試論上市公司商譽(yù)減值賬務(wù)處理

張巧年（武昌工學(xué)院）

■ 商譽(yù)減值的形成與確認(rèn)

（一）商譽(yù)減值的含義

商譽(yù)減值是一個(gè)會(huì)計(jì)術(shù)語(yǔ)，是反映一個(gè)商業(yè)實(shí)體資產(chǎn)和負(fù)債以外的賬面價(jià)值的減少，通常運(yùn)用于收購(gòu)安排上。商譽(yù)按其形成來源的不同，可劃分為兩種，分別是自創(chuàng)商譽(yù)和合并商譽(yù)。自創(chuàng)商譽(yù)指的是公司在其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中自發(fā)建立和逐步積累而形成的能為公司帶來額外利潤(rùn)的經(jīng)濟(jì)資源。合并商譽(yù)又可稱為外購(gòu)商譽(yù)，是公司在合并的過程中產(chǎn)生的，由并購(gòu)發(fā)起企業(yè)所支付的價(jià)格，與被收購(gòu)方所持有的所有可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債公允價(jià)值之間的差值。商譽(yù)減值是指由于高溢價(jià)等原因進(jìn)行并購(gòu)后，由于企業(yè)未能達(dá)到承諾業(yè)績(jī)目標(biāo)或者其他市場(chǎng)問題造成的利益損害以及未來發(fā)展預(yù)期的惡化導(dǎo)致的業(yè)績(jī)下降。

1.商譽(yù)的構(gòu)成

關(guān)于商譽(yù)的構(gòu)成，國(guó)內(nèi)外很多學(xué)者均有深入全面的探索討論，通過總結(jié)歸納可將其構(gòu)成分為廣義和狹義兩個(gè)大類。廣義的商譽(yù)構(gòu)成要素主要有獨(dú)特優(yōu)越的地理位置，先進(jìn)的生產(chǎn)工藝和技術(shù)，專營(yíng)專賣授權(quán)等。狹義的商譽(yù)構(gòu)成要素主要為優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)和成員，科學(xué)先進(jìn)的管理制度，融洽和諧的公共關(guān)系，高等級(jí)的信用等級(jí)，具有良好美譽(yù)度的社會(huì)形象等。通過對(duì)商譽(yù)構(gòu)成要素的分析，人們更傾向于認(rèn)為狹義的商譽(yù)更能代表企業(yè)的真正商譽(yù)，他是企業(yè)不可辨認(rèn)的無形資產(chǎn)。

2.商譽(yù)評(píng)估

對(duì)于自創(chuàng)商譽(yù)的評(píng)估確認(rèn)，雖然業(yè)界人士基本均認(rèn)同自創(chuàng)商譽(yù)的客觀存在，但在各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中鮮有明確的規(guī)定。在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)頒布的IAS22和中國(guó)現(xiàn)行的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中，均明確規(guī)定僅合并時(shí)的商譽(yù)可作為一項(xiàng)資產(chǎn)入賬。這意味著商譽(yù)僅在一個(gè)企業(yè)購(gòu)買或合并其他企業(yè)的過程中才可獲得認(rèn)可。

（二）商譽(yù)減值的產(chǎn)生

我國(guó)A股上市公司的確認(rèn)商譽(yù)公司數(shù)以及確認(rèn)商譽(yù)總值近十年一直處于逐漸上升的狀態(tài)。確認(rèn)商譽(yù)的數(shù)量從2015年的663家上升到2018年的1997家，商譽(yù)總值也從2015年的864.04億元上升到2018年的14562.12億元，增長(zhǎng)速度非常快。2014年-2016年是我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整發(fā)展速度最快的時(shí)間，該時(shí)間段的國(guó)家政策以及國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)促進(jìn)了我國(guó)企業(yè)并購(gòu)行為的產(chǎn)生，從而大大提高了商譽(yù)確認(rèn)公司的數(shù)量以及商譽(yù)總值，使得2014年-2016年的商譽(yù)總值年增長(zhǎng)率連續(xù)三年超過50%，在2015年甚至達(dá)到了97%。由這些增長(zhǎng)數(shù)據(jù)我們不難看出：

