基金公司風險控制探討

韓倩雯

摘要：本文探討了基金公司在日常業務中存在風險管理的問題，針對這些問題采取哪些應對措施，并且簡要闡述了基金公司風險管理需要具備的能力。

關鍵詞：基金公司風險管理;風險應對措施;風險管理的要素

一、基金公司風險管理中存在的問題

我國很多證券投資基金管理公司對日常風險控制管理采用獨立管理方式及混合管理方式。隨著市場的發展，基金行業發展突飛猛進，但是與成熟的發達國家相比，我國的基金歷史比較短，所以會存在著基金公司在內部管理，風險控制等方面有待于提高。

1.對風險認識的理念不同 。對于基金公司的風險管理不僅僅要從業務開始入手，需要縱觀整體業務，對業務全鏈條進行風險把控。這就要求基金公司從業務的開始對風險進行評估，業務進行過程中進行風險跟蹤并且控制，業務結束對風險整體有個反饋。并且對風險的建立要做到全面性、一致性。并且建立系統風險處理機制。現在很多基金公司對風險認知不高，嘗嘗追求短期目標，追求高收益，往往忽視了對風險的管理，所以會產生很多風險隱患。

2.尚未建立健全的風險管理體系。雖然我國很多的基金公司都有風險管理部門，但是直接在執行過程中對其職責和工作內容及范圍都沒有明確。造成了工作任務模糊，執行不利等情況發生。很多基金公司風險管理部門崗位存在著，即是風險管理者，又是風險評價者，這樣不能得到有效的內部風險監督職能，使得的風險管理流于形式，不能真正的做到風險控制的功能。

3.沒有建立獨立的風險管理部門。建立獨立的風險管理部門主要是讓風險管理部門不受外界制約的情況下行駛職權。目前很多基金公司在風險管理中缺乏獨立性，所以對基金公司的長期運營及發展帶來很大的阻力。

4.沒有建立全面的風險管理策略 。伴隨著基金業務的發展基金的規模逐步擴大，基金公司需要建立科學的全面的風險管理策略。但是在實際業務中很多業務僅僅符合合規性，但是對風險的管理放在次要位置。雖然基金的業務以合法合規為基礎上，但是忽略了對風險全面的應對，尤其是非系統性風險應當建立緊急預案機制。

二、基金公司對風險管理的應對措施

1.建立健全基金公司的風險管理體系。建立健全的公司治理，首先需要對公司的組織架構進行梳理，建立董事會管理制度，對于重大風險評估事項需要董事會過三分之二集體決議。杜絕一言堂，降低風險。對于風險管理部門設立專門的風險調研機構，對內部風險、外部風險、系統性風險、非系統性風險分類制定相應的應對預案。根據業務發展的情況，及時更新風險控制手段及風險評價標準，對風險把握根據業務時時作出調整及把控。對風險管理部門的各個崗位制定明確的崗位責任說，明確崗位工作細則，使得每個崗位從業人員理解本崗位的工作內容、工作流程以及判別本崗位的工作質量。只有建立健全的公司治理結構才能真正的向國際化金融市場靠攏。

2.加強風險管理問責制度 。有效地風險管理制度建立在基金公司的文化建設基礎上，只有建立有效地獎罰機制，才能保證風險管理制度貫徹落實。通過以下三個方面可以建立行之有效的風險管理問責機制：

（1）通過績效考核的方式激勵員工，讓員工建立風險管理意識，形成固化工作流程。

（2）要求員工嚴于律己不斷學習提高業務水平，根據崗位要求給員工進崗位培訓并且以考試的形式落實學習情況。并且能主動總結出工作中的風險類型及風險發生的頻率，能夠對于風險來臨之時能辨別風險、降低風險、控制風險。

