中國區域金融中心演變研究

(東北財經大學 遼寧 大連 116000)

一、區域金融中心的內涵

區域金融中心是指在某一區域內金融機構集聚，形成的金融交易活動頻繁、金融市場發達、金融體系健全、資金融通能力強的金融交易樞紐。區域金融中心是區域經濟社會和金融體系發展到一定階段的產物，是金融層級體系的重要組成部分。

二、中國區域金融中心的演變

改革開放前，中國是高度集中的計劃經濟體制和“大一統”、“統存統貸”的金融體系。這一時期，北京無疑是全國金融中心。90年代開始，上海的國際金融中心地位開始逐步確立，深圳作為改革特區持續推進金融創新。2006年后，區域金融中心也逐步開始布局，現今的金融中心分布格局開始逐步形成。

(一)北京：決策總部資源集聚的金融中心城市。雖然我國金融不斷分權，但北京作為我國首都，仍舊是國家級金融核心資源的匯聚之地。一是一批國家級金融決策機構、金融監管機構、政策性銀行和絕大部分金融企業總部都在北京。二是北京在央企資源、教育資源、科研院所等方面資源豐富，層級較高，也是我國政治、經濟、文化、科技、人才等對外合作交流的重要窗口，各類國際合作組織、國際金融集團總部、企業集團財務總部、科技創新金融總部等在北京不斷匯聚。三是北京金融集聚區建設水平較高，產業集聚程度十分明顯。北京國貿CBD、中關村等形成了具有各自特色定位的金融集聚區。時至今日，無論是金融資產總額，還是金融業增加值，北京都在全國舉足輕重的地位。

北京市金融工作局、北京市發改委在《北京市“十三五”時期全融業發展規劃》中提到，北京將圍繞全融服務”一帶一路”、京津翼協同發展等重大國家戰略，建設具有國際影響力的全融中心城市。

(二)上海:以金融市場體系為核心推進國際金融中心建設。早在20世紀90年代初開發浦東時，上海就已提出建設國際全融中心的戰略目標，并獲得了國務院的認可。1990年，上海證券交易所和上海期貨交易所成立。1992年十四大報告中指出，盡快把上海建成國際經濟金融貿易中心。2009年，國務院專門發布了《關于推進上海加快發展現代服務業和先進制造業建設國際金融中心和國際航運中心的意見》，上海國際金融中心建設步伐進入了快車道。2011年國務院發改委專門印發了《上海國際金融中心建設規劃》，明確了上海以金融市場體系為核心的國內全融中心的地位，并要形成全球性人民幣產品創新、交易、定價和清算中心。

2015年10月，《進一步推進中國(上海)自由貿易試驗區金融開放化試點加快上海國際金融中心建設方案》印發，先行先試人民幣資本項目下開放，并逐步實現可自由兌換等金融創新。2016年6月12日上海保險交易所正式開業，上海市交易市場結構進一步完善。2017年4月，《全面深化中國(上海)自由貿易試驗區改室開放方案》中指出，進一步深化金融開放創新，加強自貿試驗區與上海國際金融中心和科技創新中心建設的聯動，增強“一帶一路”金融服務功能。

(三)深圳：通過制度和科技創新推進金融中心建設。1985年12月，全國第一家外匯調劑中心深圳外匯調劑中心正式開業。1986年，全國第一家中外合資財務公司中國國際財務有限公司誕生。1987年4月，全國第一家由企業法人持股的股份制商業銀行招商銀行成立，開啟了中國由企業集團辦銀行的先例。1987年9月，全國第一家經批準的證券公司深圳特區證券公司正式成立。1991年，深圳證券交易所正式開業，資本市場運作從此有了正式的載體。

進入21世紀后，深港合作開始加速，深港金融合作已從過去局部、微觀的機構設立和業務技術層面的交流合作，逐步上升并拓寬至運行機制的街接、金融市場的對接和資金流動的融合等深層次合作。2009年10月23日，創業板市場在深圳證券交易所正式開板。2014年12月微眾銀行成立。科技、創新始終是深圳建設金融中心的重要驅動因素。