（1）從商譽(yù)含義來看，我國(guó)企業(yè)在并購(gòu)的過程中高溢價(jià)并購(gòu)確認(rèn)巨額商譽(yù)的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，這些商譽(yù)減值現(xiàn)象可以說是并購(gòu)后問題的逐漸凸顯。（2）從相關(guān)會(huì)計(jì)行業(yè)專業(yè)人士研究來看，企業(yè)在并購(gòu)過程中一定要盡可能全面的收集標(biāo)的企業(yè)的真實(shí)準(zhǔn)確信息，避免由于信息紕漏造成的商譽(yù)估值紕漏，畢竟商譽(yù)價(jià)值評(píng)估的準(zhǔn)確與否直接關(guān)系到企業(yè)并購(gòu)后發(fā)生商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)的大小。（3）根據(jù)企業(yè)商譽(yù)信息披露來看，某些標(biāo)的企業(yè)為了獲取更高的并購(gòu)價(jià)格，往往隱瞞一些企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中的不良信息，這對(duì)商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生起了很大的不利影響，所以國(guó)家政府或者相關(guān)部門應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)商譽(yù)信息披露的管理，幫助商譽(yù)評(píng)估人員作出更準(zhǔn)確的評(píng)估結(jié)果。

（三）商譽(yù)減值的確認(rèn)

我國(guó)就商譽(yù)的初始確認(rèn)和會(huì)計(jì)計(jì)量與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——差額式的間接計(jì)量的規(guī)定是一脈相承的。按照我國(guó)的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》，涉及到企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理問題，首先需要分辨是否為同一企業(yè)控制下的企業(yè)合并，還是非同一控制下的企業(yè)合并。對(duì)于前者的企業(yè)合并，新準(zhǔn)則規(guī)定相關(guān)的資產(chǎn)和負(fù)債都是以其賬面價(jià)值來計(jì)量。合并溢價(jià)只能調(diào)整資本公積與留存收益，將不被認(rèn)定為商譽(yù)。合并溢價(jià)指的是并購(gòu)企業(yè)支付的高于被并企業(yè)資產(chǎn)價(jià)格的部分差額。

■ 商譽(yù)減值賬務(wù)處理存在的問題

（一）商譽(yù)減值測(cè)試時(shí)間不足

就目前我國(guó)企業(yè)的商譽(yù)減值測(cè)試情況來看，商譽(yù)減值測(cè)試一般發(fā)生在年末盤點(diǎn)的過程中，在其他時(shí)間段很少對(duì)企業(yè)的商譽(yù)減值進(jìn)行測(cè)試。但是隨著市場(chǎng)變化速度的不斷加快以及國(guó)家相關(guān)經(jīng)濟(jì)政策等因素的不斷影響，以往的以年為單位進(jìn)行的商譽(yù)減值測(cè)試已經(jīng)不能滿足企業(yè)以及市場(chǎng)要求。緩慢的商譽(yù)減值測(cè)試可能造成企業(yè)在制定相關(guān)的發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)錯(cuò)判，以及投資人在進(jìn)行市場(chǎng)投資時(shí)由于不能完全了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，從而造成巨大損失。

（二）商譽(yù)披露不規(guī)范

我國(guó)企業(yè)對(duì)商譽(yù)減值信息的披露主要還是停留在自愿主動(dòng)披露的情況下，國(guó)家對(duì)商譽(yù)信息披露的強(qiáng)制性政策還沒有出臺(tái)，這在一定程度上導(dǎo)致企業(yè)商譽(yù)信息披露存在很大的不規(guī)范性。此外，由于商譽(yù)是企業(yè)價(jià)值的重要內(nèi)容，良好的商譽(yù)能夠提高企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值，從而吸引投資者或者相關(guān)的大公司對(duì)公司進(jìn)行收購(gòu)，從而給企業(yè)注入新的資金。所以，在沒有國(guó)家相關(guān)政策的強(qiáng)制情況下，企業(yè)很難做到主動(dòng)披露企業(yè)商譽(yù)的真實(shí)信息，尤其是一些商譽(yù)減值的信息，這就造成收購(gòu)企業(yè)在進(jìn)行收購(gòu)時(shí)很難發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的商譽(yù)減值問題，從而進(jìn)入收購(gòu)陷阱，造成一定的經(jīng)濟(jì)損失。