（3）根據歷史業務中產生的風險總結經驗，完善風險管理內容，吸取教訓，通過對基金業務流程的梳理，優化制度內容重塑流程。建立完善的問責體系，從而對風險管理建立支持。

3.不斷完善基金公司內部制衡牽制制度。基金公司的內部的交易部門和內部投資部門之間需要形成內部制約，基金公司內部交易部門與內部清算部門之間也要形成制衡，他們之間必須建立彼此獨立，并且接受風險管理部門的監督和監查。基金公司的的風險管理部門權力高于經營機構的負責人，風險管理部門對日常業務進行突進監查不需報總經理和部門相關責任人批準。根據基金公司的業務流程情況，建立基金公司各個部門之間的制約機制。部門之間發現有違規的情況，發現部門有權利向風險管理部門進行報告。只有建立基金公司的內部牽制制度才能提高和完善風險管理部門獨立性。最終以業務實際證明，只有不斷地強化落實崗位制約與分離才能真正的保證風險管理部門獨立實施相應的職權。現在大多數基金公司根據基金公司主要管理人員的組成以及其歷史工作的基礎提高到合理的水平，用排除法來避免缺乏專業水平的團隊和機構，從而達到風險管理的把控。

三、基金公司有效控制風險應當具備的基本要素

1.對風險的正確識別能力 。對風險的識別能力不僅僅是量化的風險識別，也包括其他不能量化的風險進行有效地識別。根據業務發生的情況識別不同風險的性質，建立風險處理系統。對于發生的風險進行歸類，識別風險的屬性，是業務層面上的風險還是公司層面的風險。進而有效地將風險分配給風險管理部門相應的處理崗位。

2.建立健全風險控制制度且對其制定相關的原則。制定對基金公司全部部門及崗位通用的風險管理制度制。讓每個崗位熟知風險管理的基本原則，每個部門深入了解風險管理的重大意義。確保風險管理制度能夠有效地執行。

3.衡量成本費用效益情況。基金公司對其業務監控過程可能存在相關的成本費用，應當對其成本費用的發生所產生的效益進行分析，是否能達到利益平衡。只有有效地使用成本費用才能更好的發展基金公司的未來業務發展。基金公司應當根據發展規劃制定三年目標或者五年戰略，衡量業務中即將產生的相關成本費用，是否在日常業務中匹配。

4.只有落實了風險管理崗位的職責才能使風險控制體系實現有效性。在實際業務中工作職責層層分解，并且對工作細節逐步落實到具體的個人，將風險控制與風險監督必須分開執行。基金公司的業務負責人主要負責業務層面上的風險。由基金公司的風險管理委員會負責公司層面的風險。

5.基金公司風險控制的基礎是建立在員工能夠自覺執行風險管理規范及其相關制度。風險管理部門與各業務部門之間應當進行緊密的配合，以保證業務能夠順暢的進行，使之能夠做到在基金公司各個部門能夠對風險認識具有很強的敏銳性和認知度。基金公司也應當對內部進行持續不斷地專業知識培訓，不斷提高每個人對風險的認知程度。從而有效地貫穿到業務的各個環節中，有效地控制風險的發生和蔓延。風

6.宏觀的市場秩序及有效地監管機制對基金公司的風險管理師必不可少的。外部的市場環境影響以及外部的政策影響對基金公司的風險管理有著重大的影響。基金公司要借助市場秩序，將業務合規的基礎上加強防范外部影響，把握風險尺度，以確保基金公司有效地運行。

7.建立快捷的信息報告渠道 。根據復雜的市場發展變化，基金公司的業務伴隨產生的風險也不斷加劇。這就要求風險信息報告傳遞系統將成為一個非常重要的渠道。在日常業務中，各部門在交易過程在日對于發現的潛在風險需要在第一時間傳遞到風險管理部門中去，風險管理部門接到信息指令快速做出反應，找到風險控制及風險降低方案，將此方案信息反饋到相關系統中去，以達到風險控制的目的。

（作者單位：對外經濟貿易大學國際商學院在職人員高級課程研修班學員）