基于演化博弈理論的跨境人民幣貸款問題研究

文| 楊嘉俊

人民幣國際化進程的發(fā)展，使得跨境結算業(yè)務量大幅度提升，目前構建完善的跨境人民幣境外市場機制，對人民幣的貸款問題進行規(guī)范，成為人們關注的主要話題，相關領域人員應認識到目前跨境人民幣貸款現(xiàn)狀，并且對其主要的業(yè)務模式進行分析與研究，促使人民幣貸款業(yè)務在境外市場獲得科學有序發(fā)展。

跨境人民幣貸款現(xiàn)狀分析

現(xiàn)階段，受到“一帶一路”政策影響，我國進出口貿易不斷發(fā)展，使得國際結算業(yè)務量規(guī)模越來越大，跨境人民幣貸款問題越來越受到人們關注?？傮w上分析，離岸人民幣的存量變大，針對香港的離岸市場而言，其存量規(guī)模已經(jīng)突破一萬億元。2015年以來，由于人民幣出現(xiàn)一定貶值，存量稍有下降，然而跨境人民幣貸款的貸款規(guī)模有所提升，表明離岸人民幣的跨境貸款業(yè)務逐漸升溫。

跨境人民幣貸款業(yè)務的發(fā)展，是國際競爭實力提升的重要表現(xiàn)，對我國外貿經(jīng)濟的高質量發(fā)展產(chǎn)生積極促進作用?？缇橙嗣駧刨J款中，可通過引入演化博弈理論，降低人民幣資金成本，使得人民幣貸款業(yè)務獲得較大發(fā)展空間。理論研究中，需要分析人民幣跨境貸款中演化博弈理論的具體涵義，并且對跨境貸款業(yè)務中遇到的主要問題進行說明，促使演化博弈理論思想在實踐中獲得有效應用。

基于演化博弈理論的跨境人民幣貸款相關問題

演化博弈理論涵義

演化博弈理論最早由英國生物學領域教授John M.Smith提出，并且在《演化與博弈論》中首次論述了物種競爭與選擇的問題。傳統(tǒng)的博弈論與納什均衡點為主要研究目標，并且對均衡實現(xiàn)條件具有嚴格的規(guī)定與要求，競爭雙方需要了解彼此間的優(yōu)勢和劣勢，并且基于帕累托最優(yōu)條件，對相關均衡問題進行重點說明，然而相關均衡條件的應用對解決實際問題價值不大，需要利用全新的理論與思想進行博弈理論的升級與完善，由此演化博弈理論誕生。

人民幣跨境貸款業(yè)務中，引入演化博弈理論，可對人民幣貸款業(yè)務的發(fā)展歷程和實際經(jīng)驗進行準確分析，使得相關問題研究更加具有實踐應用價值。同時，在演化博弈理論下，對人民幣貸款問題分析，可明確競爭模式中銀行貸款業(yè)務的優(yōu)勢，對其中存在的具體問題，例如，貸款業(yè)務模式不規(guī)范、貸款種類與實際需求不一致等等問題，進行動態(tài)化管理，使得跨境人民幣業(yè)務更加科學且合理。

跨境人民幣貸款問題研究

目前，針對跨境人民幣貸款現(xiàn)狀進行分析主要發(fā)現(xiàn)了以下方面的問題：第一，人民幣貸款業(yè)務的單向模式，即人民幣自境外流向國內。理論上，國際金融貿易發(fā)展中，人民幣國際化業(yè)務應滿足循環(huán)流動，即雙向流動，使得跨境人民幣貸款業(yè)務趨向合理化、高效化。然而受到國內資本項目開放程度不高影響，導致問題解決機制尚未構建，影響其雙向流動模式實現(xiàn)。以此，為推動跨境人民幣的科學發(fā)展，需要重點關注國內資本市場開發(fā)程度。第二，跨境人民幣貸款業(yè)務主體問題，實踐中，發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)在申請跨境人民幣貸款業(yè)務中難度較大，中小企業(yè)在“走出去”的戰(zhàn)略背景下，難以獲得足夠的資金技術支持，使得部分競爭能力較強、發(fā)展基礎良好的中小企業(yè)境外市場難以拓展，為有效改善這一問題現(xiàn)狀，需要強化資本市場服務能力，致力于構建公平合理的跨境人民幣貸款業(yè)務模式，為企業(yè)發(fā)展提供便利支持。第三，跨境人民幣貸款業(yè)務受到內外利率差的影響。具體交易過程中，受到降息降準的影響，使得跨境人民幣貸款業(yè)務出現(xiàn)資金成本倒掛問題，不利于跨境業(yè)務的穩(wěn)定發(fā)展，影響企業(yè)實際利潤。加之，在跨境人民幣貸款中存在保函手續(xù)費和相關稅費，增加交易成本。為有效改善這一問題，需要引入演化博弈理論對相關問題進行分析與研究，合理解決跨境貸款業(yè)務中存在的實際問題。

人民幣貸款中的演化博弈理論

在跨境人民幣的貸款問題上，涉及不同銀行之間的市場競爭，利用演化博弈思想理論，對相關競爭問題進行分析，可發(fā)現(xiàn)目前銀行在貸款業(yè)務中存在的優(yōu)勢以及劣勢，對目標戰(zhàn)略的選擇具有重要的應用價值。同時，在演化博弈理論的實踐環(huán)節(jié)，可探究人民幣國際流通和跨境貸款業(yè)務的規(guī)模和常態(tài)化運作模式，為相關領域工作人員的科學合理決策提供幫助。

通過對演化博弈理論下的均衡狀態(tài)分析，可了解商業(yè)銀行在業(yè)務發(fā)展中的最優(yōu)模式，并且對博弈論中的參數(shù)和等式關系的研究，使得競爭群體在合作共享中達到均衡，有利于人民幣國際化業(yè)務的發(fā)展與進步，有效改善目前存在的業(yè)務模式不合理、發(fā)展不均衡的實際問題。

結論

綜上所述，在演化博弈理論下，相關人員應明確跨境人民幣貸款的發(fā)展現(xiàn)狀，并且對演化博弈理論的內涵、分析方法以及理論的實踐應用部分進行明確，促使演化博弈理論下人民幣貸款業(yè)務的高質量發(fā)展。同時，在理論研究與應用的過程中，還需要對演化理論應用不足進行綜合研究，致力于在實踐中解決問題。