網絡借貸平臺的發展分析

金惠怡

(江西財經大學金融學院 江西 南昌 330013)

一、網絡借貸平臺的優勢

(一)金融市場運行完全互聯網化，交易成本減少

網絡借貸平臺以互聯網作為基礎，從初始的信息搜集、信用評估、到后期的出借和回收資金全部在互聯網上進行。從而避免了傳統銀行借貸的人工服務費用和設立銀行網點的成本。通過網絡借貸減少了銀行等中介機構的抽成，可以降低融資者的交易成本，也增加了投資者的收益率。

(二)發放貸款的收益方擴大

傳統銀行借貸，融資人只需支付兩筆費用：一筆是支付給銀行的費用；另一筆是支付給投資人的利息費用。而網絡借貸平臺的融資人借入資金需要支付三筆費用：一筆是對發放貸款的融資人支付一定比例的利息費用；一筆是對平臺支付的服務費用，這是由于網貸平臺提供了資金流轉平臺，并幫助匹配投資人和融資人的信息、撮合交易從而獲得的回報；最后一筆是對資金存管平臺支付的資金管理費用。

(三)融資者可隨意支配所借資金

傳統銀行借貸對融資者的資金流向有明確要求，而且融資者幾乎無法直接拿到資金，資金均由銀行代為支付，比如車貸、房貸均由銀行直接劃轉，只有銀行信用卡業務允許借款人隨意支配少量資金。但是網絡借貸平臺允許借款人自由支配資金，對資金流向無嚴格要求，因此網絡借貸靈活性較強。

二、網絡借貸平臺的風險分析

(一)資格審查標準低

由于銀行貸款對融資人資格審查標準較高，且對出借資金的后續流向監管嚴格，因此許多企業，特別是中小企業、處于起步階段的企業，難以在銀行借入到資金。而網絡借貸平臺的出現恰好可以解決這一問題。網絡借貸平臺為了廣泛吸引客戶，將進入平臺的資格審查標準降低，因此網貸平臺促成的一些投資項目質量較低，在貸款到期時無法按時償還投資者的本金和利息。

(二)對第三方平臺無法及時追蹤

網絡借貸平臺的資金都由第三方平臺進行托管，而網貸平臺無法及時追蹤每一筆現金流的確切信息，因此無法及時把控風險大小，也可能無法知曉第三方平臺是否違約。而銀行或其他金融機構幾乎很少出現這種情況，這是因為銀行的每一筆現金流都從銀行內部流過：存款人通過銀行的負債業務將資金存入銀行，銀行再通過資產業務將資金貸放給借貸者，到期時融資人通過銀行將資金償還給投資人。銀行可以隨時確定資金流的準確信息，隨時把控調節風險甚至在風險發生之前將風險分散，從而減小風險損失。

(三)管理體系不健全

由于網絡借貸平臺是新興服務平臺，還未建立全面的管理體系和嚴格的管理制度。國家要求網絡借貸平臺至少每月要披露當月成交額、代收余額、逾期情況等，但是真正能做到這些要求的網貸平臺少之又少。除此之外，互聯網借貸對客戶開立賬戶、賬戶的使用變更都沒有規范統一的要求，由于這些原因加劇了投資人的風險損失。

(四)未建立信用評級系統

網絡借貸平臺并未建立屬于自己的信用評級系統，也未合理利用現有的征信系統，大部分信用信息均來自于注冊時的信息填寫，因此對投資人和融資人的信用評級水平沒有辦法準確評估，從而產生信用風險。

三、降低風險的方法

(一)政府方面

政府應加大監管力度，建立完整的網絡借貸的監管平臺，對網絡借貸平臺的經營資格、披露制度、經營業績以及資金流進行審查。保證合格互聯網借貸平臺正常運營，也要保證不合格平臺立即退出市場，保護投資者資金安全，防止互聯網借貸平臺“爆雷”事件發生。

(二)平臺方面

平臺方應加大對融資企業的監管，對企業的經營資質、財務制度、過去的財務狀況以及現金流進行嚴格審查。堅決終止一切違法行為的產生，杜絕發布虛假信息、人為操控借貸和自融行為的產生。除此之外還要嚴格追蹤融資人的信譽水平，及時考察融資人是否有不利事件會影響還款水平。借貸平臺應將融資人信用水平劃分等級并及時披露，讓投資人了解投資項目的風險等級，這樣便于投資人選擇適合自己的投資項目。

(三)投資者方面

投資者在選擇互聯網借貸業務之前應事先對平臺方有詳細的了解，考察該平臺是否合規合法，這是避免風險的先決條件。我國廣大投資者大部分缺少金融知識，大概率被平臺方所蒙騙。中國人民銀行行長周小川于2018年6月在全國經濟論壇記者招待會上曾明確提出，投資收益率超過6%就要打問號，收益率在8%以上就很危險，收益率在10%以上就要做好血本無歸的準備。因此投資者應該擦亮眼睛，選擇適合自己的投資項目。投入資金之后，在保證收益的同時還應該時刻注意本金安全，如果在互聯網或其他信息平臺察覺到有關自身投資平臺的任何負面消息，應該立即提現保住投資本金。

(四)保險公司方面

保險公司可以就網絡借貸平臺的風險進行保險，在簽訂保險合同時就投資項目的收益率、投資者投入的本金以及選擇的投資期限收取一定比例的保險費。如果在融資到期時，融資人無法按照之前的約定償還本金和利息，那么保險公司將按照合約約定補償一部分資金給投資人，這樣將減少投資人的風險損失。

四、網絡借貸平臺未來發展模式

(一)實行線上+線下模式

實行線上模式是信息搜集更加便利，縮短放貸時間，從而節約時間成本，提升工作效率。而線下模式又可以滿足那些不會使用線上借貸的中老年人，這樣也擴大了網絡借貸平臺的受眾面。

(二)擔保公司擔保模式

互聯網借貸平臺可以尋找保險公司擔保，若到期后借款人無法償還本金和利息，那么將由保險公司補償給投資人，從而減少投資人的風險損失。

(三)風險準備金模式

網絡借貸平臺可以要求融資人開立一個存款賬戶，并按照所借資金的一定比例存入資金，若到期后融資人無法償還本金和利息，則將存款賬戶的資金賠償給投資人，從而減少投資人的風險損失。

縱觀P2P網絡借貸平臺的發展歷程，機遇與挑戰并存,風險與利益同在。與一開始的野蠻生長期不同，在經過新一輪的市場洗牌和資本博弈中，P2P網絡借貸平臺已經緩步走上了正軌，無論是市場份額，還是監管力度都與過去相比有了很大的改觀。盡管目前P2P網絡借貸平臺模式還有著很多的不足和弊端,隨著中國特色社會主義市場經濟的不斷改革和發展,相信P2P網絡借貸平臺必然會有更加美好的明天。