區塊鏈技術發展趨勢探究

蘇夢珂

(西華大學 四川 成都 610039)

一、引言

區塊鏈技術的概念最早由中本聰于2008年在《比特幣：一種點對點的電子現金系統》一文中提出。區塊鏈是一個分布在全球各地、能夠協同運轉的數據庫存儲系統。區別于傳統數據庫運作——讀寫權限掌握在一個公司上，區塊鏈認為任何有能力架設服務器的人都可以參與其中。來自全球各地的掘金者在當地建立了自己的服務器并連接到區塊鏈網中，成為這個分布式數據庫存儲系統中的一個節點，并且可以在任意的節點進行讀寫操作，全世界的所有節點會一次又一次同步，從而實現在區塊鏈網中所有節點的數據完全一致。

在區塊鏈技術出來之前，大家需要依靠第三方建立信任協作。區塊鏈技術打破了傳統的三角關系，體現了區塊鏈的最主要特征——去中心化，這一特征使得區塊鏈技術對金融市場發起了一場根本性的變革。2016年1月，央行表示已著手研究采用區塊鏈技術的數字貨幣系統。2019年，國家互聯網信息辦公室發布《區塊鏈信息服務管理規定》，為區塊鏈信息服務提供有效的法律依據，這意味著在我國對于區塊鏈的監管更加成熟。

二、區塊鏈技術的優勢

(一)降低信用風險

在區塊鏈技術下，每個數據節點都能驗證賬本內容、構造歷史真實性和完整性，使得經濟活動的每一環節都可追責，從而提高市場的透明度，降低系統信用風險。尤其在金融保險行業中，區塊鏈技術的共識機制、時間戳和智能合約功能有效解決信任、隱私和安全等問題，為金融保險行業的創新發展營造了良好的環境。

(二)業務流程優化

區塊鏈的去中心化技術簡化并自動化服務流程，可獨立完成一系列任務，一方面大大降低了各個中介機構系統開發和維護運營的成本，另一方面維護區塊鏈賬本的費用也遠低于傳統交易中證券公司收取的傭金。以美國市場為例，運行效率已然無法滿足日漸增長的交易需求，基于區塊鏈的基礎設施有望節約18億美元縮短結算周期的改造費用，使銀行間小額國際匯款手續費降低6.68%，節約中后臺結算成本約200億美元(Sachs，2016)[1]。相比金融機構的傳統運行模式，這對優化金融機構業務流程、提高金融機構的競爭力具有重要意義。

(三)提高市場規范和監管能力

區塊鏈上的交易數據按照先后順序形成鏈條，保證了數據的可追蹤性，能實現對歷史數據的調閱，實現監管政策全覆蓋。監管機構也可以參與到區塊鏈網絡中，建立市場統一的規則和秩序，即監管機構作為智能合約中的監督角色，通過編寫代碼實現對合約的控制和約束，違反規定的交易將不會被執行，從而提高其規范市場的作用，實現監督、管理的有效性。

(四)重塑金融商業架構

與互聯網技術和大數據技術停留在金融應用層面的創新不同，區塊鏈技術對金融發展最深遠的影響在于觸及底層根基，顛覆了信用中介的原始邏輯。首先，區塊鏈網中任意節點可以脫離中介機構直接交易，集中清算的商業價值被削減。其次，股票和債券可以在區塊鏈上直接以拍賣的形式發行，投行的承銷模式或被替代。

三、區塊鏈技術的未來趨勢

(一)區塊鏈技術的發展前景

1.銀行業。銀行是當代金融體系“中心化”的一個典型代表，去中心化意味著區塊鏈銀行的成本可以大大被縮減。區塊鏈能加快資金的劃撥、提高清算和結算的效率。第三方金融機構的中間環節伴隨著區塊鏈的產生將會消失殆盡，讓雙方跨境支付結算交易通過點到點的方式快速自由地完成，全天候支付、實時到賬、提現簡便且沒有隱性成本。巴克萊銀行在一家以色列區塊鏈公司協助下，通過區塊鏈完成了全球首次貿易交易。這筆交易擔保了價值約10萬美元的奶酪和黃油，發貨方是愛爾蘭Ornua公司，收貨方是Seychelles Trading company，這開啟了新的貿易運作方式。通過區塊鏈技術，讓原來7～10天的貿易流程縮減至4小時[2]。

2.證券業。首先，客戶與證券公司可以采用智能合約，實現買方和賣方智能配對。其次，在區塊鏈技術下進行證券交易的信息不能被隨隨便便的更改，這對證券公司在發布和錄入交易信息時的嚴謹度和準確度以及信息公開和披露程度提出更進一步的要求。監管機構只需設立證券發行交易的正面以及負面清單以及完善相關法律，證券行業實現真正的點對點交易意味著證券交易中的暗箱操作與內幕交易等違規行為將大量減少[3]。3.金融產品。以分散化的機制進行價值交換的區塊鏈技術會對以中心化為特征現有的金融產品發展產生翻天覆地的變化。區塊鏈不僅能夠記錄和保存金融產品的數據，而且能以一種全新的方式記錄買家和賣家的交易信息，之前的登記制度很可能被掀翻[4]。此外，智能合約的出現，一定程度上可以將人工過程自動化，減少人為操作風險。

(二)區塊鏈技術面臨的問題及挑戰

1.難以修正。由于區塊鏈中的交易記錄是永久有效的，錯誤一旦造成就無法修正，只能通過修改區塊鏈規則或者建立反向的交易來抵消，造成資源的浪費。

2.處理速度慢。驗證交易記錄時，因為需要對照全部賬本，交易處理的速度相當慢，需要很多儲存空間。以交易量最大的比特幣為例，每秒只能實現7筆交易，假如全球同時有1000個人在使用，這個系統就會爆炸，而VISA每秒峰值可以處理20萬筆交易。

3.泄露隱私。由于區塊鏈中的信息是共享透明的，交易中涉及的隱私存在被泄露的風險，個人信息的保護受到極大的挑戰。如果這些數據被非法使用，將會產生很多社會信用問題。在保證金融應用安全的前提下，應對隱私保護采取必要的措施。

4.性能局限。雖然目前的區塊鏈應用對網絡容量和響應速度的要求都不高，但是隨著交易規模提升、交易信息增多、交易頻率加快，區塊鏈技術對存儲資源和計算能力都將產生巨大的壓力。區塊鏈技術能否承載更加深入的商業應用，取決于硬件水平、網絡性能和算法效率。

結語

區塊鏈技術提高了金融的效率和透明度，降低了成本和風險，對金融創新產生深遠的影響。金融機構應該主動擁抱科技的進步，才能避免在商業格局戰略轉型中落伍甚至面臨被淘汰的窘境。立法部門和監管機構應加強金融監管，密切關注以區塊鏈為代表的未來技術與金融領域深度融合過程中產生的經濟效應，同時，嚴防區塊鏈引入的新風險，積極應對商業利益分配局面變化而導致的潛在社會問題，維護金融系統的穩定繁榮。