（三）商譽(yù)減值范圍不明確

我國(guó)企業(yè)的商譽(yù)減值范圍存在很大的不明確性，主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：（1）商譽(yù)會(huì)計(jì)從業(yè)人員理論知識(shí)欠缺。上文我們已經(jīng)提到目前我國(guó)商譽(yù)會(huì)計(jì)雖大多數(shù)是會(huì)計(jì)專業(yè)畢業(yè)人員，但很少對(duì)商譽(yù)會(huì)計(jì)這一更加精細(xì)的內(nèi)容進(jìn)行系統(tǒng)學(xué)習(xí)，這就造成從業(yè)人員在制定商譽(yù)減值范圍時(shí)存在很大的不明確性；（2）國(guó)家專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)商譽(yù)減值范圍沒有明確規(guī)定，這就導(dǎo)致會(huì)計(jì)從業(yè)人員在進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試的時(shí)候沒有相關(guān)的條文依據(jù)。

■ 商譽(yù)賬務(wù)處理案例分析

（一）宏泰電子股份公司商譽(yù)賬務(wù)處理

（1）2014年該公司的經(jīng)濟(jì)狀況受到了商譽(yù)減值的嚴(yán)重影響，導(dǎo)致該公司直接虧損6.1億元人民幣。（2）2016年，宏泰電子出售了具有巨額商譽(yù)及商譽(yù)減值的子公司宏盛科技，該案例是研究商譽(yù)確認(rèn)、商譽(yù)減值、商譽(yù)財(cái)務(wù)處理全過程的最為全面的案例。（3）宏泰電子2016年商譽(yù)減值受到上交所的關(guān)注，并進(jìn)行了詢問，要求其對(duì)商譽(yù)信息進(jìn)行披露，該事件一方面說明宏泰電子公司商譽(yù)具有典型的特點(diǎn)，另一方面，因?yàn)楸灰筮M(jìn)行商譽(yù)信息披露，因此進(jìn)行論文撰寫時(shí)更加方便找到真實(shí)數(shù)據(jù)并進(jìn)行研究。

（二）宏泰電子股份公司案例小結(jié)

1.被收購(gòu)方宏盛科技業(yè)績(jī)未達(dá)預(yù)期造成商譽(yù)減值

企業(yè)并購(gòu)產(chǎn)生商譽(yù)，且并購(gòu)后每年年末都要進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試，將發(fā)生商譽(yù)減值的計(jì)提減值損失，這是我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。但是事實(shí)表明，宏泰電子收購(gòu)宏盛科技后，宏盛科技除了第一年實(shí)現(xiàn)了承諾盈利額，第二年和第三年均未實(shí)現(xiàn)承諾盈利值，第四年甚出現(xiàn)了嚴(yán)重虧損。承諾盈利值未達(dá)標(biāo)是造成宏泰電子收購(gòu)宏盛科技后商譽(yù)減值的直接原因。造成該情況主要有兩個(gè)原因。

2.初始商譽(yù)金額虛高減值空間巨大

在進(jìn)行并購(gòu)時(shí)，為了促進(jìn)交易的實(shí)施，也為了保證宏泰電子作為購(gòu)買方的股東利益，雙方簽訂了補(bǔ)償協(xié)議，即在公司盈利未達(dá)到承諾值時(shí)，宏盛科技股東應(yīng)該按照差價(jià)對(duì)宏泰電子股東進(jìn)行補(bǔ)償。這在一定程度上降低了雙方談判成本，再加上購(gòu)買方在購(gòu)買時(shí)一般看好被購(gòu)買方的發(fā)展前景，這就導(dǎo)致購(gòu)買方?jīng)]能深入了解宏盛科技公司的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況，或者真實(shí)狀況被該公司的代表有意隱瞞，從而造成了收購(gòu)的高溢價(jià)，這也是商譽(yù)減值的重要原因。

3.分析小結(jié)

