)，了解行業(yè)發(fā)展趨勢和動(dòng)向，掌握區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢和金融生態(tài)環(huán)境狀況。而且，由于聯(lián)保體成員分布在不同的行業(yè)有利于分散行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，可以逐步將聯(lián)保體成員由同行業(yè)、同市場、同鏈條的企業(yè)擴(kuò)展到不同行業(yè)、不同市場、不同鏈條的企業(yè)，增加一個(gè)聯(lián)保體內(nèi)企業(yè)來源的多樣化，有效減輕聯(lián)保業(yè)務(wù)放大風(fēng)險(xiǎn)的程度。

嚴(yán)把貸款額度關(guān)

一是控制行業(yè)、市場聯(lián)保貸款額度。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分散策略，如果貸款集中于特定的一兩個(gè)行業(yè)，容易造成相對較大的行業(yè)集中度風(fēng)險(xiǎn)。將風(fēng)險(xiǎn)分散策略應(yīng)用到聯(lián)保風(fēng)險(xiǎn)控制上，商業(yè)銀行在具體辦理聯(lián)保貸款業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格控制同一個(gè)行業(yè)、市場、鏈條的企業(yè)參加聯(lián)保的總體額度，以避免一個(gè)行業(yè)、市場出現(xiàn)問題，銀行遭受巨大的非預(yù)期損失。二是控制單個(gè)聯(lián)保體的貸款額度。綜合考慮成員的資信情況、實(shí)際資金需求、行業(yè)發(fā)展前景等，根據(jù)聯(lián)保體成員各自的承貸能力、正常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)或臨時(shí)性資金需要，結(jié)合成員的保證能力、保證意向，確定聯(lián)保體的貸款總額度，避免放大聯(lián)保體債務(wù)承受能力。三是控制聯(lián)保體成員的貸款額度。在核定聯(lián)保體的貸款額度的前提下，對聯(lián)保體成員核定貸款額度，要控制在成員企業(yè)測算的風(fēng)險(xiǎn)控制限額之內(nèi)，且根據(jù)企業(yè)規(guī)模設(shè)定不同的貸款上限。

嚴(yán)把貸后管理關(guān)

一是加強(qiáng)對貸款資金用途的監(jiān)管。從分行的實(shí)踐來看，已形成不良的聯(lián)保客戶均存在信貸資金被挪用現(xiàn)象。要落實(shí)信貸資金真實(shí)用途的監(jiān)測，防止信貸資金用于股市和證券投資以及其他權(quán)益性投資，或國家有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章禁止的其他投資行為，爭取做到貸款封閉管理，專款專用。一方面要發(fā)揮集中放款中心集約管理的積極作用，提高受托支付管理力度；另一方面要做好資金最終用途的跟蹤，對用途不合法不合規(guī)的，必須馬上收回。二是加強(qiáng)對企業(yè)監(jiān)督監(jiān)測。通過科學(xué)分析聯(lián)保企業(yè)的商品庫存、現(xiàn)金流量和財(cái)務(wù)狀況等指標(biāo)，正確測算企業(yè)的保證能力，通過多種渠道多方面了解聯(lián)保成員的經(jīng)營動(dòng)態(tài)和財(cái)務(wù)狀況變化，對企業(yè)經(jīng)營管理的新動(dòng)向及時(shí)做出反應(yīng)。特別要加強(qiáng)對企業(yè)聯(lián)保所形成法律責(zé)任的研究分析，防止關(guān)聯(lián)企業(yè)的連帶風(fēng)險(xiǎn)，盡可能避免因擔(dān)保信息不對稱而引發(fā)的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。三是加強(qiáng)重點(diǎn)區(qū)域的管理。對企業(yè)之間關(guān)系復(fù)雜、融資金額大的區(qū)域進(jìn)行聯(lián)保關(guān)系梳理，整理出清晰的擔(dān)保關(guān)系示意圖，對聯(lián)保體進(jìn)行分割，實(shí)現(xiàn)“大圈化小，化繁為簡”，將原來復(fù)雜的擔(dān)保圈分割成幾個(gè)獨(dú)立的小的聯(lián)保體，并因圈施策、分類管理、區(qū)別對待、多策并舉，防止擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)和擴(kuò)散。

創(chuàng)新聯(lián)保業(yè)務(wù)模式

一是引入地方政府基金。將政府信用納入聯(lián)保貸款擔(dān)保體系，加強(qiáng)了中小企業(yè)融資擔(dān)保力度，既能緩解企業(yè)擔(dān)保難的問題，又有助于降低聯(lián)保業(yè)務(wù)信貸風(fēng)險(xiǎn)。銀行與政府共同構(gòu)建一個(gè)區(qū)域性的大型聯(lián)保體，可以包含當(dāng)?shù)馗餍懈鳂I(yè)的中小企業(yè)，企業(yè)數(shù)量根據(jù)政府出資量而定。將聯(lián)保企業(yè)繳納的聯(lián)保基金和政府出資的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償鋪底資金組成資金池，全部用于聯(lián)保企業(yè)的擔(dān)保及代償，一旦企業(yè)發(fā)生逾期，由資金池優(yōu)先代償，資金池不足代償銀行逾期貸款本金和利息時(shí)，不足部分由銀行向政府提出補(bǔ)償申請，由政府和銀行按比例分?jǐn)偂?/p>

二是引入商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)制。建立聯(lián)保體與保險(xiǎn)公司的“金融共生聯(lián)系”框架，賦予保險(xiǎn)公司“全過程參與權(quán)”，明確保險(xiǎn)公司在聯(lián)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中充當(dāng)“第三方監(jiān)理”的角色，發(fā)揮保險(xiǎn)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的優(yōu)勢，以便全方位有效管理聯(lián)保體信貸風(fēng)險(xiǎn)。通過聯(lián)保體購買信用保險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)、保理業(yè)務(wù)等傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品，讓聯(lián)保體與保險(xiǎn)公司之間建立“信貸風(fēng)險(xiǎn)分散”合作方式，將部分信貸風(fēng)險(xiǎn)分散給保險(xiǎn)公司，達(dá)到分散整個(gè)聯(lián)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

注釋：

①陳思,鮑群芳,李勝宏.聯(lián)貸聯(lián)保信用風(fēng)險(xiǎn)集中度定量分析[J],高校應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)報(bào),2012,(27).