(四)區域金融中心發展歷程。近年來我國各類區域金融中心發展迅速。一方面是金融監管持續放權，金融屬地管理權限松動。2006年新型農村金融機構開始改革，各地區村鎮銀行、小貸公司和資金互助社等地方性金融機構得到迅速發展。另一方面則是2000年開始陸續推出的區域經濟發展規劃。有些地方政府開始將金融業的發展作為重要的戰略舉措，提出一批區域金融中心概念，以匹配資金、項目和人才資源，確保區域規劃中的重大項目落地。

目前，中國內地已經明確提出規劃和建設金融中心的城市有30多個，其中一些已經對當地的經濟發展起到重要的推動作用。

三、區域金融中心的演變規律

(一)金融中心要具備資源配置能力和集聚輻射功能。金融中心首先是區域內金融要素的聚集之地，這是構成金融中心的基本前提。金融中心至少要在若干金融要素方面形成集聚效應，可以通過金融市場，也可以通過金融工具。通過金融要素集聚發揮規模優勢。

金融中心要在金融要素集聚的基礎上發揮輻射效應和影響力，在資源配置方面形成話語權。金融中心的輻射能力是通過影響區域貨物流、資金流、人才流和信息流等方式來體現出來的。一般來看，金融中心主要是依托經濟中心、政治中心、決策中心或物流中心來發揮輻射功能。金融中心的規模越大、層級越高，與其他地區之間能量傳遞的規模就越大，對區域的影響力就越強，在區域上就越具備定價權和主動權。

(二)開放和創新是金融中心發展的動力。縱觀國際金融中心發展歷程，制度創新和技術創新始終是推動金融中心、特別是國際金融中心建設的重要因素。這其中制度創新是形成金融中心的核心。

從佛羅倫薩開出的第一張銀行匯票，到安特衛普創立第一個商品交易所；從阿姆斯特丹開辦第一個股票交易所，到倫敦設立第一個中央銀行；從倫敦創立國際離岸美元市場，到紐約創新本土高岸市場IBF，都是不斷通過政策創新，推動金融中心建設的經典案例。技術創新則在提高交易便捷性方面發揮重要作用。例如紐約的納斯達克市場即是場外市場交易(OTC)電子報價系統，比特幣和區塊鏈技術正逐步顛覆傳統金融市場體系。全融作為推動資源要素配置的核心要素，始終向交易成本最低、交易程序最便捷的地區匯聚。

(三)金融中心的多極化分層化特色化發展方向。隨著全球一體化、金融自由化和科技創新的發展，傳統相對孤立封閉的金融中心城市，越來越受困于要素經營成本的提高和金融產業鏈的延長，迫切需要向周邊城市轉移部分金融資源，進行金融產業鏈空間分離和再布局。現今金融中心的概念已經從單個大城市走向城市群，即從點式金融中心發展模式向圈層金融中心發展模式轉變。

主要有三點：一是世界經濟一體化促進金融中心多極化。二是區城經濟協同發展促進金融中心分層化。三是金融產業鏈條專業化促進金融中心特色化。

中國幅員遼闊，臨近國家眾多，區域經濟發展不平衡，這是我國可以存在不同級別金融中心的主要背景和條件。比如長三角地區形成以上海國際金融中心為核心，杭州、南京、蘇州、寧波等共同構成次一級區域金融中心，其中杭州主要定位中小企業融資中心和互聯網金融中心，南京定位為華東區域和泛長三角區域的金融中心，蘇州依托制造業打造產業金融中心，寧波依托發達的民間資本和港口優勢打造財富管理和航運金融中心。京津冀地區形成北京和天津兩個不同定位的金融中心，其中北京形成金融決策和國際金融中心城市，天津依托自貿區打造創新金融示范區。