巨額的商譽(yù)減值給宏泰電子造成了巨大不良影響，一度受到退市警告，面對(duì)這樣的情況，宏泰電子于2016將宏盛科技出手。通過對(duì)案例的分析，我們得出收購(gòu)過程中對(duì)標(biāo)的企業(yè)信息收集不夠全面導(dǎo)致評(píng)估失誤，對(duì)標(biāo)的公司的發(fā)展前景過分看好，最終導(dǎo)致高溢價(jià)收購(gòu)。對(duì)案例結(jié)果進(jìn)行分析后，本文將針對(duì)商譽(yù)減值成因給出一些商譽(yù)減值的對(duì)策。以期對(duì)以后的企業(yè)并購(gòu)重組的商譽(yù)評(píng)估起到一定的良好作用。

■ 對(duì)商譽(yù)減值的若干思考

（一）加強(qiáng)商譽(yù)會(huì)計(jì)理論研究

根據(jù)商譽(yù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求在進(jìn)行企業(yè)商譽(yù)估值的過程中，企業(yè)的產(chǎn)品銷量、毛利率、并購(gòu)期間發(fā)生的各種費(fèi)用以及追加的資本投入，資本成本等都要計(jì)算在內(nèi)，使得評(píng)估結(jié)果更加貼合企業(yè)的實(shí)際發(fā)展預(yù)期，更加準(zhǔn)確的反映企業(yè)的商譽(yù)公允價(jià)值。對(duì)參與并購(gòu)過程的第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估價(jià)格要制定合理的追責(zé)合約，做到一旦商譽(yù)減值巨額發(fā)生時(shí)，能夠?qū)⑵髽I(yè)的損失降低到最小。

（二）增加商譽(yù)減值測(cè)試時(shí)間

就目前情況來看，我國(guó)企業(yè)對(duì)商譽(yù)減值的測(cè)試一般安排在年末資產(chǎn)盤點(diǎn)過程中，但是隨著我國(guó)并購(gòu)情況發(fā)生的頻率越來越高，每年一次年末的商譽(yù)減值測(cè)試已經(jīng)不能滿足企業(yè)的財(cái)務(wù)處理需求。因?yàn)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)變化莫測(cè)，不利因素時(shí)刻威脅著企業(yè)的商譽(yù)變化。可能國(guó)家的一項(xiàng)政策變動(dòng)就會(huì)對(duì)商譽(yù)造成致命性的打擊。比如原來出口美國(guó)的大量制造企業(yè)在面臨美國(guó)的貿(mào)易保護(hù)政策時(shí)銷量不斷下滑，這在之前是完全不能預(yù)料的。所以企業(yè)應(yīng)該增加商譽(yù)減值的測(cè)試時(shí)間，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，及時(shí)解決，最大程度降低由于商譽(yù)減值造成的公司利益損失。

（三）規(guī)范對(duì)商譽(yù)的披露

在企業(yè)并購(gòu)過程中，一般發(fā)起并購(gòu)，企業(yè)看重的是標(biāo)的企業(yè)技術(shù)，產(chǎn)品，市場(chǎng)或者科技等方面的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，希望通過并購(gòu)實(shí)現(xiàn)自身的產(chǎn)業(yè)升級(jí)，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，提高自身市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。所以在發(fā)起并購(gòu)時(shí)，往往先入為主式的認(rèn)為標(biāo)的公司發(fā)展前景良好，造成對(duì)標(biāo)的公司警惕性下降，準(zhǔn)確信息獲取量減少。此外，由于部分標(biāo)的公司希望得到大企業(yè)并購(gòu)從而實(shí)現(xiàn)自身的快速發(fā)展以及新鮮資本注入，在并購(gòu)過程中往往有意隱瞞企業(yè)發(fā)展的真實(shí)情況，尤其是對(duì)于并購(gòu)不利的信息。這就造成發(fā)起并購(gòu)方更難了解到標(biāo)的企業(yè)的真實(shí)信息，從而造成商譽(yù)估值過高，導(dǎo)致高溢價(jià)并購(gòu)，給企業(yè)的后續(xù)發(fā)展帶來一定的不確定性。