大學生創業計劃書中財務分析模塊撰寫存在的問題及對策分析

◎任麗

創業計劃書是創業者進行創業前撰寫的一份商業計劃書，它起源于美國。最初產生的原因是對創業者進行創業草擬的一份規劃和實施步驟，發展到現在創業計劃書的作用已不僅僅是具體的實施步驟，還是創業者能否順利融資的“投名狀”。一份完整的創業計劃書應該包括封面、計劃摘要、目錄、公司簡介、創業/管理團隊、產品/服務、營銷計劃、生產與經營、財務分析（財務、融資、退出）、風險因素分析、附錄等內容，其中財務分析是投資者最為關心的部分。

一、財務分析的作用

財務分析是在財務報告提供的歷史信息的基礎上，運用各種專業的方法分析和評估企業過去和現在的償債能力、營運能力、盈利能力、發展能力，將大量報表中會計核算信息轉換為決策有用的財務信息。其目的是了解過去、評價現在和預測未來，以幫助使用者進行決策。在創業計劃書中，財務分析的信息是投資者進行決策的直接依據。

（一）評價過去的經營業績

無論哪一種會計信息使用者，都需要了解企業過去的經營業績，以便正確的進行決策，企業對外提供的會計信息都是已經發生或完成的，通過對這些歷史數據進行加工、分析，可以對該企業過去的經營業績有一個充分的認識。投資者更是需要在企業提供的會計信息的基礎上進行有目的的分析，方便投資人作出正確的投資決策。

（二）衡量現在的財務狀況

企業對外提供的會計信息不是完整的信息，只能概括的反映企業的財務狀況、經營成果，而企業的經營管理等能力無法直觀的體現出來。所以，需要進行財務分析，通過對關聯指標的分析，才能正確的評估企業目前的財務狀況、經營成果的質量，以及經營能力的強弱。通過分析及時發現并解決問題，以維護各方會計信息使用者的利益。投資人更是需要對會計信息進行分析和對比，以評價企業的財務狀況和經營成果的質量，并進行不同投資項目的對比，做出正確的投資選擇。

（三）預測未來的發展趨勢

財務報告雖然提供的是過去的信息，但是可以通過財務分析進行經濟預測和決策，比如通過趨勢分析法可以預測企業未來的發展趨勢，以便做出經濟決策。由于大學生沒有創業及就業經驗，所以在撰寫創業計劃書時就缺乏過往的財務數據，只能進行經營預測。投資人會著重審閱計劃書中的財務信息，尋求投資亮點，以獲取最大的投資回報。

二、創業計劃書中財務分析模塊撰寫存在的問題

（一）財務分析指標選取不科學

大部分學生創業計劃書的財務分析模板是編制三張主要會計報表的預測表——資產負債表預測、利潤表預測、現金流量表預測，一般預測1—5 年，這是典型的適用于所有投資人使用的會計信息。除此以外，沒有額外會計信息的說明，比如針對投資人的投資回報分析預測、盈虧平衡分析等指標，在大部分的創業計劃書中看不到，忽視了為投資人提供有價值的財務信息。

（二）財務分析內容缺乏關聯性

財務分析中的指標基本上來源于財務計劃書中的其他模塊，與其他模塊有著千絲萬縷的聯系，比如收入預測來源于營銷計劃中的營銷預測、產品定價、客戶數量等方面。但是在閱讀一些學生撰寫的創業計劃書時，發現財務分析模塊自成體系，與其他模塊相互獨立，當你想找到某些財務數據的依據時無處可尋，缺乏邏輯關聯性。

（三）財務分析數據盲目夸大

為了能夠吸收投資，有的計劃書在進行報表預測時，故意夸大數據，形成企業幾年后會出現業績爆發導致利潤暴增的局面。大學生創業計劃書中的財務分析本來就缺少歷史數據，只有虛構的各種信息的預測，再加上水分太多、不值得推敲的利潤，總體感覺撰寫者浮夸、不值得信賴，嚴重影響投資者的積極性。

三、合理撰寫大學生創業計劃書中財務分析模塊的對策

（一）按需選取財務分析指標

針對投資人最關心的會計信息包括收入預測、成本預測、利潤預測、投資回報率預測，而收入預測優勢建立在營銷預測的基礎上；所以在撰寫財務分析時，應該在編制三張會計報表的預測表的同時，還要對投資人最關心的投資回報進行分析，比如投資凈現值、投資回報、投資回收期、內部收益率和盈虧平衡分析。通過分析這些指標，向投資人表明投資本項目后投資回報是多少、投資回收期有多長。這樣可以增加投資人的投資信心。

如果對創業項目非常看好并且有信心盈利，還可以在會計報表的基礎上進行財務比率的分析，比如計算1—5 年的短期償債能力、長期償債能力、營運能力和盈利能力指標分析。創業計劃書提供的財務信息越詳細、具體，說明創業者對創業項目越熟悉，前景越看好。這樣既可以避免投資者在閱讀創業計劃書時面對各種報表數據的枯燥，也可以幫助投資者進一步了解公司未來的運營情況及發展前景。

（二）財務分析內容應具備邏輯關聯性

在撰寫大學生創業計劃書的財務分析時，財務預測是財務分析的主要內容，也是創業者進行經營決策的重要依據，還是投資者進行投資的決策的主要依據。財務分析的內容不是單獨成立的，而是和創業書其他部分相互聯系，組成了完整的創業計劃書。因此，在撰寫財務分析時，各項報表數據來源的預測要和計劃書的營銷計劃、生產與經營等內容相關，比如產品定價是多少、客戶數量有多少、時間框架有多長，這樣預測的財務數據有理有據，說服力強。投資人在閱讀時可以感受到創業者對市場狀況分析的透徹，不是盲目的選擇項目；而且也不會出現數據不一致或明顯的邏輯性錯誤，這樣會增加融到資金的可能性。

（三）謹慎保守的預測會計報表數據

在進行財務預測時，因為未來的經營活動還沒有發生，所以編制出的資產負債表、利潤表和現金流量表不可能與實際發生相同。但是在編制財務報表時應該做到應有的謹慎，不要天馬行空的編制財務報表或盲目夸大財務數據，這樣的結果會導致投資人認為創業者不真誠、不值得信賴。進行財務分析時，可以把財務預測編制的保守一些，投資回報率預測的低一些；另外，編制時間不需要編制5 年，編制三年即可，如果能做到按月編制則更佳。這樣追求細節上的精準性，會令投資人信服。