中小企業融資租賃問題研究

(中南林業科技大學商學院 湖南 長沙 410004)

一、融資租賃概述

融資租賃是出租方和租賃方達成書面上的協議，在特定的期限內，承租方選定設備，由出租方購買，并且出租方擁有其所有權，而承租方只擁有其使用權。

其特點主要表現為：租期較長；租約一般不能取消；租金包括設備的價款、租金和借款利息等；在租賃到期時，出租人可以優先股買租賃資產，可以說出租方原本具有的有關租賃資產的主要風險和報酬已轉給了承租方。

二、融資租賃現狀

上世紀80年代開始至今，融資租賃在我國發展了三十多年，融資租賃公司和外商投資租賃公司在引進先進的技術設備和大型專業設備中起到了重要作用，廠商背景的金融租賃公司不但為中小企業解決了資金的困難，而且為設備制造商在銷售產品的問題上提供了幫助。雖然與市場成熟的國家相比仍存在顯著差距，但是我國融資租賃的發展還是取得了一定的進步，發揮著越來越重要的作用。

三、中小企業融資租賃面臨主要問題

(一)中小企業自身的問題。首先，中小企業存在嚴重的租金拖欠現象。據調查顯示，近年來，我國中小企業拖欠的融資租賃租金總額已經占到了融資租賃公司所有債權的20%，還有許多中小型企業及其擔保機構拖欠租金甚至達到總額的60%-80%。更為嚴重的是，這些欠款成為了呆賬和壞賬。又因為中小企業所租的設備通常性質比較特殊，且一般只適合自己公司使用，所以承租人拖欠租金對租賃公司造成的風險極大，租賃公司甚至會面臨破產。

其次，中小企業缺乏對融資租賃的認識。受我國經濟觀念的長期影響，中小企業普遍存在著“租不如買”的思想，認為“所有權重于使用權”，盲目的認為買來的才是自己的，租來的始終不是自己的，從而使得采用融資租賃獲得固定資產使用權這一方式不能夠被中小企業所廣泛接受。

最后，中小企業對自己融資租賃的項目認識模糊。隨著融資租賃業務在我國的發展，我國不少中小企業為了提高公司的盈利能力，獲得更多的利潤，他們逐漸認識到了融資租賃方式對于公司的益處，于是開始采用融資租賃方式來解決資金問題。但是，有些企業并沒有考慮到企業自身的實際狀況，也沒有好好利用如靜態或者動態回收期法、內含報酬率法、凈現值法等財務指標來分析項目的可行性。這樣一來，便易得出錯誤的結論，從而影響到中小企業對融資租賃這種籌資方式的判斷和信心。

(二)融資租賃公司的問題。一方面，我國融資租賃公司較少，開展的業務規模也較小。此外，在人們的心中還沒有完全接受融資租賃的市場銷售功能，其對中小企業的作用也沒有很好地體現，這一些都與發達國家存在較大的差距。融資租賃公司大都存在著經營范圍雜亂、主營業務低的現象，且業務還呈減少的趨勢。一些租賃公司的不良資產比例，因為拖欠租金，甚至租賃逾期率超過了20%，從而還出現了資不抵債的情況。

另一方面，很多融資租賃公司不想與中小企業進行合作。在我國大多中小企業都是私人企業，而在融資方面恰恰是中小企業比大企業更需要通過融資租賃的方式來解決資金問題，租賃公司對于中小企業的歧視和“惜租”現象嚴重打擊了中小企業采用融資租賃的積極性，使得其轉而采用銀行貸款等其他的融資方式。

(三)我國當前宏觀環境的問題。我國的宏觀環境在各個方面制約了融資租賃的發展。首先，我國融資租賃業缺乏管理，該行業主要是由外經貿、國家經貿和銀監會共同管理，而這三個部門在政策上很難協調。另外，缺乏健全的法規來管理融資租賃業。在中國，雖然融資租賃的規定在《合同法》和《稅法》上都有所體現，但大多是淺而寬，不能很好地保護當事人的合法權益，因此我國需要完善融資租賃的法律界定。再加上我國對融資租賃的扶持力度不夠，沒有充分地提供資金方面的支持，這便使得融資租賃對中小企業沒有足夠的吸引力。

四、解決中小企業融資租賃問題的對策

(一)中小企業方面的對策。首先，中小企業應該認識到信用是企業非常重要的標識，良好的信用等級必然會得到更多融資機構的青睞，而按期支付租金正是良好信用的體現。對于暫時性的資金周轉問題所造成的租金拖欠情況，應及時并且主動聯系融資租賃公司說明情況，協調好解決方式或者延期支付的時間。

其次，中小企業應該轉變觀念，順應經濟發趨勢，增強使用權的意識，知道固定資產擁有的最終目的是為給企業創造利潤和經濟價值，那么擁有使用權，也同樣能獲得一樣的經濟利益回報。

最后，中小企業在面臨籌資難這一問題時，籌資方式的選擇也至關重要。在采取融資租賃方式之前，各種融資方式都有風險，融資租賃也不例外，企業在了解融資租賃的優勢和效益時，應結合企業自身發展情況，在選擇該方式之前，應認真地對內含報酬歐率、凈現值和回收期等指標進行可行性分析。

(二)融資租賃公司方面的對策。首先，租賃公司應重視中小企業市場。其作為中國經濟市場的一個重要組成部分，發展潛力是巨大的。融資租賃公司需積極主動采用多種途徑宣傳，加深中小企業對融資租賃作用與優勢的認識，改變他們對所有權傳統的觀念。所以租賃公司在做好融資廣告宣傳工作的同時，應充分利用新媒體等網絡宣傳的力量，積極保持與中小企業的互動和交流。此外，還可以借鑒商業銀行、保險機構等金融行業的市場營銷經驗，對中小企業主動出擊，加深他們對融資租賃的認識。

其次，租賃公司應該把業務創新作為首要任務，豐富融資租賃方式。可以為中小企業特別打造適合它們的融資租賃業務，滿足其融資多樣性的需求。也可以借鑒發達國家的一些融資租賃方式，如：項目融資、風險式融資租賃、銷售式融資租賃、綜合式融資租賃、主租賃、捆綁式融資租賃等。

(三)宏觀環境方面的對策。首先，我國應該盡快完善有關融資租賃及其配套的法律法規，并明確規定融資租賃公司的資金來源、最高租金限額和注冊資本，對中小企業和融資租賃公司中存在的如惡意拖欠租金現象等違約行為及其處理辦法做出強制性的規定。當然，我們還要注意增大各種相關法律法規之間的匹配性，有關部門的監管制度也應該更加嚴格，我國還可以吸取國外制定法律制度的經驗，改善我國這方面的困境，使我國融資租賃業能夠有法律約束，管理更加規范，以促進我國中小企業融資租賃業的發展。

其次，我國可以實施稅收優惠政策：第一，可以讓中小企業根據自己的實際情況對融資租賃設備進行加速折舊，這樣能夠推遲納稅時間，減少流出的現金凈現值，緩解中小企業資金緊張問題。第二，可以允許稅前扣除中小企業融資租賃的租金，為中小企業稅金減負。第三，在財政補貼方面，政府可以加大對國家積極鼓勵發展的行業的融資租賃項目的補貼。